期市晨昏線3.3（晚）：反制即將開啟？重點關注農(nóng)產(chǎn)品！
今天，同花順商品指數(shù)小幅上漲0.19%，并再次出現(xiàn)了較長的下影線，表明下方的支撐仍舊有效。兩會即將在明天召開，在樂觀的宏觀預期即將降臨的背景下，咱們在大方向上繼續(xù)盡量別以弱勢思路對待。
咱們先來重點關注一下農(nóng)產(chǎn)品。2月1號，美國總統(tǒng)特朗普簽署了行政令，表示要對所有進口自中國的商品加征10%的關稅，而在最近，美國方面表示中國可能故意讓芬太尼這類止痛藥物大量流入了美國，并以此威脅要進一步加征10%的關稅。
那么針對此次的威脅，咱們的政府也是有點忍無可忍了，先是外交部發(fā)言人表示已經(jīng)對美國控制其芬太尼濫用問題進行了大力支持，隨后又有可靠消息人士透露，我國正在就美方的加征關稅問題擬定反制措施，其中，對原產(chǎn)自美國的農(nóng)產(chǎn)品加征關稅大概率會被列入到反制措施當中。
美國的玉米和大豆在全球都有著三分之一左右的占比，而我國對玉米則有著10%左右的進口依存度，對大豆就更不用說了，國產(chǎn)大豆跟進口大豆的數(shù)量相比簡直就是九牛一毛，那么說到這，您應該就明白了今天為什么玉米會漲、對應進口大豆的黃大豆二號會漲、進口大豆的壓榨產(chǎn)品豆粕會漲、同時豆粕的替代品菜粕也漲了。畢竟關稅一加，潛在進口成本就會上升，進口數(shù)量也可能會下降，所以在這種背景下，咱們短期還是別以偏空思路對待這幾個農(nóng)產(chǎn)品了，畢竟反制措施現(xiàn)在還只是傳言，等到真正發(fā)布的那天，或許還會對市場情緒產(chǎn)生明顯刺激。
咱們再來談談黃金。地緣沖突，尤其是俄烏沖突，自爆發(fā)以來就一直是驅動黃金價格長期上行的重要邏輯，如果俄烏沖突走向結束，那么從2022年起支撐金價走高的地緣邏輯就會坍塌。之前美國、俄羅斯、烏克蘭等國家領導人的表態(tài)引發(fā)了俄烏沖突將會在短期內(nèi)結束的市場預期，但事態(tài)的最新走向可以說是在一定程度上扭轉了這種預期。
當?shù)貢r間28日，美國總統(tǒng)、副總統(tǒng)、以及烏克蘭總統(tǒng)在白宮當著眾多媒體的面展開了激烈的爭吵，最終雙方是共識也沒達成、礦產(chǎn)協(xié)議也沒簽，各回各家，不歡而散。其實很多朋友都有一個疑問，美國之前送給烏克蘭的援助，現(xiàn)在怎么還能理直氣壯的往回要呢？其實，咱們把援助這個詞換成借款會更加準確一些。美國給予烏克蘭的援助，是基于2022年通過的《租借法案》所進行的，對，就是那個曾經(jīng)在二戰(zhàn)中使用過的法案，他的本質并不是捐助，而是借款，有錢的，可以拿錢還，比如英國，在2006年才還完美國的二戰(zhàn)援助，而沒錢的呢，就只能用別的方式償還，比如礦產(chǎn)。
美烏領導人此次的爭吵，會讓后續(xù)的談判進程變得更難推進，同時令俄烏沖突的前景變得更加模糊。畢竟此次雙方都認為自己受到了欺騙，也正是因為對方的不守信用，才讓兩國政府在全球直播吵架，顏面盡失。那么在這種情況下，市場對地緣局勢的擔憂情緒或許會再次成為黃金市場的主要交易邏輯，所以對于黃金，咱們短期還是盡量別以偏空思路進行對待。
信息來源：光大期貨研究所、Wind、公開資料
撰稿：姚濤
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