廣發(fā)證券分析師曠實：2025年傳媒行業(yè)四大投資方向展望

快訊 2025年02月01日 21:00 1 admin

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　　2024年被視為AI在傳媒領域滲透的關鍵一年，產業(yè)的數(shù)字化水平飆升至新高度。在2025新春之際，新浪財經特別邀請到2024年新浪財經金麒麟分析師評選傳媒行業(yè)最佳分析師——廣發(fā)證券傳媒行業(yè)分析師曠實（金麒麟分析師），把脈傳媒互聯(lián)網投資新趨勢。直播>>

　　曠實指出，2025年傳媒行業(yè)的投資機會主要集中在四大方向：AI應用、內容端復蘇、順周期及互聯(lián)網平臺公司，以及國有傳媒公司的改革與轉型。

　　曠實認為，AI應用將是2025年傳媒行業(yè)最值得關注的投資方向。盡管過去兩年AI硬件和算力公司表現(xiàn)亮眼，但AI在To C應用端的潛力尚未充分釋放。曠實指出，AI與游戲、玩具、社交、影視等領域的結合值得期待，尤其是能夠推出創(chuàng)新性AI應用產品的公司，有望迎來業(yè)績和股價的雙重提升。他類比2013年至2015年移動互聯(lián)網的行情，認為AI To C應用仍處于早期階段，未來存在爆發(fā)性機會。

　　對于內容端，曠實提到，2024年游戲和影視行業(yè)表現(xiàn)平淡，主要由于供給不足。展望2025年，隨著電影備案數(shù)量的恢復和游戲行業(yè)新品的推出，內容端有望迎來復蘇。曠實強調，游戲和影視行業(yè)是典型的供給驅動型行業(yè)，2025年優(yōu)質內容的增加將帶動需求回升，相關公司業(yè)績有望改善。

　　順周期方面，曠實指出，順周期板塊中的廣告媒介公司和廣告代理公司將受益于經濟復蘇，業(yè)績有望回暖。此外，港股互聯(lián)網平臺公司也值得關注，這些公司憑借其規(guī)模效應和多元化業(yè)務，有望在2025年實現(xiàn)持續(xù)增長。

　　曠實提到，國有傳媒公司在政策支持下，具備改革與轉型的潛力。他認為，傳統(tǒng)的國有教育出版公司和廣電公司有望通過產業(yè)鏈延伸、投融資并購等方式實現(xiàn)轉型，帶來長期投資機會。

廣發(fā)證券分析師曠實：2025年傳媒行業(yè)四大投資方向展望