微軟、Meta都說(shuō)“DeepSeek不影響”，資本開(kāi)支穩(wěn)了，英偉達(dá)可以松口氣了嗎？

快訊 2025年01月30日 21:45 1 admin

來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞

被DeepSeek搞崩的英偉達(dá)股價(jià)并未受到提振。一方面，許多投資者擔(dān)憂美國(guó)科技巨頭對(duì)AI進(jìn)行巨額投資但盈利沒(méi)跟上；另一方面，微軟和Meta都強(qiáng)調(diào)了推理的重要性，但英偉達(dá)的GPU芯片主要用于訓(xùn)練。

微軟和Meta加大AI投資，但這對(duì)英偉達(dá)來(lái)說(shuō)依然不夠。

2024年第四季度，微軟和Meta合計(jì)資本支出達(dá)到了374億美元，幾乎是去年同期的兩倍，主要投向人工智能芯片和數(shù)據(jù)中心。

然而，這本因是利好的消息并未提振被DeepSeek搞崩的英偉達(dá)股價(jià)，截至發(fā)稿，英偉達(dá)股價(jià)美股盤后跌0.36%，過(guò)去五天，英偉達(dá)股價(jià)跌近15%，市值蒸發(fā)約1萬(wàn)億美元。

微軟、Meta都說(shuō)“DeepSeek不影響”，資本開(kāi)支穩(wěn)了，英偉達(dá)可以松口氣了嗎？

分析認(rèn)為，英偉達(dá)股價(jià)未受提振的原因有二：首先，許多投資者擔(dān)憂，美國(guó)科技巨頭對(duì)AI進(jìn)行巨額投資，但盈利沒(méi)跟上；其次，微軟和Meta都強(qiáng)調(diào)了推理的重要性，但英偉達(dá)的GPU芯片主要用于訓(xùn)練。

美國(guó)科技巨頭對(duì)AI進(jìn)行巨額投入，但缺乏明顯回報(bào)

周三，微軟CEO納德拉和Meta CEO扎克伯格在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上為各自公司的大規(guī)模AI投資進(jìn)行了辯護(hù)：

納德拉表示，大規(guī)模投資是為了克服制約微軟發(fā)展AI業(yè)務(wù)的產(chǎn)能瓶頸，AI效率提升將帶來(lái)指數(shù)級(jí)的需求增長(zhǎng)；

扎克伯格則強(qiáng)調(diào)，持續(xù)的大規(guī)模AI投資將成為長(zhǎng)期戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。

據(jù)報(bào)道，微軟當(dāng)前財(cái)年的AI投資預(yù)算高達(dá)800億美元，Meta則計(jì)劃投資650億美元。與之形成鮮明對(duì)比的是，DeepSeek聲稱其僅花費(fèi)約600萬(wàn)美元就開(kāi)發(fā)出了可媲美Meta等對(duì)手的AI模型。

盡管分析師指出，這一巨大差距主要反映了計(jì)算能力上的投入，而非所有研發(fā)成本，但即便如此，一些投資者仍然對(duì)美國(guó)科技巨頭對(duì)AI的巨額支出和缺乏明顯回報(bào)表示擔(dān)憂。

例如，Zacks Investment Management的投資組合經(jīng)理Brian Mulberry呼吁制定清晰的AI變現(xiàn)路線圖；Futurum Group分析師Daniel Newman指出，目前AI投資過(guò)多，消費(fèi)不足……

未來(lái)不一定需要更多的預(yù)訓(xùn)練資源，但推理負(fù)載會(huì)大幅增長(zhǎng)

近日，多家科技巨頭相繼發(fā)布財(cái)報(bào)，DeepSeek成為不可回避的話題。

微軟CEO納德拉稱DeepSeek“有一些真的創(chuàng)新”，并認(rèn)為AI成本下降是大趨勢(shì)；扎克伯格表示，Meta將DeepSeek視為新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手并正在學(xué)習(xí)，但現(xiàn)在判斷芯片需求是否會(huì)停止增長(zhǎng)還為時(shí)尚早；ASML的CEO Christophe Fouquet認(rèn)為，像DeepSeek這樣的低成本AI模型將帶來(lái)更多而非更少的AI芯片需求。

但是，微軟和Meta都強(qiáng)調(diào)了推理的重要性，而英偉達(dá)的GPU芯片主要用于訓(xùn)練。更重要的是，Meta提到，將自研ASIC MTIA用于訓(xùn)練，暗示替換GPU。

扎克伯格表示，未來(lái)不一定需要更多的預(yù)訓(xùn)練資源，但推理負(fù)載會(huì)大幅增長(zhǎng)。

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標(biāo)簽：偉達(dá) 微軟開(kāi)支