抄底“AI芯片霸主”的歷史級(jí)機(jī)遇? 散戶們逆勢(shì)涌向英偉達(dá) 抄底規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄

快訊 2025年01月29日 00:45 1 admin

在中國(guó)AI初創(chuàng)公司DeepSeek推出的以“極低訓(xùn)練/推理成本+超高性能”為核心特征的開(kāi)源AI大模型引發(fā)美股科技股市場(chǎng)擔(dān)憂之后，有著“AI芯片霸主”以及“地球最重要股票”稱號(hào)的英偉達(dá)(NVDA.US)股價(jià)周一暴跌超17%，市值蒸發(fā)5930億美元，為美國(guó)股市歷史上最大規(guī)模市值損失，打破此前紀(jì)錄。然而，美股市場(chǎng)的散戶投資者們卻在當(dāng)天創(chuàng)紀(jì)錄地買入了英偉達(dá)股票。

聚焦于散戶資金流的Vanda Research最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，散戶投資者們周一凈抄底買入英偉達(dá)股票的總額達(dá)到5.622億美元，這是自2014年Vanda Research有統(tǒng)計(jì)記錄以來(lái)的最高水平。過(guò)去幾年，美股市場(chǎng)的散戶投資者一直在持續(xù)買入英偉達(dá)股票。根據(jù)這家紐約市場(chǎng)研究和分析機(jī)構(gòu)匯編的數(shù)據(jù)，散戶投資者們?cè)谏弦患径荣?gòu)買了價(jià)值約73億美元的英偉達(dá)股票，但這幾乎是2024年9月所創(chuàng)下的季度購(gòu)買峰值的一半。

雖然全球科技股在周二有所回升，但在DeepSeek低成本AI大模型的出現(xiàn)引發(fā)投資者們對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)的AI領(lǐng)軍企業(yè)們的極高估值和主導(dǎo)地位的質(zhì)疑后，市場(chǎng)仍然非常脆弱。

就短期科技股市場(chǎng)的前景而言，投資者們擔(dān)憂DeepSeek引領(lǐng)的“低成本AI大模型算力范式”推動(dòng)科技巨頭們?cè)诙讨衅趦?nèi)大幅削減AI GPU訂單，與此同時(shí)，DeepSeek引領(lǐng)的“低成本算力浪潮”已經(jīng)令投資者們開(kāi)始懷疑美國(guó)AI大廠們支出的合理性，如果這些科技巨頭AI巨額投入仍然無(wú)法產(chǎn)生令投資者感到滿意的創(chuàng)收與盈利，以及超出市場(chǎng)預(yù)期的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，可能迎來(lái)比去年夏季時(shí)期規(guī)模更大的“科技股拋售浪潮”。

OpenAI CEO力挺AI算力需求! 英偉達(dá)等AI芯片股的長(zhǎng)期前景仍然非常樂(lè)觀?

不過(guò)，看漲AI算力基礎(chǔ)設(shè)施類型的股票——即英偉達(dá)等AI芯片股的勢(shì)力仍然非常龐大。目前，世界各地的開(kāi)發(fā)者都在試用DeepSeek的軟件，并希望用它來(lái)構(gòu)建各種AI工具，這可能會(huì)加快先進(jìn)人工智能推理模型的采用規(guī)模。因此，DeepSeek的云基礎(chǔ)設(shè)施可能會(huì)因其突然的爆火而受到推理端AI算力考驗(yàn)，并且隨著低成本算力AI大模型加速涌向企業(yè)級(jí)軟件應(yīng)用、消費(fèi)電子、PC以及機(jī)器人等廣泛應(yīng)用領(lǐng)域，AI算力勢(shì)必將只增不減——這也是為什么一些英偉達(dá)與博通等AI芯片股多頭堅(jiān)信從長(zhǎng)期角度來(lái)看AI算力基礎(chǔ)設(shè)施需求將大得多，英偉達(dá)等AI芯片股長(zhǎng)期前景仍偏向“長(zhǎng)期牛市”。

盡管DeepSeek的低成本AI模型引發(fā)了市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，尤其是英偉達(dá)股價(jià)的暴跌，但散戶投資者卻在這一動(dòng)蕩中逆勢(shì)買入，顯示出大部分投資者對(duì)英偉達(dá)未來(lái)前景的堅(jiān)定信心。與此同時(shí)，OpenAI首席執(zhí)行官薩姆·奧特曼(Sam Altman)對(duì)DeepSeek的表現(xiàn)表示認(rèn)可，并誓言將推出“更好的模型”，進(jìn)一步推動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)AI技術(shù)進(jìn)步的期待。

奧特曼在社交平臺(tái)X上發(fā)文稱：“DeepSeek的推理大模型R1是一款令人印象深刻的模型，尤其是考慮到其性價(jià)比。顯然，我們將推出更好的模型。有新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手加入，著實(shí)令人振奮?！彼€強(qiáng)調(diào)，隨著AI技術(shù)的進(jìn)步，人工智能算力需求將比以往任何時(shí)候都更加重要，奧特曼最新言辭可謂為英偉達(dá)等算力提供商帶來(lái)了長(zhǎng)期利好。

盡管DeepSeek的低成本模型引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)AI資本支出合理性的質(zhì)疑，但高盛等機(jī)構(gòu)分析師認(rèn)為，AI行業(yè)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)并未改變。高盛分析師指出，DeepSeek的崛起可能會(huì)推動(dòng)AI技術(shù)的進(jìn)一步普及，尤其是在推理效率提升的背景下，算力需求仍然強(qiáng)勁。

與此同時(shí)，美銀美林提出了一個(gè)引人注目的觀點(diǎn)：如果DeepSeek的技術(shù)能夠真正降低AI推理的成本，蘋果將憑借其在邊緣AI技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)長(zhǎng)期受益，成為擁有“口袋里的LLM(大型語(yǔ)言模型)”的終極選擇。美銀美林分析師Wamsi Mohan及其團(tuán)隊(duì)指出，蘋果的戰(zhàn)略專注于通過(guò)邊緣AI改進(jìn)用戶體驗(yàn)，而不是完全依賴云端的LLM。這種策略使得蘋果在隱私保護(hù)和即時(shí)響應(yīng)方面具有顯著優(yōu)勢(shì)，尤其是在iPhone、iPad、Mac和Apple Vision Pro等設(shè)備上集成Apple Intelligence。

美銀美林認(rèn)為，DeepSeek的技術(shù)突破將大幅降低AI推理成本，提升推理質(zhì)量和速度，這將使邊緣AI應(yīng)用受益最多。蘋果有望通過(guò)優(yōu)化邊緣AI應(yīng)用，進(jìn)一步提升用戶體驗(yàn)，并將更多AI功能集成到其產(chǎn)品中，從而在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利的位置。

英偉達(dá)作為全球領(lǐng)先的AI GPU制造商，盡管短期內(nèi)面臨AI算力基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)波動(dòng)，但其在該市場(chǎng)的核心地位并未動(dòng)搖。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，隨著“低成本+高能效大模型”所驅(qū)動(dòng)的生成式AI向應(yīng)用軟件端以及邊緣端廣泛普及，AI算力需求將持續(xù)大規(guī)模增長(zhǎng)，英偉達(dá)有望從中大幅受益。

DeepSeek的成功也表明，AI行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)正在加劇，這將推動(dòng)更多AI產(chǎn)品創(chuàng)新以及“AI融入萬(wàn)物”，最終進(jìn)一步擴(kuò)大AI基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)規(guī)模。

高盛與花旗等看漲英偉達(dá)前景的華爾街機(jī)構(gòu)表示，盡管DeepSeek的低成本模型引發(fā)了市場(chǎng)的短期震蕩，但長(zhǎng)期角度來(lái)看，AI技術(shù)的進(jìn)步和算力需求的持續(xù)增長(zhǎng)將繼續(xù)推動(dòng)英偉達(dá)等科技巨頭市值擴(kuò)張。與此同時(shí)，美銀表示，蘋果等科技公司有望通過(guò)邊緣AI技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，在未來(lái)的AI市場(chǎng)中占據(jù)重要地位，因此在AI應(yīng)用廣泛普及的背景下，AI算力需求的前景依舊光明。

標(biāo)簽：抄底偉達(dá) 逆勢(shì)