早盤：美股走勢分化芯片股普跌

快訊 2025年01月14日 04:45 1 admin

早盤：美股走勢分化芯片股普跌

　　北京時間13日晚，美股周一早盤走勢分化，道指上漲190點(diǎn)，納指下跌220點(diǎn)。美國國債收益率攀升，使過去一年引領(lǐng)牛市的大型科技股繼續(xù)遭到拋售。本周市場重點(diǎn)關(guān)注多家大型銀行即將公布的財報。

　　道指漲191.09點(diǎn)，漲幅為0.46%，報42129.54點(diǎn)；納指跌223.38點(diǎn)，跌幅為1.17%，報18938.24點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌26.35點(diǎn)，跌幅為0.45%，報5800.69點(diǎn)。

　　周一早間，美國10年期國債收益率觸及4.80%，為2023年11月以來首次。30年期債券收益率保持在5%以下的心理關(guān)口。美元創(chuàng)26個月新高。

　　美國國債收益率飆升，令增長型股票遭到拋售，科技股普遍走低。

　　曾經(jīng)受到散戶投資者歡迎的兩家牛市領(lǐng)導(dǎo)者Palantir和英偉達(dá)股價走低，延續(xù)了上周的下跌趨勢。上周英偉達(dá)累計下跌6%，而Palantir下跌11%。

　　特斯拉、博通、美光等熱門科技股也大多下滑。

　　Janus Henderson全球解決方案主管Matt Peron表示：“如果10年期美債收益率達(dá)到5%，投資者就會本能地拋售股票。這種情況可能需要幾周甚至幾個月的時間才能結(jié)束，在此期間，標(biāo)普500指數(shù)可能會下跌10%?！?/p>

　　Peron指出，債券收益率上升使得美國國債收益率更具吸引力，同時也增加了企業(yè)籌集資金的成本。

　　貝萊德iShares投資策略主管Kristy Akullian表示，雖然除了整數(shù)心理因素外，對5%的執(zhí)著“沒有什么魔力”，但感知障礙可能會造成“技術(shù)障礙”，這意味著收益率的快速波動可能會使股市難以上漲。

　　美國北方信托公司首席投資官Katherine Nixon表示：“隨著當(dāng)前的通脹和通脹預(yù)期升高，而且具有粘性，以及債券收益率急劇快速上升，股票投資者開始變得更加謹(jǐn)慎?！?/p>

　　上周五公布的12月非農(nóng)就業(yè)報告好于預(yù)期，使美聯(lián)儲進(jìn)一步降息的前景遭到質(zhì)疑，美國國債收益率隨之飆升，美股大幅收跌。道指周五收跌697點(diǎn)。

　　上周美股三大股指均錄得跌幅，12月美國就業(yè)報告令投資者質(zhì)疑今年是否會降息。道指和標(biāo)普500指數(shù)均下跌約1.9%，而以科技股為主的納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌2.3%。

　　強(qiáng)勁的美國12月非農(nóng)就業(yè)報告促使交易員大幅削減了對美聯(lián)儲降息的押注，同時另一項(xiàng)數(shù)據(jù)也顯示通脹預(yù)期上升。

　　目前的市場數(shù)據(jù)顯示，交易員已經(jīng)大幅下調(diào)了對美聯(lián)儲降息的預(yù)期：從周五就業(yè)數(shù)據(jù)前的約45個基點(diǎn)，降至2025年全年僅25個基點(diǎn)。

　　由于美聯(lián)儲可能不會降息，周三公布的消費(fèi)者物價指數(shù)（CPI）報告將比以往更加影響市場，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測同比增幅將達(dá)到2.9%。這可能進(jìn)一步減少市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期。

　　德銀策略師Jim Reid表示：“隨著天氣稍微回暖，美國CPI周三的公布可能決定債市的寒冬是否繼續(xù)，特別是在周五就業(yè)報告的強(qiáng)勁數(shù)據(jù)之后?！?/p>

　　美銀已調(diào)整預(yù)測，認(rèn)為今年將沒有降息，反而存在加息的風(fēng)險。高盛則預(yù)測今年將降息兩次，而非三次。

　　美銀美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Aditya Bhave表示：“在強(qiáng)勁的就業(yè)報告后，我們認(rèn)為降息周期已經(jīng)結(jié)束。通脹仍高于目標(biāo)，且存在上行風(fēng)險。”

　　Edmond de Rothschild資產(chǎn)管理公司的首席投資官Benjamin Melman表示：“只要美國固定收益市場沒有穩(wěn)定下來，股市就很難恢復(fù)強(qiáng)勢。我們需要一些穩(wěn)定，但正如今天早晨所看到的，這一天似乎還沒到來。”

　　摩根大通對美聯(lián)儲今年降息次數(shù)的預(yù)測從三次下調(diào)至兩次。

　　鑒于周五公布的美國12月份就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，摩根大通經(jīng)濟(jì)學(xué)家調(diào)整了對美聯(lián)儲貨幣政策的預(yù)測，他們預(yù)計6月和9月將再降息兩次，每次25個基點(diǎn)。此前他們預(yù)計會有三次降息。

　　摩根大通大通首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Feroli在1月10日的報告中表示：“就業(yè)報告得非常糟糕，美聯(lián)儲到3月份才會再次放松政策，因此我們目前預(yù)計下一次降息將在6月份，接下來最后一次在9月份?！?/p>

　　投資者希望第四季度財報季的開始能夠穩(wěn)定市場?；ㄆ旒瘓F(tuán)、高盛和摩根大通等銀行將于本周三公布財報，而摩根士丹利和美國銀行將于周四公布財報。

　　本周的數(shù)據(jù)包括周二的12月生產(chǎn)者價格指數(shù)報告（PPI）和周三的12月消費(fèi)者價格指數(shù)（CPI）。

　　焦點(diǎn)個股

　　芯片股普遍走低。美國宣布對人工智能芯片實(shí)施新的管控措施，對約120個國家設(shè)定出口配額。

　　英偉達(dá)負(fù)責(zé)政府事務(wù)的副總裁Ned Finkle周一在公司官網(wǎng)發(fā)表文章稱，拜登政府出臺的“AI擴(kuò)散”管控新規(guī)有可能破壞全球創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長。

　　美國政府周一宣布了有關(guān)“AI擴(kuò)散”的新規(guī)定，將進(jìn)一步限制AI芯片和技術(shù)出口。芬克爾對此表示，這份史無前例、具有誤導(dǎo)性的新規(guī)定有可能破壞全球創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長。

　　甲骨文執(zhí)行副總裁Ken Glueck上周也表示，這項(xiàng)規(guī)則更多的是實(shí)現(xiàn)極端監(jiān)管過度，而不是保護(hù)美國以及其合作伙伴和盟友的利益。

　　另據(jù)報道，英偉達(dá)最新款A(yù)I芯片的架構(gòu)據(jù)報出現(xiàn)故障。受此影響，包括微軟、亞馬遜旗下AWS、谷歌、Meta在內(nèi)，英偉達(dá)公司的多個大客戶砍掉訂單，部分客戶等待后期版本的產(chǎn)品。

　　特斯拉去年汽車銷量雖然低于預(yù)期，但史上首次超越了德國最受追捧的高端汽車品牌之一奧迪。大眾旗下的奧迪2024年的銷量為167萬輛，較之前一年下降12%。奧迪在歐洲和中國市場面臨的競爭加劇，對其電動汽車的需求疲軟，導(dǎo)致該品牌的銷售表現(xiàn)不及特斯拉，后者去年交付了179萬輛汽車。

　　作為對蘋果公司新收費(fèi)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)查的一部分，歐盟委員會近期分發(fā)新一輪調(diào)查問卷，重點(diǎn)關(guān)注蘋果的“核心技術(shù)費(fèi)”。

　　據(jù)悉，蘋果公司給開發(fā)者提供的選擇是，繼續(xù)按照公司現(xiàn)有條款（可對應(yīng)用程序銷售收取至多30%傭金）或采用新收費(fèi)結(jié)構(gòu)（降低傭金但引入其他費(fèi)用）。知情人士稱，歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注點(diǎn)包括：重新調(diào)整后的收費(fèi)結(jié)構(gòu)是否會轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者；若開發(fā)者采用新收費(fèi)結(jié)構(gòu)，是否可能被迫調(diào)整商業(yè)模式；蘋果公司關(guān)于新系統(tǒng)將“有助于降低開發(fā)者成本”的預(yù)測是否準(zhǔn)確。

　　瑞穗將AMD目標(biāo)價從180美元下調(diào)至160美元，維持“跑贏大市”評級。瑞穗表示，英偉達(dá)擴(kuò)大其最新芯片的產(chǎn)量可能會限制AMD獲得高級封裝產(chǎn)能的能力，這是人工智能芯片供應(yīng)鏈的一個關(guān)鍵瓶頸。

　　瑞穗將亞馬遜的目標(biāo)價從260美元上調(diào)至285美元，維持“跑贏大盤”評級。

　　Meta Platforms公司CEO扎克伯格近日猛批競爭對手蘋果公司的“蘋果稅”和“第三方配件限制”，指責(zé)其創(chuàng)新乏力以及“隨意制定規(guī)則”阻礙其他公司發(fā)展。他稱，如果蘋果進(jìn)行了改進(jìn)，Meta公司的利潤就可以翻倍。

　　大摩預(yù)期臺積電首季營收或環(huán)比下降5%。

　　歐洲最大養(yǎng)老基金清倉特斯拉。

　　由于Covid和RSV疫苗需求持續(xù)放緩，Moderna大幅下調(diào)今年銷售預(yù)測。

　　黑石公司考慮出售Liftoff。

　　蔚來今年銷量目標(biāo)是較2024年翻倍。

標(biāo)簽：分化走勢芯片