華爾街看美國新財(cái)長：財(cái)政鷹派、關(guān)稅步子料慢、仍會(huì)維持美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性

快訊 2024年11月23日 21:15 1 admin

　　從一眾赫赫有名的競爭者之中，唐納德· 特朗普周五選定對(duì)沖基金大佬Scott Bessent為美國下一任財(cái)政部長，為拖延已久的財(cái)長遴選畫上句號(hào)，也讓債券投資者得以一窺即將上臺(tái)的美國新一屆政府的全面經(jīng)濟(jì)議程。

　　在Bessent —— 宏觀對(duì)沖基金公司Key Square Group掌門人 —— 獲得提名的時(shí)候，規(guī)模28萬億美元的美國國債市場已經(jīng)收盤了。在亞洲時(shí)段周一恢復(fù)交易之前，投資者和策略師將等待有關(guān)Bessent財(cái)政政策觀點(diǎn)和未來行動(dòng)的更多細(xì)節(jié)。

　　以下是華爾街投資者和策略師的看法：

　　Glen Capelo：Mischler Financial Group董事總經(jīng)理（在華爾街債券交易部門干過三十多年）

“Scott是財(cái)政鷹派，他擔(dān)任財(cái)長整體上肯定利好整體經(jīng)濟(jì)和市場。”

“他想控制開支。Bessent希望財(cái)長與市場重新保持一致?！盋apelo說，Bessent擔(dān)任財(cái)長的話，關(guān)稅政策的要點(diǎn)是企業(yè)可能有一定的時(shí)間來確保它們正在推動(dòng)美國經(jīng)濟(jì)增長，否則將面臨關(guān)稅。

“它不是許多人口中那種‘天塌了、通脹要來了’的關(guān)稅哲學(xué)。所以，我認(rèn)為這對(duì)美國來說將是件好事。”

　　John Fagan：Markets Policy Partners負(fù)責(zé)人（曾于2014年至2018年擔(dān)任美國財(cái)政部市場監(jiān)測小組負(fù)責(zé)人）

Fagan稱，真正坐在財(cái)長這個(gè)位置上的時(shí)候，Bessent勢將改變過去的言論和觀點(diǎn)。“市場里的人對(duì)市場的評(píng)論，不可避免地會(huì)受到自己‘賬本’狀況的影響?！?/p>

然而，美債發(fā)行決策事關(guān)重大，需要許多人一起討論、研究大量的數(shù)據(jù)、有多重考量。

　　Priya Misra：摩根資產(chǎn)管理投資組合經(jīng)理

“雖然財(cái)政部長說到底是執(zhí)行政府的財(cái)政政策，但由一位非常熟悉市場的人來當(dāng)，還是令我感到鼓舞?！?/p>

“Bessent曾談?wù)摲蛛A段的關(guān)稅路徑，并強(qiáng)調(diào)控制貿(mào)易逆差的必要性。這表明Bessent希望防止市場做出會(huì)限制政府實(shí)現(xiàn)貿(mào)易和財(cái)政政策目標(biāo)的反應(yīng)?！?/p>

“他的‘影子美聯(lián)儲(chǔ)主席’言論，可能有些令人擔(dān)憂。但我認(rèn)為，他知道一個(gè)獨(dú)立的央行是美元成為儲(chǔ)備貨幣、美國國債成為避險(xiǎn)資產(chǎn)的關(guān)鍵原因。我確實(shí)認(rèn)為政府可能會(huì)對(duì)貨幣政策發(fā)表評(píng)論，但美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)專注于其雙重使命?！?/p>

　　Zachary Griffiths：CreditSights美國投資級(jí)和宏觀策略主管

“宏觀對(duì)沖基金經(jīng)理當(dāng)財(cái)長，感覺對(duì)市場來說是件好事 —— 他了解那邊如何運(yùn)作?！?/p>

“在我看來，他對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的看法 —— 等于是讓鮑威爾成為‘跛腳鴨’主席 —— 有點(diǎn)令人擔(dān)憂。我知道，Bessent后來算是撤回了他之前的提議。但它令我印象深刻。”“如果他們要以不太正統(tǒng)的方式來處理與美聯(lián)儲(chǔ)的關(guān)系，那么發(fā)生可能引發(fā)波動(dòng)事件的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)繼續(xù)存在?！?/p>

　　Andrew Brenner：NatAlliance Securities國際固定收益主管

“他擔(dān)任特朗普的經(jīng)濟(jì)顧問已經(jīng)挺長時(shí)間了，我認(rèn)為他了解特朗普?！?/p>

“在特朗普上臺(tái)，Bessent坐鎮(zhèn)財(cái)政部之后，我認(rèn)為他們不會(huì)試圖破壞美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性。”

　　Ed Al-Hussainy：Columbia Threadneedle策略師

“我不認(rèn)為這位財(cái)政部長會(huì)有什么雄心勃勃的獨(dú)立議程。”

“他將面臨三項(xiàng)任務(wù)。首先，確定下一次經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)的財(cái)政應(yīng)對(duì)規(guī)模和范圍。第二，隨著明年舉債增加，確定美國國債的期限結(jié)構(gòu)。第三，可能在明年的稅務(wù)政策談判中發(fā)揮作用。”

　　Gregory Faranello：AmeriVet Securities美國利率交易和策略主管

“遴選過程是漫長而深思熟慮的。Bessent是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。他了解全球市場，這對(duì)于這個(gè)職位至關(guān)重要。市場對(duì)他有信心?！?/p>