美股瘋狂走勢連頂尖對沖基金也只能認栽 2月回報率整體慘淡

快訊 2025年03月08日 09:30 7 admin

　　Millennium Management、城堡投資等頂級對沖基金2月回報率平平，因市場動蕩扭轉了幾個關鍵交易的勢頭并重創(chuàng)熱門股走勢。

　　對股票市場持中性偏好的多策略基金受到的沖擊最大。業(yè)績下滑是由一小部分股票交易過度擁擠造成的，尤其是醫(yī)療保健和科技股。

　　據一位知情人士透露，Jain Global回報率為-1%，Millennium下跌1.3%，城堡投資下跌1.7%。

　　PivotalPath多策略基金指數2月上漲0.2%。

　　特朗普的關稅威脅加劇上個月市場動蕩，而通脹率上升幅度超出預期，為股市增添了另一層不確定性。一項讓各基金損失慘重的策略是指數再平衡，即交易員們押注企業(yè)是否會在季度或半年度評估中被納入或移出指數。

　　摩根大通分析師在給客戶的一份報告中寫道，從1月下旬持續(xù)到2月的波動引發(fā)了對對沖基金業(yè)績的諸多疑問。分析師們補充說科技、媒體、電信和一些消費股的擁擠導致“慘淡業(yè)績”。

　　標普500指數2月下跌1.4%，1-2月僅上漲1.2%，以美元計跑輸歐洲斯托克指數逾10個百分點。

　　這場動蕩也波及了主要的宏觀對沖基金。

　　Said Haidar旗下的Haidar Jupiter Fund在2月下跌6.3%，但年迄今上漲8.6%。Brevan Howard的BH Master基金2月下跌1.6%，自1月1日以來累計下跌4.5%。其BH Alpha Strategies基金表現相對較好，2月上漲0.7%，年初至今累計上漲2.25%。據一位知情人士透露，橋水的Pure Alpha基金今年截至3月6日上漲了9.25%。

　　“科技七杰”墜落

　　近年為對沖基金業(yè)績立下汗馬功勞的所謂“科技七杰”（Magnificent Seven）股價下挫，因為投資者對他們的估值以及在人工智能方面的巨額支出提出質疑。相比之下歐洲股市表現較好。

　　一些股票型美國基金也經歷了多策略基金的痛苦，高盛在一份報告中寫道，采用這種策略的客戶2月業(yè)績平均下跌1.4%。相比之下，亞洲多策略基金當月平均上漲1.9%，歐洲基金上漲0.5%。

　　管理220億美元資產的Balyasny Asset Management在大型多策略基金中漲幅居首，達到0.9%。管理約30億美元資產的Dymon Asia Capital上漲1%。

　　這些基金的代表不予置評或未回復置評請求。

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