中小券商的合規(guī)突圍：營業(yè)部問題一籮筐，員工配偶炒股未申報(bào)

快訊 2025年03月12日 20:15 2 admin

　　來源：財(cái)聯(lián)社

　　財(cái)聯(lián)社3月12日訊（記者趙昕睿）銀泰證券因旗下營業(yè)部存在多項(xiàng)違規(guī)行為，收到了河北證監(jiān)局出具的警示函，這也是該公司 2025 年的首張罰單。

　　3月11日，河北證監(jiān)局對(duì)銀泰證券開出罰單，唐山西山道證券營業(yè)部存在以下問題。

一是，營銷、合規(guī)風(fēng)控與賬戶業(yè)務(wù)辦理等不相容崗位部分職責(zé)未實(shí)現(xiàn)有效分離。

二是，未有效落實(shí)從業(yè)人員投資行為管理要求，未按要求申報(bào)從業(yè)人員及其配偶、利害關(guān)系人的場(chǎng)內(nèi)證券投資行為。

三是，未嚴(yán)格落實(shí)經(jīng)紀(jì)人登記管理要求，證券經(jīng)紀(jì)人登記執(zhí)業(yè)地域與委托合同約定執(zhí)業(yè)地域不一致。

　　銀泰證券上一次因營業(yè)部被出具罰單還是在2023年，但此次違規(guī)事項(xiàng)暴露出營業(yè)部相關(guān)人員執(zhí)業(yè)的更多問題。不僅被監(jiān)管采取出具警示函的措施，還需在收到?jīng)Q定書之日起15個(gè)工作日內(nèi)遞交書面報(bào)告整改情況。

　　營業(yè)部存在三項(xiàng)違規(guī)情形

　　銀泰證券營業(yè)部違規(guī)情形各有不同。

　　根據(jù)《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第204號(hào)）第四十條，證券公司應(yīng)當(dāng)按照獨(dú)立、制衡的原則，明確證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)崗位設(shè)置和業(yè)務(wù)流程，確保營銷、技術(shù)、合規(guī)風(fēng)控、賬戶業(yè)務(wù)辦理等崗位相分離，重要業(yè)務(wù)崗位應(yīng)當(dāng)實(shí)行雙人負(fù)責(zé)制。

　　崗位分離可以起到不同崗位間相互監(jiān)督制衡的作用，能有效避免因利益沖突引發(fā)的違規(guī)行為。相關(guān)規(guī)定應(yīng)設(shè)置分離的4個(gè)崗位中，銀泰證券未做到崗位分離的就占據(jù)3個(gè)，未做到獨(dú)立、制衡原則。

　　其次，《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第195號(hào)）第四十五條顯示，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、從業(yè)人員及其配偶、利害關(guān)系人進(jìn)行證券、基金（貨幣市場(chǎng)基金除外）和未上市企業(yè)股權(quán)投資的申報(bào)、登記、審查、監(jiān)控、處置、懲戒等投資行為管理制度和廉潔從業(yè)規(guī)范，制定有效的事前防范體系、事中管控措施和事后追責(zé)機(jī)制，防止董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員違規(guī)從事投資，切實(shí)防范內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、利益沖突和利益輸送等不當(dāng)行為，確保投資者合法權(quán)益不受侵害。但銀泰證券一是未有效落實(shí)從業(yè)人員投資管理要求，而是未申報(bào)相關(guān)人員場(chǎng)內(nèi)的證券投資行為，未有效防范相關(guān)不當(dāng)行為。

　　最后，《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔2020〕20號(hào)）第八條顯示，證券公司應(yīng)當(dāng)在與證券經(jīng)紀(jì)人簽訂委托合同、對(duì)其進(jìn)行執(zhí)業(yè)前培訓(xùn)并經(jīng)測(cè)試合格后，為其向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行登記。登記事項(xiàng)包括證券經(jīng)紀(jì)人的姓名、身份證號(hào)碼、代理權(quán)限、代理期間、服務(wù)的證券營業(yè)部、執(zhí)業(yè)地域范圍和公司查詢與投訴電話等。

　　銀泰證券的證券經(jīng)紀(jì)人所登記的執(zhí)業(yè)地域卻與合同約定的執(zhí)業(yè)地域不一致。若執(zhí)業(yè)地域混亂，不僅不便于公司對(duì)經(jīng)紀(jì)人日常進(jìn)行有效監(jiān)督，同時(shí)，對(duì)提供客戶服務(wù)質(zhì)量也有所影響。

　　經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨轉(zhuǎn)型

　　作為一家民資控股的中小券商，銀泰證作為一家民資控股的中小券商，銀泰證券不斷尋求突破，從 2006 年成立之初的經(jīng)紀(jì)類券商，逐步向多元化發(fā)展轉(zhuǎn)型。

　　目前，銀泰證券已先后取得了證券投資基金銷售、金融產(chǎn)品代銷、投資顧問、IB業(yè)務(wù)等資質(zhì)以及港股通、股票期權(quán)等新業(yè)務(wù)交易資格。綜合業(yè)務(wù)層面，公司借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融創(chuàng)新，正全面推進(jìn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)升級(jí)轉(zhuǎn)型，不斷優(yōu)化經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)平臺(tái)。

　　公司現(xiàn)有分支機(jī)構(gòu)已達(dá)49家，主要分布在珠三角、長三角、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈、江浙地區(qū)及中西部地區(qū)的37個(gè)中心城市。

　　公司還自2023年起組建了固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)，并制定了“固收自營+銷交業(yè)務(wù)”的發(fā)展戰(zhàn)略。數(shù)據(jù)顯示，2023年固收類投資業(yè)務(wù)在持倉資產(chǎn)90%均為利率債的情況下，固收自營收益率與市場(chǎng)短期純債基金相比，排名在20%分位，與長期純債基金相比排名在30%分位。

　　從近年財(cái)務(wù)指標(biāo)看，銀泰證券在中小券商里排名相對(duì)穩(wěn)定，但卻并不靠前，僅凈利潤近年來排名有所提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，銀泰證券營收排名從2021年到2023年依次為107名、103名、104名；凈利潤排名依次為105名、85名、86名。

　　近年發(fā)展來看，公司整體處于行業(yè)中下游，如何在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中生存下去是作為一家中小券商亟待解決的難題。

　　第二大股東易位

　　值得注意的是，銀泰證券先前因股權(quán)轉(zhuǎn)讓一事一度成為燙手山芋，其第二大股東國銀金租自2017年起就開始了股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃，并在長達(dá)7年時(shí)間里掛牌轉(zhuǎn)讓5次公司股權(quán)，最終分為兩次成功脫手。

　　2017年11月17日，國銀金租將其持有的銀泰證券5.14%股權(quán)在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，掛牌價(jià)格為15535.44萬元。該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓于當(dāng)年12月29日成交。深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公告稱，交易雙方已經(jīng)簽署交易合同。但屆時(shí)因股權(quán)轉(zhuǎn)讓未獲得監(jiān)管的批復(fù)以失敗告終。

　　結(jié)合前面三次的失敗經(jīng)驗(yàn)，國銀金租于2022年12月將股權(quán)拆分為0.15%，并以287.7萬元的底價(jià)出售，最終由前海方米金融受讓。

　　2023 年 11 月，國銀金租將剩余 4.99% 的股權(quán)以 7803.83 萬元成功轉(zhuǎn)讓，完成 “清倉式” 退出，久盛科技由此成為銀泰證券的第二大股東。

　　近年來，中小券商股權(quán) “轉(zhuǎn)讓難” 現(xiàn)象較為普遍。業(yè)內(nèi)人士分析，一方面，受市場(chǎng)波動(dòng)和監(jiān)管政策影響，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，股權(quán)定價(jià)難度加大，即便股東方多次降價(jià)掛牌，仍難以成功轉(zhuǎn)讓；另一方面，中小券商股權(quán)不如以往吃香，中小券商業(yè)績表現(xiàn)長期欠佳，或進(jìn)一步加劇了其股權(quán)的轉(zhuǎn)讓難度。此次罰單的下達(dá)，為銀泰證券敲響了合規(guī)經(jīng)營的警鐘。在公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，如何強(qiáng)化合規(guī)管理，提升業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，改善業(yè)績表現(xiàn)或成為決定其后續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

標(biāo)簽：營業(yè)部合規(guī) 籮筐