來源：中國經(jīng)營報

　　本報記者 陳晶晶 北京報道

　　償付能力是保險公司經(jīng)營發(fā)展的生命線，亦是監(jiān)管評估保險公司風(fēng)險管理能力的重要指標(biāo)。

　　隨著2024年四季度償付能力報告的公開披露，保險行業(yè)及單個公司償付能力數(shù)據(jù)也展露無遺。

　　《中國經(jīng)營報》記者近期統(tǒng)計(jì)135家非上市險企（不含再保險公司）償付能力指標(biāo)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2024年四季度末，所有險企核心和綜合償付能力充足率分別在50%、100%以上，整體較2024年三季度末有所上升。但是在風(fēng)險綜合評級方面有7家未能達(dá)標(biāo)。

　　根據(jù)《保險公司償付能力管理規(guī)定》，保險公司須同時符合三個條件才屬于償付能力達(dá)標(biāo)公司，即核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率不低于100%，風(fēng)險綜合評級在B類及以上。

　　不僅如此，截至目前，仍有10多家險企未披露最新償付能力報告，其中不乏一些償付能力“亮紅燈”或正處于風(fēng)險處置的險企。這些償付能力遇困的中小險企如何化險？

　　整體數(shù)據(jù)環(huán)比上漲

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，與2024年三季度末相比，135家非上市險企（不含再保險）的綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率兩項(xiàng)指標(biāo)都滿足監(jiān)管要求，大部分險企兩項(xiàng)指標(biāo)均有所上升，上升公司數(shù)量合計(jì)達(dá)到90家，占比超過六成。其中，核心償付能力充足率上升的90家險企中，有46家人身險公司和44家財產(chǎn)險公司；綜合償付能力充足率上升的90家險企中，有44家人身險公司和46家財產(chǎn)險公司。

　　北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘珜τ浾叻治稣J(rèn)為，2024年四季度大部分險企償付能力提升，與投資收益提升、內(nèi)部風(fēng)險管理加強(qiáng)、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化和改善負(fù)債結(jié)構(gòu)有關(guān)。

　　核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率超過1000%，且風(fēng)險綜合評級在B類及以上保險公司有3家，分別為深圳比亞迪財產(chǎn)保險有限公司、久隆財產(chǎn)保險有限公司、新華養(yǎng)老保險股份有限公司（以下簡稱“新華養(yǎng)老”）。其中，新華養(yǎng)老2024年四季度末綜合償付能力充足率1603.42%、核心償付能力充足率1562.24%，分別較2024年三季度末上升241.88個百分點(diǎn)和235.14個百分點(diǎn)，環(huán)比上漲幅度最大。

　　不過，也有個別險企償付能力下滑幅度較大，如大家養(yǎng)老保險股份有限公司（以下簡稱“大家養(yǎng)老”）截至2024年四季度末，核心、綜合償付能力充足率分別為363.41%、368.32%，較三季度末分別下降54、64個百分點(diǎn)。

　　“公司實(shí)際資本減少1.19億元；最低資本增加1.11 億元，保險風(fēng)險最低資本增加 0.25 億元、市場風(fēng)險最低資本增加1.55億元、信用風(fēng)險最低資本減少0.54億元。未來公司將通過償付能力預(yù)測、壓力測試等方法，密切關(guān)注各風(fēng)險因素對公司償付能力的影響，持續(xù)提升償付能力管理水平?！贝蠹茵B(yǎng)老在償付能力報告中進(jìn)一步稱。

　　而國聯(lián)人壽核心償付能力充足率接近監(jiān)管“紅線”。根據(jù)其償付能力報告，截至2024年四季度末，國聯(lián)人壽核心償付能力充足率降至62.91%，較三季度末下降12.09%；綜合償付能力充足率為111.512%，較三季度末下降10.46%。

　　對此，國聯(lián)人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示：“針對償付能力下行，公司將始終堅(jiān)持內(nèi)源性資本積累和外源性資本補(bǔ)充并重的原則，多渠道、多方式籌措資本來源。同時，公司將提升盈利能力、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，努力保持資本水平充足?！?/p>

　　記者注意到，2024年6月，國聯(lián)人壽曾公布增資擴(kuò)股方案，旨在提高償付能力充足率，提升風(fēng)險防御水平。不過，截至目前，國聯(lián)人壽尚未披露有關(guān)該增資結(jié)果信息。

　　可資本化風(fēng)險、公司治理問題突出

　　需要注意的是，保險公司實(shí)現(xiàn)償付能力達(dá)標(biāo)，除了核心和綜合償付能力充足率要達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險綜合評級也需要滿足B類以上。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至2024年四季度末，有7家保險公司風(fēng)險綜合評級為C類，低于B類。這7家險企分別是北大方正人壽保險有限公司（以下簡稱“北大方正人壽”）、華匯人壽保險股份有限公司（以下簡稱“華匯人壽”）、三峽人壽保險股份有限公司（以下簡稱“三峽人壽”）、華安財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“華安財險”）、安華農(nóng)業(yè)保險股份有限公司（以下簡稱“安華農(nóng)險”）、新疆前海聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“前海財險”）、珠峰財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“珠峰財險”）。

　　拆解這7家保險公司風(fēng)險綜合評級為C類的原因，普遍在可資本化風(fēng)險、公司治理等。例如北大方正人壽、珠峰財險、華安財險存在可資本化風(fēng)險；安華農(nóng)險、華匯人壽等公司治理存在風(fēng)險。

　　北大方正人壽在償付能力報告中解釋稱，因償付能力充足率指標(biāo)時間維度影響尚未完全消失，公司可資本化風(fēng)險得分仍處于較低水平，影響了評級結(jié)果。

　　北大方正人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人接受記者采訪時表示：“公司將持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，提升業(yè)務(wù)品質(zhì)和運(yùn)營管理水平，同時將償二代二期下的風(fēng)險資本管理要求融入公司的戰(zhàn)略規(guī)劃中，優(yōu)化資本使用效率，推動增資?！?/p>

　　珠峰財險在償付能力報告中解釋稱：“根據(jù)監(jiān)管部門綜合評級結(jié)果通報，公司此前處于可資本化風(fēng)險相對較大狀況，公司的償付能力充足率較低、內(nèi)源性資本不足?！?/p>

　　根據(jù)珠峰財險披露，該公司自2022年一季度開始風(fēng)險綜合評級一直為C類，主要原因均是可資本化風(fēng)險。業(yè)績方面，公司僅在2022年凈利潤實(shí)現(xiàn)0.05億元的盈利，其余年份均虧損。最新數(shù)據(jù)顯示，2024年，珠峰財險保費(fèi)收入為6.95億元，凈利潤-2451萬元。

　　專業(yè)農(nóng)業(yè)保險公司安華農(nóng)險披露，其公司治理方面存在風(fēng)險。安華農(nóng)險方面表示：“根據(jù)監(jiān)管部門的整改要求，公司正在積極推進(jìn)有關(guān)整改工作，已取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展?！?/p>

　　前海財險在報告中分析稱，目前公司面臨的主要風(fēng)險為由于經(jīng)營尚未實(shí)現(xiàn)盈利而導(dǎo)致實(shí)際資本逐漸損耗。但若業(yè)務(wù)品質(zhì)和經(jīng)營改善程度無法達(dá)到預(yù)期，可能會導(dǎo)致公司實(shí)際資本進(jìn)一步下降，進(jìn)而償付能力可能會面臨進(jìn)一步下降的風(fēng)險。

　　華安財險償付能力報告顯示，其在可資本化風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險、操作風(fēng)險等多方面存在一定風(fēng)險。

　　“公司將持續(xù)與監(jiān)管部門溝通，推動整改，對重點(diǎn)風(fēng)險綜合評級指標(biāo)開展定期監(jiān)測分析，建立督導(dǎo)整改機(jī)制，將評級指標(biāo)管理要求融入指標(biāo)責(zé)任部門日常管理?！比A安財險在報告中進(jìn)一步稱。

　　華匯人壽方面主要因公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門于2022年一季度將風(fēng)險綜合評級結(jié)果由B類變?yōu)镃類。最新數(shù)據(jù)顯示，華匯人壽2024年保險業(yè)務(wù)收入僅203萬元，凈利潤虧損7008萬元。

　　華匯人壽披露稱，自2013年6月以來，其擬任董事、監(jiān)事及高級管理人員無法取得任職資格核準(zhǔn)，因此董事會、監(jiān)事會中具有任職資格的董事、監(jiān)事人數(shù)未達(dá)到法定人數(shù)，董事會、監(jiān)事會不能正常運(yùn)行和履行相應(yīng)職責(zé)，董事會相關(guān)專業(yè)委員會也未能正常運(yùn)作，并且部分高級管理人員長期以臨時負(fù)責(zé)人身份履職。公司的主要合規(guī)制度政策未經(jīng)董事會審批，有效性存在不確定性。同時新產(chǎn)品報批受限，業(yè)務(wù)經(jīng)營停滯，無法實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。2024年第四季度，該公司僅存一款可售團(tuán)體定期壽險，但無法形成團(tuán)體保障計(jì)劃，且未成功備案新產(chǎn)品、開展新業(yè)務(wù)，使得該公司市場競爭力嚴(yán)重不足。

　　推進(jìn)增資、加速中小機(jī)構(gòu)化險

　　2024年9月，國務(wù)院發(fā)布的保險業(yè)“國十條”3.0明確：“穩(wěn)慎推進(jìn)風(fēng)險處置。拓寬風(fēng)險處置資金來源，支持符合條件的企業(yè)參與保險機(jī)構(gòu)改革化險。健全市場退出機(jī)制。對風(fēng)險大、不具備持續(xù)經(jīng)營能力的保險機(jī)構(gòu)，收繳金融許可證，依法進(jìn)入破產(chǎn)清算程序。落實(shí)地方黨委和政府風(fēng)險處置屬地責(zé)任，強(qiáng)化中央金融管理部門監(jiān)管責(zé)任，協(xié)同推進(jìn)風(fēng)險處置?！?/p>

　　記者注意到，對于個別償付能力未能達(dá)標(biāo)的保險公司，監(jiān)管部門已經(jīng)對其采取相關(guān)監(jiān)管措施。

　　據(jù)華安財險披露，2024 年 9 月 5日—11月8日，國家金融監(jiān)督管理總局對公司進(jìn)行現(xiàn)場檢查。2024年11月12日，深圳金融監(jiān)管局約談公司，通報總局現(xiàn)場檢查和深圳局前期風(fēng)險排查發(fā)現(xiàn)的問題，并要求就公司治理、經(jīng)營管理、投資資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易、合規(guī)問題等五個方面共計(jì)20項(xiàng)問題落實(shí)整改計(jì)劃，并于每月15日前報送整改臺賬。

　　2025年1月，國家金融監(jiān)督管理總局召開2025年監(jiān)管工作會議強(qiáng)調(diào)，要加快推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險。堅(jiān)持上下統(tǒng)籌、分工包案、凝聚合力，全力處置高風(fēng)險機(jī)構(gòu)，促進(jìn)治理重塑、管理重構(gòu)、業(yè)務(wù)重組。

　　“保險公司提升償付能力的方法，包括深化風(fēng)險管理，完善風(fēng)險管理體系，強(qiáng)化對各類風(fēng)險的監(jiān)測、預(yù)警和應(yīng)對能力；增加資本補(bǔ)充渠道，通過引入戰(zhàn)略投資者等方式壯大資本實(shí)力?！睏罘珜τ浾弑硎?。

　　記者注意到，目前，多家不達(dá)標(biāo)險企正采取增資擴(kuò)股、提高公司治理水平等提升償付能力。

　　例如華安財險已于2024年12月28日召開2024年第三次臨時股東會，同意公司增資擴(kuò)股、引進(jìn)優(yōu)質(zhì)投資者，進(jìn)一步提升公司償付能力水平。

　　2024年11月，三峽人壽公開披露，擬計(jì)劃增資15億元，并引入了增資新增股東。在2024年四季度償付能力報告中，三峽人壽也指出，隨著增資到位和可資本化風(fēng)險的改善，進(jìn)一步優(yōu)化公司戰(zhàn)略，開展業(yè)務(wù)經(jīng)營，縮小戰(zhàn)略風(fēng)險敞口。

　　此外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，個別未披露償付能力報告的險企，其風(fēng)險化解工作也有最新進(jìn)展，不久將引入新的一批投資人注入資金。