史上最吸金--貝萊德的現(xiàn)貨比特幣ETF“IBIT”

快訊 2025年01月01日 19:00 1 admin

　　來源：華爾街見聞

　　11個(gè)月瘋狂吸金500億美元，年化管理費(fèi)收入1.12億美元，IBIT成為ETF歷史上最成功的產(chǎn)品之一。

　　貝萊德（BlackRock）旗下iShares比特幣信托基金（IBIT）正在創(chuàng)造ETF行業(yè)的發(fā)行神話。

　　這只成立僅11個(gè)月的比特幣ETF已積累超過500億美元資產(chǎn)規(guī)模，達(dá)到這一里程碑的速度，比此前最快紀(jì)錄快了近5倍，成為ETF歷史上最成功的產(chǎn)品之一。

　　以每日交易量計(jì)，IBIT占據(jù)同類產(chǎn)品50%以上份額，按照目前的資產(chǎn)規(guī)模和0.25%的費(fèi)率計(jì)算，該產(chǎn)品年化管理費(fèi)收入預(yù)計(jì)達(dá)1.12億美元。

　　目前，該產(chǎn)品管理資產(chǎn)規(guī)模已超過貝萊德的黃金ETF（全球第二大黃金基金），期權(quán)產(chǎn)品日均交易額更是高達(dá)17億美元，遠(yuǎn)超其他同類產(chǎn)品。

　　作為全球最大資管機(jī)構(gòu)貝萊德旗下產(chǎn)品，IBIT的成功不僅為公司開辟了新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，更成為推動(dòng)比特幣價(jià)格突破10萬美元大關(guān)的關(guān)鍵力量，吸引了大量機(jī)構(gòu)投資者和此前持懷疑態(tài)度的個(gè)人投資者入場(chǎng)。

　　咨詢公司The ETF Store總裁Nate Geraci稱，該產(chǎn)品為“ETF 歷史上最偉大的一次發(fā)布”。

　　艱難的破冰之路

　　現(xiàn)貨比特幣ETF在美國市場(chǎng)的征程并非一帆風(fēng)順。

　　2013年，當(dāng)比特幣價(jià)格還不到100美元時(shí)，Winklevoss兄弟首次嘗試申請(qǐng)比特幣ETF，但遭到美國證券交易委員會(huì)（SEC）的拒絕。

　　此后多年，類似申請(qǐng)均未獲批。直到數(shù)字資產(chǎn)公司Grayscale贏得了一場(chǎng)關(guān)鍵性的司法勝利，加上貝萊德的強(qiáng)勢(shì)加入，才最終推動(dòng)了現(xiàn)貨比特幣ETF的獲批。

　　值得注意的是，貝萊德CEO Larry Fink本人對(duì)比特幣的態(tài)度經(jīng)歷了顯著轉(zhuǎn)變。他曾批評(píng)比特幣是洗錢工具，但后來改變立場(chǎng)，將其視為“數(shù)字黃金”。

　　2024年1月，包括貝萊德、富達(dá)、VanEck、Grayscale在內(nèi)的12家機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)發(fā)行首批直接投資比特幣的ETF，這些基金目前共同持有約1070億美元資產(chǎn)。

　　創(chuàng)紀(jì)錄的增長速度，衍生品市場(chǎng)的新寵

　　在眾多比特幣ETF中，IBIT的表現(xiàn)尤為亮眼。

　　彭博情報(bào)分析師 Eric Balchunas 稱，它達(dá)到500億美元規(guī)模的速度是第二快ETF（貝萊德自家的iShares Core MSCI EAFE ETF）的5倍，后者用了近4年才達(dá)到這一里程碑。

　　以0.25%的費(fèi)率計(jì)算，IBIT預(yù)計(jì)每年可為貝萊德帶來約1.12億美元的收入。自推出以來，該基金僅出現(xiàn)過9天資金凈流出，平均占同類產(chǎn)品日交易量的50%以上。

　　IBIT的成功還體現(xiàn)在其衍生品市場(chǎng)的活躍度上。自11月19日推出期權(quán)交易以來，IBIT期權(quán)已成為ETF期權(quán)中交易最活躍的品種之一，日均名義交易額達(dá)17億美元。

　　研究公司 Asym500 的一份報(bào)告指出，相比之下，排名第二和第三的富達(dá)和Grayscale的比特幣ETF期權(quán)交易量僅為IBIT的1%左右：

“盡管美國有數(shù)千只ETF，其中有超過一千只上市期權(quán)，但建立機(jī)構(gòu)級(jí)期權(quán)流動(dòng)性已被證明相當(dāng)困難。

在過去3個(gè)月中，只有13只ETF的日平均名義交易量超過10億美元。”

　　重塑行業(yè)格局

　　在這場(chǎng)加密資產(chǎn)革新中，市場(chǎng)格局也在悄然改變。

　　IBIT的資產(chǎn)規(guī)模已超過貝萊德的黃金ETF（全球第二大黃金基金），Nate Geraci預(yù)計(jì)，如果比特幣價(jià)格不出現(xiàn)大幅下跌，IBIT在2025年有望超越SPDR黃金ETF，成為最大的商品ETF。

　　與此同時(shí)，貝萊德的主要競(jìng)爭對(duì)手先鋒領(lǐng)航（Vanguard）選擇完全回避比特幣ETF市場(chǎng)，甚至不允許其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶交易這類產(chǎn)品。

　　Geraci表示：

先鋒基金可能會(huì)疏遠(yuǎn)那些將加密貨幣視為標(biāo)準(zhǔn)投資組合資產(chǎn)的年輕投資者，從而讓其最大的競(jìng)爭對(duì)手將自己定位為“更具前瞻性、更具創(chuàng)新性的資產(chǎn)管理者”。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示及免責(zé)條款

　　市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

標(biāo)簽：萊德比特現(xiàn)貨