頂層設(shè)計出爐保險+期貨需設(shè)對沖賬戶

快訊 2024年12月09日 07:15 1 admin

　　來源：北京商報

　　國內(nèi)首個“保險+期貨”自律規(guī)則出臺。12月7日，中國期貨業(yè)協(xié)會發(fā)布《期貨公司“保險+期貨” 業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》（以下簡稱《規(guī)則（試行）》）明確提出，設(shè)置專門的“保險+期貨”業(yè)務(wù)對沖賬戶，在經(jīng)過公司登記備案的設(shè)備上進行對沖操作，并建立“保險+期貨”對沖記錄臺賬、獨立核算業(yè)務(wù)成本和收益。

　　據(jù)了解，《規(guī)則（試行）》出臺目的在于規(guī)范行業(yè)“保險+期貨”業(yè)務(wù)，更好發(fā)揮“保險+期貨”在服務(wù)國家“三農(nóng)”發(fā)展戰(zhàn)略、助力農(nóng)業(yè)強國建設(shè)中的作用。

頂層設(shè)計出爐保險+期貨需設(shè)對沖賬戶

　　明確設(shè)立獨立賬戶

　　綜合來看，《規(guī)則（試行）》明確了期貨公司開展“保險+期貨”的基本要求和責(zé)任，規(guī)定期貨公司在與保險公司合作開展“保險+期貨”業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)從保險業(yè)務(wù)資質(zhì)、資信情況、過往項目經(jīng)驗等方面對保險公司進行全面評估，鼓勵積極探索模式創(chuàng)新以拓展服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的長度和深度。

　　《規(guī)則（試行）》規(guī)定，設(shè)置專門的“保險+期貨”業(yè)務(wù)對沖賬戶，在經(jīng)過公司登記備案的設(shè)備上進行對沖操作，并建立“保險+期貨”對沖記錄臺賬、獨立核算業(yè)務(wù)成本和收益。實際上，專門賬戶是為了如實準(zhǔn)確了解業(yè)務(wù)盈虧，實施有效的考核與激勵，及時調(diào)整業(yè)務(wù)短期計劃與長期規(guī)劃，增強業(yè)務(wù)開展的可持續(xù)性，為獨立業(yè)務(wù)形態(tài)形成奠定基礎(chǔ)。

　　此外，《規(guī)則（試行）》還要求分類分級開展期貨和衍生品專業(yè)知識培訓(xùn)與普及工作，向涉農(nóng)主體及地方政府準(zhǔn)確說明“保險+期貨”項目的保障性、有償性和基本賠付邏輯。目的在于引導(dǎo)相關(guān)主體正確認識市場化風(fēng)險管理手段的運行邏輯與規(guī)律，避免導(dǎo)致“漲跌皆賠”“高額賠付”“以小博大”等錯誤認知和預(yù)期。

　　首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險研究所副所長李文中在接受北京商報記者采訪時表示，《規(guī)則（試行）》對“保險+期貨”業(yè)務(wù)提出了規(guī)范要求，必然也會帶動期貨公司對保險公司提出要求，有利于農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展?！兑?guī)則（試行）》壓實了期貨公司在業(yè)務(wù)中的主體責(zé)任，強化風(fēng)險管理，這會降低開展“保險+期貨”業(yè)務(wù)的風(fēng)險。

　　地方政府大力支持

　　一直以來，中央“一號文件”對農(nóng)業(yè)保險高度重視，“保險+期貨”也連續(xù)多年被提及。中央政策文件為“保險+期貨”模式指明了發(fā)展方向，穩(wěn)步推動“保險+期貨”模式對沖市場風(fēng)險，優(yōu)化農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理，引起各級政府的高度關(guān)注。

　　北京商報記者了解到，近些年，海南、江蘇、大連等地，“保險+期貨”業(yè)務(wù)模式涉農(nóng)品種逐步擴大，不僅覆蓋率提高，很多地區(qū)的財政支持力度也在加大。如江蘇省，已經(jīng)連續(xù)三年支持生豬“保險+期貨”試點擴面，該省參保生豬養(yǎng)殖主體自繳保費比例下限達到了10%。

　　李文中指出，政府給予“保險+期貨”保險支持降低了農(nóng)戶購買價格保險的成本，使農(nóng)民更愿意購買相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品價格保險，增強了“保險+期貨”業(yè)務(wù)的可持續(xù)性，也增強了農(nóng)戶從事相關(guān)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的積極性，保障農(nóng)產(chǎn)品的供給安全。

　　“農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險是一種系統(tǒng)性風(fēng)險，并不符合可保風(fēng)險的要求，因此很難完全依靠保險業(yè)務(wù)來大規(guī)模地進行價格風(fēng)險管理。但是如果采用‘保險+期貨’的模式，就能夠較好地解決這個難題，這也符合我國大國小農(nóng)國情的需要。”李文中總結(jié)道。

　　可持續(xù)性有待增強

　　“保險+期貨”金融綜合支農(nóng)模式創(chuàng)設(shè)于2015年，是保險與期貨開展合作，立足我國基本國情農(nóng)情、發(fā)揮期貨功能化解中小涉農(nóng)主體價格風(fēng)險的創(chuàng)新金融服務(wù)探索。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3月底，“保險+期貨”在31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的近1300個縣域落地，為18個涉農(nóng)產(chǎn)品提供風(fēng)險管理服務(wù)，保障價值1900余億元，賠付金額64億元，惠及農(nóng)戶近700萬戶次。

　　《規(guī)則（試行）》起草說明指出，隨著規(guī)模擴大，“保險+期貨”也逐漸暴露出一些問題，包括缺乏統(tǒng)一明確的工作規(guī)范、發(fā)展戰(zhàn)略定位不明晰、行業(yè)生態(tài)需進一步改善、業(yè)務(wù)的可持續(xù)性有待進一步增強。在項目推進中，還出現(xiàn)了項目參與主體認知偏差、期貨市場功能作用發(fā)揮有待增強、農(nóng)業(yè)價格風(fēng)險保障意義弱化等具體問題。

　　從重要性來說，“保險+期貨”承載著特殊的為農(nóng)服務(wù)的國家使命和責(zé)任，雖底層實質(zhì)屬于衍生品交易業(yè)務(wù)，但不宜將其視為純金融交易屬性的業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)有特殊的制度安排。大國小農(nóng)國情決定了“保險+期貨”長期存在的必然性。這也是《規(guī)則（試行）》出臺的背景。

　　北京商報記者李秀梅