ETF日報：受國產替代、汽車以及AI芯片放量長邏輯驅動，芯片、半導體設備、具備較高長期投資價值，可以關注
今日大盤全天窄幅震蕩，截至收盤，上證指數(shù)跌0.42%，深證成指跌1.02%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.43%。A股全天成交1.7萬億元，與上日基本持平。板塊方面，紅利、機器人、半導體芯片等板塊漲幅居前，游戲、影視、光伏等板塊表現(xiàn)不佳。
今日機器人概念再度強勢，機器人產業(yè)ETF（159551）收漲1.61%。消息面來看，華為正聯(lián)合中國移動、樂聚機器人開展5.5G網(wǎng)絡場景下的機器人應用，面向B端和C端的多種場景。此外11月29日，中國兵器裝備科技創(chuàng)新周央企中國兵裝集團宣布成立了人形機器人創(chuàng)新聯(lián)合體。
人形機器人政策不斷加碼，產業(yè)化步伐加快。黨中央、國務院高度重視未來產業(yè)發(fā)展，習近平總書記深刻指出，要“以科技創(chuàng)新推動產業(yè)創(chuàng)新，積極培育新能源、新材料、先進制造、電子信息等戰(zhàn)略性新興產業(yè)，積極培育未來產業(yè)，加快形成新質生產力，增強發(fā)展新動能”。
2023年以來，部委和多個省市政府發(fā)布人形機器人產業(yè)相關政策，工信部對人形機器人領域實行揭榜掛帥工作，針對人形機器人項目提供資金支持，北京市、上海市、深圳市等地區(qū)提出將加快建設地區(qū)人形機器人產業(yè)創(chuàng)新中心，集中突破人工智能大模型等關鍵技術。人形機器人政策不斷加碼，將為人形機器人的研發(fā)和應用提供強有力的支持，在政策和技術的雙重支持下，人形機器人突破關鍵核心技術和產業(yè)化的步伐將加快。
人形機器人投融資市場持續(xù)吸引資金。根據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年前三季度，國內人形機器人領域VC/PE市場已發(fā)生交易案例39起，總投資規(guī)模超過29億元。未來隨著人形機器人版本持續(xù)迭代，性能和執(zhí)行任務能力有望不斷加強，推動整個產業(yè)商業(yè)化步伐不斷前進。
此外人形機器人的應用領域廣闊，比如娛樂、接待、教育、醫(yī)療，以及助老護理等，也可以提供社交陪伴，或者執(zhí)行危險或重復性高的工作。相較于工業(yè)機器人，人形機器人具有更智能、更靈活、更多元等特點。在社會各界的賦能下，隨著技術的升級及產業(yè)形態(tài)的發(fā)展，人形機器人有望滲透進入服務業(yè)、制造業(yè)等應用領域，市場潛力或將加速釋放，感興趣的投資者可持續(xù)關注機器人產業(yè)ETF（159551）投資機會。
近期市場震蕩，紅利板塊價值再次凸顯。紅利國企ETF（510720）漲0.81%，紅利港股ETF（159331）漲1.39%。國內宏觀穩(wěn)增長的政策基調下，國內流動性易松難緊，流動性環(huán)境對紅利風格構成一定利好。
從政策端來看，政策導向支持并引導上市公司分紅，穩(wěn)定分紅預期。從公司的角度看，分紅對于央國企來說是市值管理的有效路徑，并且也符合“中特估”重塑價值的要求。另外，隨著經濟增速中樞的下移，紅利回報的確定性優(yōu)勢進一步凸顯，紅利板塊相對低波動、低回撤的特質也有望為投資帶來更高的風險收益比。
紅利風格在中長期值得關注，紅利國企ETF（510720）、紅利港股ETF（159331）在符合收益分配原則的條件下月月可分紅，凸顯紅利價值。其中紅利國企ETF（510720）上市以來連續(xù)7個月分紅，紅利港股ETF（159331）?上市以來連續(xù)3個月分紅。感興趣的投資者可適當關注。
芯片ETF（512760）今日上午一度漲3%以上，但高開低走，最終收漲0.27%。
12月2日，美國對中國半導體產業(yè)發(fā)起了新一輪大規(guī)模出口管制，并將百余家中國實體增列至出口管制實體清單。同時，美國政府還擴大了其“外國產品規(guī)則”的適用范圍，以限制美國、日本和荷蘭制造商向中國的某些芯片工廠出口在世界其他國家/地區(qū)生產的芯片制造設備。對此，12月3日，中國汽車工業(yè)協(xié)會、中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會、中國半導體行業(yè)協(xié)會和中國通信企業(yè)協(xié)會先后發(fā)表聲明，呼吁國內企業(yè)審慎選擇采購美國芯片。
美國持續(xù)擴大對中國半導體產業(yè)的出口管制，短期內該趨勢并沒有呈現(xiàn)出弱化的可能，芯片國產化一直是我國需要解決的重點問題。本輪美國發(fā)起的新一輪大規(guī)模出口管制對于半導體國產鏈的推動作用較強，未來芯片產品國產化從終端市場和供應環(huán)節(jié)都有望持續(xù)加速。
近年來，我國汽車電子行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，產業(yè)能力不斷提升，國產高性能汽車芯片正加速布局。車規(guī)級芯片是智能電動汽車的核心“大腦”，尚處于需求旺盛而國產化率相對不足的現(xiàn)狀。不同于傳統(tǒng)燃油車單車約600至700顆的汽車芯片數(shù)量，電動汽車所需芯片量躍升至1600顆/輛，且智能電動汽車芯片需求量還要進一步翻倍。車規(guī)級芯片需求的增長也將全方位帶動國內芯片產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的發(fā)展。
政策端，部分省份如江蘇省宣布消費補貼擴充，其中新增手機等27類立減15%，每件不超過1500~2000元。從需求端看，此舉將進一步提振消費；在供給側方面，AI大模型將提高手機本身的創(chuàng)新和技術能力，手機換機動力或將進一步增加。
受國產替代、汽車以及AI芯片放量長邏輯驅動，芯片ETF（512760）、半導體設備ETF（159516）、集成電路ETF（159546）具備較高長期投資價值，可以關注。
風險提示：投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金?；鹳Y產投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。
特約作者：國泰基金
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