12月券商金股出爐，機(jī)構(gòu)扎堆推薦美的集團(tuán)，“跨年行情” 或值得期待
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12月2日，A股市場早盤震蕩拉升，午后維持高位震蕩。據(jù)南財(cái)金融終端，截至收盤，滬指漲1.13%，深成指漲1.36%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.42%。全市場超4600只個(gè)股上漲，逾200只個(gè)股漲?；驖q超10%。滬深兩市全天成交額1.79萬億元，較上個(gè)交易日放量784億元。
回首11月，A股三大指數(shù)集體震蕩上漲，上證指數(shù)收復(fù)3300點(diǎn)。截至11月29日收盤，當(dāng)月滬指上漲1.42%，深成指上漲0.19%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.75%。滬深兩市月度成交額合計(jì)為40.5萬億元，創(chuàng)今年以來A股月度成交額新高。
行業(yè)方面，申萬31個(gè)一級行業(yè)中有20個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)了上漲，漲幅前三分別是：商貿(mào)零售（13.59%）、綜合（8.57%）、紡織服飾（6.90%）；在11個(gè)下跌行業(yè)中，國防軍工（-2.58%）跌幅最大，建筑材料（-2.46%）、家用電器（-2.41%）、公共事業(yè)（-2.23%）緊隨其后。
12月接下來還會演繹怎樣的行情？機(jī)構(gòu)看好的 “金股” 有哪些？又給出了哪些配置建議？接下來，我們一起來看看。
一、12月市場或?qū)⒄鹗幧闲?，“跨年行情?值得期待
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有30余家券商發(fā)布了2024年12月投資組合和最新市場觀點(diǎn)。
縱觀這些報(bào)告，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為市場將震蕩上行，12月的 “跨年行情” 值得期待。
中國銀河證券：“跨年行情” 值得期待，市場有望震蕩向上。從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，12月前后大概率將迎來市場的傳統(tǒng) “跨年行情”。市場在流動性整體寬松的背景下，投資者對后續(xù)政策和企業(yè)盈利改善的預(yù)期。近期A股震蕩以及個(gè)股與指數(shù)背離，可能主要由于政策相對進(jìn)人空窗期，同時(shí)也是業(yè)績的空窗期，另外可能有來自于外部地緣事件的頻繁擾動。影響A股中期趨勢的根本是國內(nèi)基本面+預(yù)期管理。未來伴隨政策加碼，A股估值中樞有望持續(xù)抬升。
東吳證券：在明年兩會之前，面向2025年的政策預(yù)期難有證偽的風(fēng)險(xiǎn)，市場邏輯將沿著 “預(yù)期政策拐點(diǎn)——預(yù)期斜率過高——預(yù)期斜率向下修復(fù)——預(yù)期斜率向上空間重新打開” 的邏輯演繹，12月順周期風(fēng)格有望迎來階段性的配置機(jī)會，同時(shí) “穩(wěn)增長” 政策預(yù)期強(qiáng)化的基礎(chǔ)上，日歷效應(yīng)下的 “跨年行情” 或?qū)⒀堇[。
國金證券：“春季躁動” 行情有望提前開啟，上漲斜率有望超市場預(yù)期。短期情緒面沖擊有望消化，重新回到市場 “反彈” 的邏輯，更多是地方政府、企業(yè)及居民部門的現(xiàn)金流改善及其相關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)，基本面向上支撐A股市場上漲。考慮到PMI生產(chǎn)指數(shù)回升，預(yù)計(jì)11月M1將繼續(xù)向上；同時(shí)，大股東回購及金融機(jī)構(gòu)互換便利的3000億與5000億額度有望隨市場回暖加速使用、進(jìn)場，預(yù)計(jì)本次 “春季躁動” 行情上漲斜率或更加凌厲、陡峭。
在行業(yè)配置方面，科技風(fēng)格和高彈性成長方向的半導(dǎo)體、信創(chuàng)等板塊獲得多家機(jī)構(gòu)關(guān)注。此外，“順周期” 方向如基建、地產(chǎn)和消費(fèi)產(chǎn)業(yè)鏈也被多次提及。
二、12月金股：機(jī)構(gòu)扎堆推薦美的集團(tuán)
在統(tǒng)計(jì)的30余家券商12月金股中，美的集團(tuán)被 “點(diǎn)名次數(shù)” 高達(dá)5次；海光信息、金山辦公緊隨其后，獲推薦4次；東方財(cái)富、寧德時(shí)代、寧波銀行等股也均被推薦了3次。
部分推薦情況如下：
1．美的集團(tuán)（000333.SZ）
平安證券：
（1）國內(nèi)家電行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，同時(shí)受益于家電出口高景氣以及國內(nèi)家電以舊換新政策。
?。?）分紅潛力較高，近三年分紅比例持續(xù)提升。2021—2023年度已宣告現(xiàn)金分紅比例分別為40.9%、58.2%、61.6%。
信達(dá)證券：
?。?）海外自主品牌家居業(yè)務(wù)增長亮眼，工商業(yè)解決方案發(fā)展穩(wěn)健。
?。?）隨著B端業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，毛利率或得到改善。
2．海光信息（688041.SH）
財(cái)通證券：
?。?）Q3單季度尤其歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)超高速增速。
?。?）公司CPU和DCU新品憑借優(yōu)良的性能與性價(jià)比或在商業(yè)化市場獲得認(rèn)可與訂單。
?。?）目前公司供給充足，需求旺盛，業(yè)績有望持續(xù)加速增長。
平安證券：
（1）產(chǎn)品持續(xù)迭代，助力Q3業(yè)績大幅增長。
?。?）AI+信創(chuàng)市場需求高漲，為公司提供充足的成長空間。
（3）產(chǎn)品性能優(yōu)異，生態(tài)環(huán)境豐富，競爭力強(qiáng)大，未來成長潛力可觀。
3．金山辦公（688111.SH）
開源證券：
（1）辦公是人工智能落地的重要場景之一，金山作為國產(chǎn)龍頭有望受益。
?。?）公司錨定AIGC（內(nèi)容創(chuàng)作）、Copilot（智慧助理）和Insight（知識洞察）三大戰(zhàn)略方向，未來商業(yè)化落地有望開啟新空間。
國元證券：
（1）WPSAI2.0新增AI寫作助手、AI閱讀助手、AI數(shù)據(jù)助手、AI設(shè)計(jì)助手，為用戶提供更加便捷高效的創(chuàng)作體驗(yàn)，有力促進(jìn)用戶粘性和付費(fèi)轉(zhuǎn)化提升。
?。?）持續(xù)緊密跟蹤政策變化及客戶需求，充分布局黨政信創(chuàng)領(lǐng)域下沉市場，相關(guān)訂單增加帶動國內(nèi)機(jī)構(gòu)授權(quán)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)增長。
4．東方財(cái)富（300059.SZ）
中信建投：
?。?）經(jīng)紀(jì)和兩融業(yè)務(wù)隨散戶入金規(guī)模和交投活躍度改善而提升。
?。?）基金代銷受益行情回暖。
平安證券：
?。?）市場風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，交投熱度維持高位，利好公司經(jīng)紀(jì)、信用、代銷業(yè)務(wù)業(yè)績修復(fù)。
?。?）用戶資源兼具流量和粘性，線上獲客能力較強(qiáng)，在市場景氣度回升、新開戶數(shù)量大幅增長的背景下，鞏固并提升在零售客戶財(cái)富管理中的優(yōu)勢地位。
?。?）公司自營規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)張，支撐前三季度業(yè)績穩(wěn)健。
5．寧波銀行（002142.SZ）
東海證券：
（1）隱債置換力度加大，存款成本管控趨嚴(yán)，銀行業(yè)經(jīng)營壓力緩解。
?。?）所處區(qū)域經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)扎實(shí)，多元利潤中心基礎(chǔ)牢固，邊際上看，有望受益于資本市場改善及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景。
財(cái)通證券：
?。?）客戶基礎(chǔ)扎實(shí)，規(guī)模擴(kuò)張動能強(qiáng)勁，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中的核心資產(chǎn)。
6．恒玄科技（688608.SH）
平安證券：
?。?）全球品牌TWS主控芯片主要供應(yīng)商，市場占有率保持領(lǐng)先。
?。?）已拓展至智能手表及手環(huán)市場，并且在持續(xù)開拓新客戶與新項(xiàng)目。
?。?）端側(cè)AI發(fā)展對可穿戴芯片提出新需求，公司持續(xù)產(chǎn)品技術(shù)迭代，將受益于可穿戴產(chǎn)品AI化的發(fā)展趨勢。
西部證券：
（1）AI眼鏡新品密集發(fā)布，多家大廠紛紛入局，有望在未來刺激AI眼鏡市場快速成長。
?。?）SOC產(chǎn)品在可穿戴設(shè)備中具備較強(qiáng)競爭力，與主要下游粘性較強(qiáng)，有望受益。
?。?）無線耳機(jī)及手表產(chǎn)品同樣具備較強(qiáng)的增長動力，為公司業(yè)績增長提供保障。
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