理財規(guī)模占比不足13%卻貢獻近兩成收益 銀行機構(gòu)的理財產(chǎn)品更賺錢？
2025年1月17日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2024年）》，本文將對該報告進行簡析。
非現(xiàn)金固定收益產(chǎn)品規(guī)模增長超4.5萬億元，理財各月平均收益率2.65%
受降息影響，理財產(chǎn)品作為存款替代品，具有一定的收益優(yōu)勢，部分存款由此“搬家”至理財產(chǎn)品。2024年銀行理財規(guī)模持續(xù)上漲，年末存續(xù)規(guī)模29.95萬億元，較年初增加11.75%。
除固定收益類理財外，其余投資性質(zhì)理財存續(xù)規(guī)模均較2023年末下降。其中，固收類理財存續(xù)規(guī)模為29.15萬億元，較2023年末增長3.33萬億元。現(xiàn)金管理類理財存續(xù)規(guī)模較2023年末下降1.24萬億元，由此可見非現(xiàn)金固定收益類產(chǎn)品2024年存續(xù)規(guī)模增長超4.5萬億元。
在規(guī)模上漲的同時，理財產(chǎn)品平均收益率下降明顯，2024年理財產(chǎn)品各月平均收益率為2.65%，較2023年各月均值2.94%下降29個基點。
銀行機構(gòu)存續(xù)理財規(guī)模占比不足13%，貢獻全市場近兩成收益
銀行機構(gòu)理財收益優(yōu)勢明顯。2024年，理財產(chǎn)品累計為投資者創(chuàng)造收益7099億元，理財公司和銀行機構(gòu)理財產(chǎn)品在2024年分別為投資者創(chuàng)收5692億元、1407億元，分別占總收益比例的80.18%、19.82%。而從存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模來看，理財公司和銀行機構(gòu)占總規(guī)模的比例分別為87.85%和12.15%。即銀行機構(gòu)的理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比不足13%，但在2024年創(chuàng)造了理財市場近20%的收益，業(yè)內(nèi)人士表示，主要為此前銀行機構(gòu)理財產(chǎn)品積存的收益逐步釋放。
資產(chǎn)配置方面，理財產(chǎn)品依舊以債券、現(xiàn)金及銀行存款等固定收益類資產(chǎn)為主要持倉。債券持倉占比為43.5%；現(xiàn)金及銀行存款和同業(yè)存單占比之和幾乎維持不變，為38.3%；拆放同業(yè)及債券買入返售持倉占比收至6.4%，增長1.7個百分點。權(quán)益類資產(chǎn)占比微降0.3個百分點至2.6%，公募基金占比則有所上升，收至2.9%。由此來看，理財產(chǎn)品中存款性質(zhì)持倉的規(guī)模較難壓降。
無理財牌照機構(gòu)繼續(xù)退出，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)量減少近三成
理財規(guī)模向理財公司聚攏，理財公司2024年末規(guī)模為26.31萬億元，較2023年末增長17.11%。股份制銀行中，民生銀行存續(xù)理財規(guī)模劃轉(zhuǎn)完畢。無理財牌照銀行機構(gòu)繼續(xù)退出。有存續(xù)理財產(chǎn)品的農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)量減少近三成，由2023年末的127家降至2024年末的89家。在其他機構(gòu)中，摩根大通銀行（中國）進入存續(xù)理財產(chǎn)品市場。
投資者風險偏好與存續(xù)產(chǎn)品風險等級變化
2024年投資者數(shù)量繼續(xù)增長，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達1.25億個，較年初增長9.88%。個人投資者仍是理財產(chǎn)品的主要持有者，數(shù)量占比為98.7%，較2023年末微降0.12個百分點。
從風險偏好看，二級（穩(wěn)健型）理財投資者仍為主流，數(shù)量占比超33.83%。風險偏好為一級（保守型）和五級（進取型）的個人投資者數(shù)量占比較年初有所增加。
雖然兩種風險極端偏好的投資者數(shù)量均有增長，但2024年末五級（高風險）理財產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模較2023年末卻下降，由0.14萬億元降至0.03萬億元。高風險產(chǎn)品或存在投資周期較短的情況。
不僅是五級（高風險）產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模收縮，三級（中風險）產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模也有所下降。四級（中高風險）產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模較2023年末未有明顯變化。
直銷理財規(guī)模接近“翻倍”，2024年末母行代銷金額占比仍超70%
在理財產(chǎn)品直銷及代銷情況方面，截至2024年末，已有21家理財公司開展了直銷業(yè)務(wù)，全年累計直銷金額0.505萬億元，較2023年末的0.26萬億元增長近一倍。
理財產(chǎn)品代銷機構(gòu)持續(xù)增長，僅余2家理財公司的理財產(chǎn)品僅由母行代銷。2024年12月全市場有562家機構(gòu)代銷了理財公司發(fā)行的理財產(chǎn)品，較年初增加71家。由下圖來看，母行仍是理財公司產(chǎn)品代銷的主要渠道，母行代銷金額占比在2024年初和三季度雖有下降，但隨后在2024年12月回升至70%以上。
相關(guān)文章
最新評論