暴增超2萬億元，中國科技股，價值“重估”進行時
DeepSeek的出圈，不僅讓其在全球爆火，還明顯提升了投資者對中國科技股的關注度。
記者發(fā)現(xiàn)，近日港股市場多只科技股在上述熱潮的“助攻”下，已經(jīng)突破去年港股市場9月、10月大漲后創(chuàng)出的高點，而包括港股市場、A股市場在內(nèi)的中國權(quán)益類資產(chǎn)整體隨之也呈現(xiàn)持續(xù)走高之勢。
多只港股科技股已突破去年高點
由DeepSeek熱潮帶動的市場情緒，日前正推動投資者對中國科技股價值的重估，這一點在港股科技股身上表現(xiàn)得尤為明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，恒生科技指數(shù)成份股總市值累計上漲了約23540億港元（約合人民幣21974億元）。
近日，多只港股科技股已經(jīng)突破去年港股市場火爆時期創(chuàng)出的高點。Wind數(shù)據(jù)顯示，恒生科技指數(shù)成份股中，已有包括金蝶國際、阿里健康、阿里巴巴-W、金山軟件、小米集團-W、騰訊控股、中芯國際、比亞迪電子、舜宇光學科技、聯(lián)想集團、小鵬汽車-W在內(nèi)的十多只股票價格突破去年高點，不少股票甚至創(chuàng)出最近數(shù)年新高。
以阿里健康為例，該股在今年2月開啟上漲“加速度”，其間累計漲幅已達55.68%。今日，阿里健康盤中最高達到6.7港元/股，突破去年10月3日創(chuàng)出的6.3港元/股的前高點。今年以來阿里健康股價累計漲幅已達69.28%。
金蝶國際的漲勢同樣猛烈，其股價于今日最高達到15.46港元/股，大幅超過去年10月8日的高點（11.4港元/股）。今年2月以來，金蝶國際累計上漲46.30%，年內(nèi)累計漲幅則已高達76.32%。
另外，頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺公司中，阿里巴巴-W今年2月以來累計上漲近四成。騰訊控股今年2月以來累計上漲超過兩成。2月17日，騰訊控股股價一度達到512港元/股，較去年10月觸及的482.4港元的高位也已高出不少。
港股科技股的這波漲勢也帶動了港股整體走勢，恒生科技指數(shù)今年以來累計已經(jīng)上漲23.08%，恒生指數(shù)今年以來累計則已經(jīng)上漲12.74%。
機構(gòu)普遍看好中國資產(chǎn)重估
近日，多家機構(gòu)紛紛發(fā)布策略觀點或報告，看好中國科技股。
申萬宏源近日的策略觀點顯示，市場曾經(jīng)將阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司理解為“消費股”，甚至一度理解為“公用事業(yè)股”，對這部分互聯(lián)網(wǎng)平臺公司按照消費股給估值，但申萬宏源認為，近期已經(jīng)出現(xiàn)兩個明顯變化：（1）商業(yè)模式變化：近期以DeepSeek、文心一言、通義千問等為代表的AI發(fā)展迭代迅速，港股互聯(lián)網(wǎng)平臺公司未來的主營業(yè)務收入可能逐步向AI科技遷移，估值體系可能變更；（2）投資者結(jié)構(gòu)變化：港股市場的投資者結(jié)構(gòu)相比A股更為復雜，不同投資者無風險收益率的錨有較大差異。申萬宏源認為，未來港股將從一個更多由外資定價的離岸市場，成為融入大灣區(qū)的市場，無風險收益率和股權(quán)風險溢價都將逐步與國內(nèi)接軌，在這個過程中，估值體系也會面臨重新定價，港股互聯(lián)網(wǎng)平臺公司估值重估的空間廣闊。
中航證券近日發(fā)布的策略研究報告認為，海外不確定性持續(xù)，國內(nèi)穩(wěn)增長政策接踵而至。DeepSeek引發(fā)全球資本對中國科技股重估，短期看，行情有望迎來主升浪，科特估行情或?qū)⒅噩F(xiàn)并成為本輪行情主線之一。中期看，提振消費、擴大內(nèi)需和科技創(chuàng)新引領新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展被列為2025年前兩大工作任務，內(nèi)需板塊和自主可控有望成為市場中期主線。
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