報(bào)告：ESG評(píng)級(jí)對(duì)上市公司股價(jià)收益率有明顯預(yù)測(cè)作用

快訊 2024年12月15日 16:15 1 admin

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專(zhuān)題：財(cái)經(jīng)年會(huì)2025：預(yù)測(cè)與戰(zhàn)略

　　《財(cái)經(jīng)》年會(huì)2025：預(yù)測(cè)與戰(zhàn)略暨2024全球財(cái)富管理論壇于12月13日-12月15日在北京舉行。香港中文大學(xué)（深圳）經(jīng)管學(xué)院執(zhí)行院長(zhǎng)、校長(zhǎng)講座教授張博輝發(fā)布《2024年度中國(guó)資管行業(yè)ESG投資發(fā)展研究報(bào)告》。

　　報(bào)告接受，截止2024年6月，全世界可持續(xù)投資規(guī)模達(dá)到3.091萬(wàn)億美金，可持續(xù)基金數(shù)量增加到7659只，同比增長(zhǎng)增3.14%。截止2024年6月，全世界共有5315家機(jī)構(gòu)簽署了UN PRI，總共管理的規(guī)模為108.4萬(wàn)億美元，其中與ESG可持續(xù)相關(guān)的規(guī)模是3.091萬(wàn)億。到今年6月份，我國(guó)簽署為220家家，其中資產(chǎn)管理類(lèi)貢獻(xiàn)79%。此外，今年有很多中國(guó)私募和風(fēng)投機(jī)構(gòu)加入U(xiǎn)N PRI。

　　報(bào)告顯示，中國(guó)ESG公募資金已經(jīng)達(dá)到5065億規(guī)模，占公募基金整體規(guī)模的1.7%。ESG相關(guān)銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到1880億，占比0.7%。“從2020年到今年，從一開(kāi)始只有0.2%，逐步每年增加0.1%，這是一個(gè)非常穩(wěn)定向好的趨勢(shì)”。

　　在不同國(guó)家的ESG相關(guān)政策側(cè)重點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)方面，報(bào)告顯示，歐盟、美國(guó)、加拿大、澳大利亞、新西蘭、日本等國(guó)家的政策以碳中和、清潔能源為主。我國(guó)一方面強(qiáng)調(diào)碳中和和新能源，另一方面突出綠色發(fā)展，強(qiáng)調(diào)污染控制和企業(yè)治理方面。在政策方面，我國(guó)在強(qiáng)化環(huán)境保護(hù)、社會(huì)治理、信息披露等方向做出了明顯成效，比如今年關(guān)于上市公司監(jiān)管指引對(duì)上市公司關(guān)于ESG方向做出了很重要的引導(dǎo)。

　　在債券類(lèi)可持續(xù)金融工具方面，報(bào)告介紹，到2024年6月份，我國(guó)債券類(lèi)可持續(xù)金融工具對(duì)世界債券類(lèi)可持續(xù)金融工具的貢獻(xiàn)規(guī)模達(dá)到了20%。

　　在ESG評(píng)級(jí)方面，報(bào)告指出，實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，ESG評(píng)級(jí)對(duì)股價(jià)收益率和市場(chǎng)調(diào)整后的收益率具有明顯的預(yù)測(cè)作用?！爱?dāng)一家上市公司ESG評(píng)級(jí)高的時(shí)候，接下來(lái)未來(lái)一段時(shí)間它的回報(bào)或者超額回報(bào)會(huì)更高，與此同時(shí)，對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也就是股價(jià)波動(dòng)率會(huì)下降，這與業(yè)界和學(xué)術(shù)界的預(yù)期完全吻合”，他說(shuō)。

　　最后是中國(guó)資管行業(yè)ESG投資的調(diào)查問(wèn)卷，通過(guò)這樣一個(gè)問(wèn)卷在過(guò)去五年我們一步步了解我們國(guó)家資管行業(yè)對(duì)于ESG投資這樣一個(gè)重要的命題現(xiàn)在的重視程度、發(fā)展程度、遇到的阻力有哪些。今年我們一起聯(lián)系了收集了我們國(guó)家126家資管行業(yè)資管機(jī)構(gòu)直接的反饋，他們的反饋信息給我們做這樣的事情提供了很大的信心，我們相信這樣的事情必然會(huì)可持續(xù)下去。

　　報(bào)告指出，我國(guó)資管行業(yè)部分受訪者認(rèn)為，踐行ESG的最主要困難是數(shù)據(jù)的可獲得性和數(shù)據(jù)質(zhì)量、標(biāo)準(zhǔn)化等問(wèn)題?！?024年，我國(guó)三大交易所發(fā)布了可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制指南，推動(dòng)了信息披露質(zhì)量的進(jìn)一步提升，也幫助我們完成了數(shù)據(jù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化的重要發(fā)展方向”。

　　此外，報(bào)告披露，保險(xiǎn)和銀行成為推動(dòng)ESG投資的中堅(jiān)力量。通過(guò)對(duì)于企業(yè)的溝通、行使機(jī)構(gòu)投票權(quán)，會(huì)使得企業(yè)更能夠從事和踐行ESG?；诰G色低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄的出臺(tái)，ESG資產(chǎn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，為資管行業(yè)提供了很多配置和創(chuàng)新機(jī)會(huì)。

報(bào)告：ESG評(píng)級(jí)對(duì)上市公司股價(jià)收益率有明顯預(yù)測(cè)作用