上市公司密集公告，A股并購(gòu)重組成潮！
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近期，A股市場(chǎng)并購(gòu)重組活躍度明顯提升。
上市公司密集公告
11月24日晚間，邦彥技術(shù)公告稱，公司籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買深圳星網(wǎng)信通科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“星網(wǎng)信通”）控股權(quán)，同時(shí)募集配套資金，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
公告稱，公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買星網(wǎng)信通的控股權(quán)同時(shí)募集配套資金（簡(jiǎn)稱“本次交易”）。根據(jù)上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請(qǐng)，公司股票自2024年11月25日（星期一）開(kāi)市起停牌。
公告指出，本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)的主要交易對(duì)方為章海新、深圳市信誠(chéng)恒富企業(yè)管理有限公司、深圳信裕投資企業(yè)（有限合伙）、深圳鑫福投資企業(yè)（有限合伙）、深圳信誠(chéng)鑫福投資企業(yè)（有限合伙）。本次交易事項(xiàng)尚處于籌劃階段，公司目前正與相關(guān)交易意向方接洽，其余股東的交易意向尚未最終確定，最終確定的交易對(duì)方以后續(xù)公告披露為準(zhǔn)。
同日，南京商旅發(fā)布關(guān)于披露重組草案的一般風(fēng)險(xiǎn)提示暨公司股票復(fù)牌的提示性公告。公告稱，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買南京旅游集團(tuán)有限責(zé)任公司持有的南京黃埔大酒店有限公司100%股權(quán)、南京商廈股份有限公司持有的南京南商商業(yè)運(yùn)營(yíng)管理有限責(zé)任公司49%股權(quán)并募集配套資金，股票將于2024年11月25日（星期一）開(kāi)市起復(fù)牌。
公告披露，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的交易對(duì)價(jià)為2.22億元，其中以發(fā)行股份形式向交易對(duì)方支付的交易對(duì)價(jià)為1.88億元，發(fā)行價(jià)格為6.92元/股。同時(shí)，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者募集配套資金不超過(guò)8000萬(wàn)元。
南京商旅表示，本次交易完成后，上市公司的控股股東仍為南京旅游集團(tuán)，實(shí)際控制人仍為南京市國(guó)資委，本次交易不會(huì)導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變更。
在此之前，格力地產(chǎn)（維權(quán)）11月22日晚間，公司擬以其持有的上海合聯(lián)、上海保聯(lián)、上海太聯(lián)、三亞合聯(lián)及重慶兩江的100%股權(quán)及格力地產(chǎn)相關(guān)對(duì)外債務(wù)，與海投公司持有的珠海市免稅企業(yè)集團(tuán)有限公司51%股權(quán)進(jìn)行置換，估值差額部分以現(xiàn)金進(jìn)行補(bǔ)足。擬置入資產(chǎn)最終作價(jià)45.79億元；擬置出資產(chǎn)最終作價(jià)55.05億元，擬置出債務(wù)最終作價(jià)5億元；差額部分4.26億元，海投公司向格力地產(chǎn)支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)。通過(guò)本次重組，公司將逐步退出房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，注入盈利能力較強(qiáng)、現(xiàn)金流情況較好的免稅業(yè)務(wù)，發(fā)展成為以免稅業(yè)務(wù)為核心、圍繞大消費(fèi)運(yùn)營(yíng)等產(chǎn)業(yè)鏈布局的上市公司。
匯頂科技11月22日晚間公告，公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買云英谷科技股份有限公司的控制權(quán)，同時(shí)公司擬發(fā)行股份募集配套資金。公司股票自2024年11月25日星期一開(kāi)市起開(kāi)始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，除上述A股上市公司外，近日還有上海電影、吉峰科技、隧道股份、沈陽(yáng)化工（維權(quán)）、美暢股份、瀚藍(lán)環(huán)境、供銷大集、永安行、浙江建投、晶瑞電材、德?tīng)柟煞?、廣哈通信、楚天高速等十多家上市公司披露并購(gòu)重組進(jìn)展相關(guān)公告。
政策利好不斷
近期上市公司并購(gòu)重組活躍，主要得益于政策紅利的持續(xù)釋放。
9月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），旨在堅(jiān)持市場(chǎng)化方向，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購(gòu)重組中的主渠道作用。
《意見(jiàn)》將支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)，作為重要改革方向之一。證監(jiān)會(huì)表示，將積極支持上市公司圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)等進(jìn)行并購(gòu)重組，包括開(kāi)展基于轉(zhuǎn)型升級(jí)等目標(biāo)的跨行業(yè)并購(gòu)、有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈和提升關(guān)鍵技術(shù)水平的未盈利資產(chǎn)收購(gòu)，以及支持“兩創(chuàng)”板塊公司并購(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈上下游資產(chǎn)等，引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集。
當(dāng)天，滬深交易所均就修訂《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》公開(kāi)征求意見(jiàn)，明確上市公司重大資產(chǎn)重組的兩類交易可以適用簡(jiǎn)易審核程序，同時(shí)設(shè)定簡(jiǎn)易審核程序的負(fù)面清單以及規(guī)定簡(jiǎn)易審核程序相關(guān)機(jī)制等。
上交所表示，將一如既往堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，支持依規(guī)設(shè)置的市場(chǎng)化交易安排和方案創(chuàng)新，推動(dòng)更多示范案例落地，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道作用，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，不斷夯實(shí)市場(chǎng)健康發(fā)展的內(nèi)在基礎(chǔ)。
深交所表示，將聚焦服務(wù)以“三新三高”為特征的新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，優(yōu)化重組審核機(jī)制，提高重組審核質(zhì)效，引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力聚集，支持高水平科技自立自強(qiáng)，助力塑造高質(zhì)量發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)。
此外，上海、深圳等地也在積極推動(dòng)上市公司并購(gòu)重組。
11月12日，上海市委副書記、市長(zhǎng)龔正主持召開(kāi)市政府常務(wù)會(huì)議。會(huì)議原則同意《上海市支持上市公司并購(gòu)重組行動(dòng)方案（2025—2027年）》并指出，并購(gòu)重組是提高上市公司質(zhì)量、培育龍頭企業(yè)的重要方式。要注重價(jià)值引領(lǐng)，向有助于新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、有助于重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈的項(xiàng)目?jī)A斜，塑造典型案例，樹(shù)立鮮明導(dǎo)向。要注重全程服務(wù)，提供專業(yè)輔導(dǎo)，強(qiáng)化政策供給，有效整合標(biāo)的，真正實(shí)現(xiàn)“1+1＞2”效果。同時(shí)，要切實(shí)做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范，堅(jiān)決查處財(cái)務(wù)造假等違法行為，維護(hù)經(jīng)濟(jì)大局穩(wěn)定。
11月18日消息，近日，深圳市委金融辦表示，目前深圳已起草《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)我市上市公司和產(chǎn)業(yè)企業(yè)并購(gòu)重組 助力科技產(chǎn)業(yè)金融一體化的若干措施》（征求意見(jiàn)稿），相關(guān)正式文件等征求意見(jiàn)后會(huì)擇機(jī)出臺(tái)。
上述文件共提出十一條政策措施：建立上市公司并購(gòu)重組項(xiàng)目庫(kù)；擴(kuò)大上市公司并購(gòu)重組儲(chǔ)備范圍；持續(xù)推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展；豐富上市公司并購(gòu)重組融資渠道；支持上市公司開(kāi)展并購(gòu)業(yè)務(wù)“走出去” 打造上市公司并購(gòu)重組服務(wù)和互聯(lián)互通中心；培育壯大并購(gòu)重組專業(yè)化服務(wù)機(jī)構(gòu)；構(gòu)建上市公司并購(gòu)重組人才匯聚高地；提升大灣區(qū)并購(gòu)重組輻射影響力；強(qiáng)化并購(gòu)重組聯(lián)席會(huì)議機(jī)制和保障措施以及其他事項(xiàng)。
申萬(wàn)宏源表示，從長(zhǎng)期來(lái)看，重組事件對(duì)公司經(jīng)營(yíng)效率、業(yè)績(jī)方面存在正向影響。根據(jù)效率理論，重組是提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的有效手段，企業(yè)通過(guò)自身管理層的優(yōu)化改進(jìn)及業(yè)務(wù)整合可以形成協(xié)同效應(yīng)，即所謂的“1+1>2”，其中包涵規(guī)模效應(yīng)、范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、管理協(xié)同效應(yīng)、經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)、財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)等。根據(jù)代理理論，重組事件會(huì)使閑置的現(xiàn)金流量減少，降低所有者和管理者之間的沖突。此外，上市公司通過(guò)重組展開(kāi)產(chǎn)業(yè)鏈整合，能夠使企業(yè)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張、占據(jù)更大的市場(chǎng)份額，從而促進(jìn)其經(jīng)營(yíng)改善。
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