了如指漲︱端側(cè)AI應(yīng)用元年來(lái)了？如何上車這輪科技行情
你是否想過(guò)，如果把DeepSeek和人形機(jī)器人結(jié)合起來(lái)，會(huì)帶來(lái)什么樣的驚喜？
這聽(tīng)上去好像有些遙遠(yuǎn)，那么，AI加上智能家居、手機(jī)、新能源車等，你是否還覺(jué)得陌生？而這些都屬于端側(cè)AI的范疇
所謂的AI端側(cè)，就是直接在我們的終端設(shè)備上運(yùn)行AI，讓它具備智能化處理和決策的能力，為我們做更多的事情。
受益于端側(cè)AI概念的爆發(fā)，最近科技板塊行情起飛，科創(chuàng)50、科創(chuàng)綜指年內(nèi)漲幅已經(jīng)高達(dá)11.75%和14.44%，而同期滬深300和上證指數(shù)漲跌幅分別為-0.16%和0.43%。（數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，截至：2025.3.10）
對(duì)此，也有人說(shuō)，2025年是端側(cè)AI應(yīng)用元年，有望帶來(lái)顛覆性的變化。今天咱們就來(lái)具體看看可能會(huì)有哪些投資機(jī)會(huì)？普通投資者又可以如何上車？
如何上車這輪行情？借助指數(shù)一鍵布局
所謂的AI端側(cè)，就是直接在我們的終端設(shè)備上運(yùn)行AI，讓它具備智能化處理和決策的能力，為我們做更多的事情。
實(shí)際上，在AI大模型爆發(fā)后，市場(chǎng)較關(guān)注的就是應(yīng)用端產(chǎn)品落地問(wèn)題，直到DeepSeek的橫空出世，憑借開(kāi)源生態(tài)和技術(shù)創(chuàng)新降低了AI大模型的成本，進(jìn)一步點(diǎn)亮了終端應(yīng)用的發(fā)展前景，也帶動(dòng)了近期的科技行情。
另一邊，政策也在推動(dòng)AI終端的發(fā)展。今年的兩會(huì)政府工作報(bào)告，科技不僅被多次提及，在十大任務(wù)中更是位列第二位。
不可否認(rèn)的是，科技板塊雖然機(jī)會(huì)大，但投資難度與投資風(fēng)險(xiǎn)也較高。如上游的芯片和模組公司研究難度較高，下游終端我們也很難提前預(yù)判到什么產(chǎn)品能“殺出重圍”。
所以，對(duì)于我們而言，想輕松布局科技，通過(guò)指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品上車或許是一個(gè)更靠譜的選擇，投資一攬子公司可以在一定程度上幫助我們分散風(fēng)險(xiǎn)。
但目前市場(chǎng)上科技相關(guān)的指數(shù)，通常圍繞著人工智能、科創(chuàng)等大的主題，或不適合專門布局端側(cè)AI。
想布局端側(cè)AI，我們或可換個(gè)思路，去終端相關(guān)的指數(shù)里尋找端側(cè)AI機(jī)會(huì)。
選擇什么指數(shù)去布局AI端側(cè)的機(jī)會(huì)？
端側(cè)AI的機(jī)會(huì)與終端設(shè)備緊密相關(guān)，比如智能家居在端側(cè)AI就是一個(gè)重點(diǎn)發(fā)展方向。以中證智能家居指數(shù)（399996.SZ）為例，從成分股行業(yè)分布來(lái)看，半導(dǎo)體芯片、電子設(shè)備等權(quán)重占比超過(guò)了50%，家電占比16.3%，意味著在終端之外，該指數(shù)還覆蓋了上游的芯片、模組等領(lǐng)域，而這些都有望受益于AI終端帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。（數(shù)據(jù)來(lái)源：wind）
中證智能家居指數(shù)行業(yè)分布
其實(shí)最近一段時(shí)間，大家聽(tīng)到比較多的就是“某某公司或某某平臺(tái)宣布接入DeepSeek”，隨著DeepSeek在實(shí)體產(chǎn)業(yè)徹底完成落地，AI會(huì)加速向終端普及，屆時(shí)，無(wú)論是上游的芯片廠商、模組廠商，還是智能家居的終端廠商，都有望受益于AI終端帶來(lái)的投資機(jī)遇。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，資本市場(chǎng)其實(shí)更早就察覺(jué)到了這一機(jī)會(huì)，截至2025年3月10日，中證智能家居指數(shù)近六個(gè)月漲幅74%，同期科創(chuàng)綜指上漲31.82%。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，時(shí)間范圍：2024.9.6-2025.3.10）
對(duì)于普通投資者而言，如果不想選擇風(fēng)險(xiǎn)較高的個(gè)股，可以考慮全市場(chǎng)唯一跟蹤該指數(shù)的產(chǎn)品——中信保誠(chéng)中證智能家居指數(shù)（LOF）（A：165524；C：013084；E：023595），借道指數(shù)優(yōu)勢(shì)持續(xù)挖掘收益端側(cè)AI創(chuàng)新機(jī)會(huì)。
隨著AI大模型的不斷迭代升級(jí)，智能家居設(shè)備的語(yǔ)音交互和語(yǔ)義理解能力得以提升；而推理側(cè)成本的優(yōu)化也降低了端側(cè)AI的集成門檻，使得更多智能產(chǎn)品能夠集成AI功能。這不僅會(huì)在技術(shù)上推動(dòng)了端側(cè)AI的廣泛應(yīng)用和普及，也為智能家居產(chǎn)品的普及提供了技術(shù)支持。
當(dāng)前AI普及率仍較低，在AI終端重構(gòu)、算力國(guó)產(chǎn)化替代、大模型持續(xù)更迭等背景下，有望持續(xù)為C端發(fā)展孕育重要機(jī)遇。過(guò)去的一年多AI應(yīng)用以B端為主，而未來(lái)或?qū)⑦M(jìn)入C端元年。智能家居、智能可穿戴設(shè)備有望成為人工智能To C端的重要載體。
備注：中信保誠(chéng)中證智能家居指數(shù)（LOF）業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：中證智能家居指數(shù)收益率*95%+金融同業(yè)存款利率*5%，跟蹤指數(shù)為中證智能家居指數(shù)，數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，該指數(shù)近五年漲幅：2020-2024：14.97%、10.63%、-32.12%、11.14%、25.69%。指數(shù)表現(xiàn)與單只基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不同，不代表基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，不作為未來(lái)收益保證或投資建議，指數(shù)的具體信息以官方指數(shù)公司發(fā)布的權(quán)威信息為準(zhǔn)。基金管理人對(duì)以上基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)級(jí)為R4。
風(fēng)險(xiǎn)提示：以上內(nèi)容不代表投資承諾，也不構(gòu)成基金進(jìn)行投資決策之必然依據(jù)。基金的投資策略、投資的比例及標(biāo)的將視市場(chǎng)情況在基金合同允許的范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，具體請(qǐng)以基金合同等法律文件為準(zhǔn)。本材料僅供參考，上述觀點(diǎn)僅為當(dāng)前觀點(diǎn)，不代表對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成未來(lái)中信保誠(chéng)基金旗下產(chǎn)品進(jìn)行投資決策之必然依據(jù)。如因?yàn)榘l(fā)布日后的各種因素變化而不再準(zhǔn)確或失效，中信保誠(chéng)基金不承擔(dān)更新義務(wù)。基金不同于銀行儲(chǔ)蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當(dāng)您購(gòu)買基金產(chǎn)品時(shí)，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失。投資前請(qǐng)認(rèn)真閱讀招募說(shuō)明書、產(chǎn)品資料概要和基金合同等法律文件和本風(fēng)險(xiǎn)揭示，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并在了解基金產(chǎn)品情況的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對(duì)基金投資做出獨(dú)立決策，選擇合適的產(chǎn)品。基金管理人提醒您基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資人自行承擔(dān)?；疬^(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益和本金安全?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎 。
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