化工板塊隨市回調，化工ETF（516020）收跌1.27%！政策暖風頻吹，布局窗口或至？
3月28日，化工板塊震蕩回調，反映化工板塊整體走勢的化工ETF（516020）開盤走低后持續(xù)低位震蕩，截至收盤，場內價格跌1.27%。
成份股方面，純堿、橡膠、農藥等板塊部分個股跌幅居前。截至收盤，遠興能源（維權）、中化國際、揚農化工等多股跌超3%，拖累板塊走勢。上漲方面，凱賽生物漲超3%，衛(wèi)星化學、巨化股份、三棵樹等亦小幅收紅。
值得注意的是，盡管今日出現較大幅度回調，化工板塊年內表現仍相對強勢。Wind數據顯示，截至3月28日收盤，化工ETF（516020）標的指數細分化工指數年內累計漲幅達到2.15%，顯著跑贏同期上證指數（-0.01%）、滬深300指數（-0.5%）等A股主要指數。
注：統(tǒng)計區(qū)間為2025年2月5日-2025年3月28日，細分化工指數近5個完整年度收益率分別為2020年：51.68%；2021年：15.72%；2022年：-26.89%；2023年：-23.17%；2024年：-3.83%，指數成份股構成根據該指數編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數未來表現。
多家機構對化工板塊后續(xù)走勢表示看好。浙商證券表示，2024年9月以來，國家多部門出臺了一系列政策，擬加大宏觀政策逆周期調節(jié)力度，進一步擴大內需，促進房地產市場止跌回穩(wěn)等。此外，重要報告指出要用好超長期特別國債資金，支持地方加力擴圍實施消費品以舊換新；持續(xù)用力推動房地產市場止跌回穩(wěn)等，隨著上述地產和消費刺激政策逐漸落地，內需有望進一步復蘇。
銀河證券表示，短期，政策刺激下，化工行業(yè)有望迎來估值修復，建議關注業(yè)績具有韌性的核心資產，及估值具備彈性的優(yōu)質新材料標的；中期，看好化工結構性投資機會，建議重點關注成長屬性標的。
從估值方面來看，Wind數據顯示，截至3月27日收盤，化工ETF（516020）標的指數細分化工指數市凈率為2.05倍，位于近10年來19.02%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。
展望后市，山西證券表示，當前化工及材料行業(yè)仍處于周期底部區(qū)間，呈現結構性過剩的格局，預計未來兩年或在“去庫存、弱復蘇”的背景下的筑底企穩(wěn)。從長周期來看，化工行業(yè)面臨新的變革周期，主要體現在能源轉型加速、AI智能化及合成生物學開始滲透、綠色低碳將構成核心競爭力等?；ば虏牧匣驅⒃谧兏镏芷谥谐袚匾巧?，朝著高端化、差異化、綠色化邁進。建議關注供給格局改善板塊，重視“泛科技”新質生產力及產業(yè)升級驅動下的新興市場機會。
華泰證券表示，長期來看，伴隨國內地產、消費等領域政策端持續(xù)發(fā)力，化工行業(yè)終端需求有望逐步迎來改善，疊加供給側自我調整，2025年或迎復蘇起點，成本減壓及需求改善的下游環(huán)節(jié)或率先復蘇。
如何把握化工板塊反彈機遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公開資料顯示，化工ETF（516020）跟蹤中證細分化工產業(yè)主題指數，全面覆蓋化工各個細分領域。其中近5成倉位集中于大市值龍頭股，包括萬華化學、鹽湖股份、恩捷股份、華魯恒升、天賜材料、榮盛石化（維權）等，分享強者恒強投資機遇；其余5成倉位兼顧布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、鈦白粉等細分領域龍頭股，全面把握化工板塊投資機會。
注：需要特別提醒的是，近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現，基金投資可能產生虧損。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
圖片及數據來源：滬深交易所、華寶基金、雪球、Wind等，截至2025年3月28日。風險提示：化工ETF被動跟蹤中證細分化工產業(yè)主題指數，該指數基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.4.11，指數成份股構成根據該指數編制規(guī)則適時調整。Wind數據顯示，細分化工指數近5個完整年度收益率分別為2020年：51.68%；2021年：15.72%；2022年：-26.89%；2023年：-23.17%；2024年：-3.83%。標的指數成份股構成根據該指數編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的該基金風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3（平衡型）及以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?；鹜顿Y有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現的保證，基金投資須謹慎。
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