將懸念保留到最后一天績(jī)優(yōu)基金向年終排名發(fā)起最后沖刺

快訊 2024年12月31日 07:30 1 admin

　　◎記者王彭

　　2024年只剩最后一個(gè)交易日，基金業(yè)績(jī)排位結(jié)果即將揭曉。截至12月27日，大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A以75.9%的收益率高居榜首，排名第二至第十位的基金在收益率上仍未拉開(kāi)太大差距。12月30日，中際旭創(chuàng)、新易盛等績(jī)優(yōu)基金核心重倉(cāng)股的股價(jià)出現(xiàn)較大調(diào)整，或?yàn)榛饦I(yè)績(jī)最終排名帶來(lái)更多變數(shù)。

　　展望明年A股市場(chǎng)，績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理紛紛給出看好的投資方向，其中人工智能繼續(xù)受到重點(diǎn)關(guān)注。

　　年終排名戰(zhàn)硝煙彌漫

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，雷志勇管理的大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A以75.9%的收益率在主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金排行榜上排名首位，領(lǐng)先暫列第二名的財(cái)通景氣甄選一年持有期混合A近20個(gè)百分點(diǎn)。

　　財(cái)通景氣甄選一年持有期混合A、德邦鑫星價(jià)值靈活配置混合A分別以56.85%、54.73%的收益率暫列排行榜第二、第三位；暫列第四至第十名的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金依次為中航機(jī)遇領(lǐng)航混合發(fā)起A、國(guó)融融盛龍頭嚴(yán)選混合A、工銀新興制造混合A、財(cái)通成長(zhǎng)優(yōu)選混合A、財(cái)通匠心優(yōu)選一年持有期混合A、宏利景氣智選18個(gè)月持有混合A和銀華數(shù)字經(jīng)濟(jì)股票發(fā)起式A今年以來(lái)的收益率均超過(guò)50%。

　　從截至三季度末的持倉(cāng)來(lái)看，上述績(jī)優(yōu)基金大多重倉(cāng)人工智能板塊。以大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A為例，截至三季度末，前十大重倉(cāng)股分別為中際旭創(chuàng)、新易盛、滬電股份、天孚通信、海光信息、深南電路、歌爾股份、工業(yè)富聯(lián)、潤(rùn)澤科技和英維克。

　　財(cái)通景氣甄選一年持有期混合A也在人工智能領(lǐng)域進(jìn)行了重點(diǎn)布局。截至三季度末，新易盛、中際旭創(chuàng)和滬電股份也出現(xiàn)在該基金前十大重倉(cāng)股之列。此外，德邦鑫星價(jià)值靈活配置、中航機(jī)遇領(lǐng)航混合發(fā)起A等基金均重倉(cāng)持有中際旭創(chuàng)、新易盛、滬電股份等。

　　目前來(lái)看，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金冠軍歸屬幾無(wú)懸念，而第二至第十名排位的爭(zhēng)奪戰(zhàn)依然膠著。最近幾個(gè)交易日，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金亞軍之位數(shù)次易主。數(shù)據(jù)顯示，12月24日至26日，銀華數(shù)字經(jīng)濟(jì)股票發(fā)起式A、工銀新興制造混合A、國(guó)融融盛龍頭嚴(yán)選混合A曾先后位列主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金榜單第二名，亞軍之爭(zhēng)十分激烈。

　　12月30日，部分績(jī)優(yōu)基金的核心重倉(cāng)股的股價(jià)出現(xiàn)較大調(diào)整。其中，新易盛和中際旭創(chuàng)分別下跌6.94%、4.14%。由于第二至第十位基金的業(yè)績(jī)差距較小，相關(guān)基金重倉(cāng)股的劇烈下跌可能讓基金排名發(fā)生變化。

　　基于產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯看好人工智能

　　人工智能成為貫穿全年的投資主線，相關(guān)個(gè)股大幅上漲，為重倉(cāng)這一板塊的基金業(yè)績(jī)作出了巨大貢獻(xiàn)。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月30日，東財(cái)人工智能指數(shù)今年以來(lái)上漲20.96%，同期上證指數(shù)、滬深300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲14.53%、16.55%和16.65%。從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，中際旭創(chuàng)、新易盛和滬電股份今年以來(lái)分別上漲62.13%、144.52%和87.24%。

　　回顧今年以來(lái)的操作，雷志勇表示，整體投資思路并非簡(jiǎn)單地追逐賽道，而是通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)的緊密跟蹤，判斷人工智能將推動(dòng)全球產(chǎn)業(yè)發(fā)生變革，由海外巨頭訂單拉動(dòng)的算力方向業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的確定性較高，因此不斷聚焦相關(guān)板塊。

　　“從今年5月開(kāi)始，我們發(fā)現(xiàn)，人工智能大模型在云端日益成熟，越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)巨頭如蘋(píng)果、Meta等在嘗試做端側(cè)應(yīng)用，具體體現(xiàn)為越來(lái)越多的小模型被發(fā)布。巨頭的‘軍備競(jìng)賽’開(kāi)始往端側(cè)遷移，包括傳統(tǒng)的手機(jī)端、眼鏡等。未來(lái)，新的人工智能模型應(yīng)用于端側(cè)有望帶來(lái)更多全新的功能?！崩字居路Q(chēng)。

　　雷志勇認(rèn)為，以消費(fèi)電子為代表的端側(cè)公司也呈現(xiàn)良好的態(tài)勢(shì)，后續(xù)業(yè)績(jī)有望上行。基于此，所管產(chǎn)品加大了對(duì)端側(cè)相關(guān)標(biāo)的的布局。

　　財(cái)通景氣甄選一年持有期混合A基金經(jīng)理金梓才表示，從2023年四季度開(kāi)始，便大幅加倉(cāng)海外算力標(biāo)的。今年上半年，他依然超配海外算力板塊，并且在三季度繼續(xù)對(duì)某些電子細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行了加倉(cāng)。他看好AI的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，已連續(xù)四個(gè)季度超配海外算力板塊。

　　多領(lǐng)域挖掘投資機(jī)會(huì)

　　展望2025年，上述績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理給出了所看好的投資方向。

　　“算力、國(guó)內(nèi)信創(chuàng)、海上風(fēng)電、國(guó)防軍工等方向景氣度較好。盡管其增速斜率可能不及2023年至2024年海外算力鏈的增長(zhǎng)斜率，但確定性較高。在算力板塊內(nèi)部，我們認(rèn)為電源、散熱、液冷、封裝測(cè)試等相關(guān)環(huán)節(jié)的表現(xiàn)有望更好?！崩字居路Q(chēng)。

　　雷志勇認(rèn)為，人工智能的創(chuàng)新類(lèi)似于智能手機(jī)，板塊后期或更多地呈現(xiàn)溫和上升勢(shì)頭。在此判斷基礎(chǔ)上，他將擇時(shí)把握板塊內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　金梓才表示，將積極關(guān)注海外算力基建、國(guó)內(nèi)算力基建和新消費(fèi)三大方向。“在全球AI技術(shù)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，光模塊行業(yè)的投資邏輯十分明確，這預(yù)示著中長(zhǎng)期內(nèi)其業(yè)績(jī)有望顯著增長(zhǎng)。從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，中國(guó)光模塊龍頭企業(yè)在全球市場(chǎng)中占據(jù)領(lǐng)先地位。從估值角度來(lái)看，中國(guó)光模塊企業(yè)的估值普遍低于國(guó)際同行，有望在盈利和估值上實(shí)現(xiàn)雙重提升?！苯痂鞑欧Q(chēng)。

　　在金梓才看來(lái)，國(guó)產(chǎn)算力芯片廠商快速迭代，尤其是互聯(lián)網(wǎng)廠商推出的場(chǎng)景推算一體產(chǎn)品與海外的差距在縮小，在產(chǎn)品配套能力上有望實(shí)現(xiàn)從質(zhì)變到量變的飛躍。

　　“我還看好新消費(fèi)，折扣零售和新零售正在重塑線下零售市場(chǎng)。隨著消費(fèi)者更趨理性、追求性?xún)r(jià)比，折扣零售模式的門(mén)店在過(guò)去一年高速增長(zhǎng)。零售類(lèi)公司此前估值水平較為保守，一些新的變化可能使部分優(yōu)秀的零售公司獲得重新定價(jià)的機(jī)會(huì)?！苯痂鞑欧Q(chēng)。

　　展望明年，德邦鑫星價(jià)值靈活配置混合基金經(jīng)理雷濤繼續(xù)持樂(lè)觀態(tài)度，相信泛人工智能產(chǎn)業(yè)會(huì)迎來(lái)更多精彩紛呈的投資機(jī)會(huì)，主要理由有兩個(gè)：一是AI產(chǎn)業(yè)在海外和國(guó)內(nèi)兩個(gè)維度的共振發(fā)展；二是越來(lái)越多的上市公司積極融入AI技術(shù)革命，從而激發(fā)出更多的產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)機(jī)遇。

標(biāo)簽：最后績(jī)優(yōu) 懸念