田軒：建議優(yōu)化私募基金稅收制度大力發(fā)展耐心資本

快訊 2025年03月04日 12:00 1 admin

專題：金融視角·聚焦2025年兩會

　　新京報貝殼財經(jīng)訊（記者胡萌）2025年全國兩會召開在即。3月3日，新京報貝殼財經(jīng)記者獲悉，全國人大代表、清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒帶來了一份關(guān)于優(yōu)化私募基金稅收制度，大力發(fā)展耐心資本的建議。

　　田軒指出，當(dāng)前，我國私募基金稅收制度在法律法規(guī)、征管信息和稅負公平性等方面存在不足，制約了創(chuàng)投行業(yè)的良性發(fā)展。對此，他建議優(yōu)化私募基金稅收制度，大力發(fā)展耐心資本。

　　田軒認為，首先，應(yīng)從國家戰(zhàn)略高度重視創(chuàng)投行業(yè)的地位和作用，統(tǒng)籌公募基金與私募基金的稅收政策，給予同等優(yōu)惠待遇，進一步提升行業(yè)吸引力。同時，設(shè)立私募基金稅收優(yōu)惠專項基金，對投資于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)等領(lǐng)域的私募基金給予稅收返還或獎勵，增強稅收優(yōu)惠的精準性和力度。此外，還應(yīng)探索跨境投資稅收政策，吸引國際資本參與國內(nèi)私募基金投資，促進跨境耐心資本的形成。

　　為解決稅收征管中的信息不對稱問題，田軒建議，建立稅務(wù)部門與金融監(jiān)管部門的常態(tài)化信息共享機制，加強協(xié)同合作。

　　他還表示，在所得稅征收管理方面，需進一步優(yōu)化核算方式，對個人和居民企業(yè)參與創(chuàng)投基金投資，按基金整體核算，僅對超出出資額本金部分繳稅，避免因前期虧損導(dǎo)致的稅負不合理問題。同時，建議統(tǒng)籌公募基金和私募基金的稅收政策，使兩者在個人所得稅方面享受同等待遇。此外，可參考國際慣例，按投資期限實行差別稅率。

　　在增值稅征收管理方面，田軒建議，借鑒國際經(jīng)驗，明確創(chuàng)投企業(yè)減持未上市公司股權(quán)后在二級市場賣出股票的行為不屬于增值稅征收范圍，取消當(dāng)前不合理稅負。同時，糾正對管理人業(yè)績獎勵的錯誤認定，將其視為利潤分配而非管理費收入，不再要求繳納增值稅，從而減輕管理人作為基金投資人投資收益的稅收負擔(dān)。

標簽：私募基金稅收耐心