午盤：美股漲跌不一 納指下跌逾300點(diǎn)
北京時(shí)間14日凌晨，美股周一午盤漲跌不一，科技股普遍走低，納指下跌逾300點(diǎn)。美國(guó)國(guó)債收益率攀升，使過(guò)去一年引領(lǐng)牛市的大型科技股繼續(xù)遭到拋售。本周市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注多家大型銀行即將公布的財(cái)報(bào)。
道指漲25.09點(diǎn)，漲幅為0.06%，報(bào)41963.54點(diǎn)；納指跌300.82點(diǎn)，跌幅為1.57%，報(bào)18860.81點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌47.01點(diǎn)，跌幅為0.81%，報(bào)5780.03點(diǎn)。
周一早間，美國(guó)10年期國(guó)債收益率觸及4.80%，為2023年11月以來(lái)首次。30年期債券收益率保持在5%以下的心理關(guān)口。美元?jiǎng)?chuàng)26個(gè)月新高。
美國(guó)國(guó)債收益率飆升，令增長(zhǎng)型股票遭到拋售，科技股普遍走低。
曾經(jīng)受到散戶投資者歡迎的兩家牛市領(lǐng)導(dǎo)者Palantir和英偉達(dá)股價(jià)走低，延續(xù)了上周的下跌趨勢(shì)。上周英偉達(dá)累計(jì)下跌6%，而Palantir下跌11%。
特斯拉、博通、美光等熱門科技股也大多下滑。
Janus Henderson全球解決方案主管Matt Peron表示：“如果10年期美債收益率達(dá)到5%，投資者就會(huì)本能地拋售股票。這種情況可能需要幾周甚至幾個(gè)月的時(shí)間才能結(jié)束，在此期間，標(biāo)普500指數(shù)可能會(huì)下跌10%?！?/p>
Peron指出，債券收益率上升使得美國(guó)國(guó)債收益率更具吸引力，同時(shí)也增加了企業(yè)籌集資金的成本。
貝萊德iShares投資策略主管Kristy Akullian表示，雖然除了整數(shù)心理因素外，對(duì)5%的執(zhí)著“沒(méi)有什么魔力”，但感知障礙可能會(huì)造成“技術(shù)障礙”，這意味著收益率的快速波動(dòng)可能會(huì)使股市難以上漲。
美國(guó)北方信托公司首席投資官Katherine Nixon表示：“隨著當(dāng)前的通脹和通脹預(yù)期升高，而且具有粘性，以及債券收益率急劇快速上升，股票投資者開(kāi)始變得更加謹(jǐn)慎?！?/p>
上周五公布的12月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告好于預(yù)期，使美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步降息的前景遭到質(zhì)疑，美國(guó)國(guó)債收益率隨之飆升，美股大幅收跌。道指周五收跌697點(diǎn)。
上周美股三大股指均錄得跌幅，12月美國(guó)就業(yè)報(bào)告令投資者質(zhì)疑今年是否會(huì)降息。道指和標(biāo)普500指數(shù)均下跌約1.9%，而以科技股為主的納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌2.3%。
強(qiáng)勁的美國(guó)12月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告促使交易員大幅削減了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注，同時(shí)另一項(xiàng)數(shù)據(jù)也顯示通脹預(yù)期上升。
目前的市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，交易員已經(jīng)大幅下調(diào)了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期：從周五就業(yè)數(shù)據(jù)前的約45個(gè)基點(diǎn)，降至2025年全年僅25個(gè)基點(diǎn)。
由于美聯(lián)儲(chǔ)可能不會(huì)降息，周三公布的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）報(bào)告將比以往更加影響市場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)同比增幅將達(dá)到2.9%。這可能進(jìn)一步減少市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。
德銀策略師Jim Reid表示：“隨著天氣稍微回暖，美國(guó)CPI周三的公布可能決定債市的寒冬是否繼續(xù)，特別是在周五就業(yè)報(bào)告的強(qiáng)勁數(shù)據(jù)之后?！?/p>
美銀已調(diào)整預(yù)測(cè)，認(rèn)為今年將沒(méi)有降息，反而存在加息的風(fēng)險(xiǎn)。高盛則預(yù)測(cè)今年將降息兩次，而非三次。
美銀美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Aditya Bhave表示：“在強(qiáng)勁的就業(yè)報(bào)告后，我們認(rèn)為降息周期已經(jīng)結(jié)束。通脹仍高于目標(biāo)，且存在上行風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
Edmond de Rothschild資產(chǎn)管理公司的首席投資官Benjamin Melman表示：“只要美國(guó)固定收益市場(chǎng)沒(méi)有穩(wěn)定下來(lái)，股市就很難恢復(fù)強(qiáng)勢(shì)。我們需要一些穩(wěn)定，但正如今天早晨所看到的，這一天似乎還沒(méi)到來(lái)?！?/p>
摩根大通對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年降息次數(shù)的預(yù)測(cè)從三次下調(diào)至兩次。
鑒于周五公布的美國(guó)12月份就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，摩根大通經(jīng)濟(jì)學(xué)家調(diào)整了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的預(yù)測(cè)，他們預(yù)計(jì)6月和9月將再降息兩次，每次25個(gè)基點(diǎn)。此前他們預(yù)計(jì)會(huì)有三次降息。
摩根大通大通首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Feroli在1月10日的報(bào)告中表示：“就業(yè)報(bào)告得非常糟糕，美聯(lián)儲(chǔ)到3月份才會(huì)再次放松政策，因此我們目前預(yù)計(jì)下一次降息將在6月份，接下來(lái)最后一次在9月份?！?/p>
投資者希望第四季度財(cái)報(bào)季的開(kāi)始能夠穩(wěn)定市場(chǎng)?；ㄆ旒瘓F(tuán)、高盛和摩根大通等銀行將于本周三公布財(cái)報(bào)，而摩根士丹利和美國(guó)銀行將于周四公布財(cái)報(bào)。
本周的數(shù)據(jù)包括周二的12月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)報(bào)告（PPI）和周三的12月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）。
焦點(diǎn)個(gè)股
芯片股普遍走低。美國(guó)宣布對(duì)人工智能芯片實(shí)施新的管控措施，對(duì)約120個(gè)國(guó)家設(shè)定出口配額。
英偉達(dá)負(fù)責(zé)政府事務(wù)的副總裁Ned Finkle周一在公司官網(wǎng)發(fā)表文章稱，拜登政府出臺(tái)的“AI擴(kuò)散”管控新規(guī)有可能破壞全球創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
美國(guó)政府周一宣布了有關(guān)“AI擴(kuò)散”的新規(guī)定，將進(jìn)一步限制AI芯片和技術(shù)出口。芬克爾對(duì)此表示，這份史無(wú)前例、具有誤導(dǎo)性的新規(guī)定有可能破壞全球創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
甲骨文執(zhí)行副總裁Ken Glueck上周也表示，這項(xiàng)規(guī)則更多的是實(shí)現(xiàn)極端監(jiān)管過(guò)度，而不是保護(hù)美國(guó)以及其合作伙伴和盟友的利益。
另?yè)?jù)報(bào)道，英偉達(dá)最新款A(yù)I芯片的架構(gòu)據(jù)報(bào)出現(xiàn)故障。受此影響，包括微軟、亞馬遜旗下AWS、谷歌、Meta在內(nèi)，英偉達(dá)公司的多個(gè)大客戶砍掉訂單，部分客戶等待后期版本的產(chǎn)品。
特斯拉去年汽車銷量雖然低于預(yù)期，但史上首次超越了德國(guó)最受追捧的高端汽車品牌之一奧迪。大眾旗下的奧迪2024年的銷量為167萬(wàn)輛，較之前一年下降12%。奧迪在歐洲和中國(guó)市場(chǎng)面臨的競(jìng)爭(zhēng)加劇，對(duì)其電動(dòng)汽車的需求疲軟，導(dǎo)致該品牌的銷售表現(xiàn)不及特斯拉，后者去年交付了179萬(wàn)輛汽車。
作為對(duì)蘋果公司新收費(fèi)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)查的一部分，歐盟委員會(huì)近期分發(fā)新一輪調(diào)查問(wèn)卷，重點(diǎn)關(guān)注蘋果的“核心技術(shù)費(fèi)”。
據(jù)悉，蘋果公司給開(kāi)發(fā)者提供的選擇是，繼續(xù)按照公司現(xiàn)有條款（可對(duì)應(yīng)用程序銷售收取至多30%傭金）或采用新收費(fèi)結(jié)構(gòu)（降低傭金但引入其他費(fèi)用）。知情人士稱，歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注點(diǎn)包括：重新調(diào)整后的收費(fèi)結(jié)構(gòu)是否會(huì)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者；若開(kāi)發(fā)者采用新收費(fèi)結(jié)構(gòu)，是否可能被迫調(diào)整商業(yè)模式；蘋果公司關(guān)于新系統(tǒng)將“有助于降低開(kāi)發(fā)者成本”的預(yù)測(cè)是否準(zhǔn)確。
瑞穗將AMD目標(biāo)價(jià)從180美元下調(diào)至160美元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。瑞穗表示，英偉達(dá)擴(kuò)大其最新芯片的產(chǎn)量可能會(huì)限制AMD獲得高級(jí)封裝產(chǎn)能的能力，這是人工智能芯片供應(yīng)鏈的一個(gè)關(guān)鍵瓶頸。
瑞穗將亞馬遜的目標(biāo)價(jià)從260美元上調(diào)至285美元，維持“跑贏大盤”評(píng)級(jí)。
Meta Platforms公司CEO扎克伯格近日猛批競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蘋果公司的“蘋果稅”和“第三方配件限制”，指責(zé)其創(chuàng)新乏力以及“隨意制定規(guī)則”阻礙其他公司發(fā)展。他稱，如果蘋果進(jìn)行了改進(jìn)，Meta公司的利潤(rùn)就可以翻倍。
大摩預(yù)期臺(tái)積電首季營(yíng)收或環(huán)比下降5%。
歐洲最大養(yǎng)老基金清倉(cāng)特斯拉。
由于Covid和RSV疫苗需求持續(xù)放緩，Moderna大幅下調(diào)今年銷售預(yù)測(cè)。
黑石公司考慮出售Liftoff。
蔚來(lái)今年銷量目標(biāo)是較2024年翻倍。
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