默默抄底的王國(guó)斌，和他的朋友們
來(lái)源：資事堂
作者 |?鄭孝杰
“基金大佬”王國(guó)斌在9月份以來(lái)的市場(chǎng)行情中表現(xiàn)如何？
是寶刀未老，還是平淡無(wú)奇？
這是外界很好奇的話題。
外界一邊好奇這位“大佬中大佬”的投資功力。
另一方面，也困惑于這位大佬的“低調(diào)”，畢竟相比他曾經(jīng)的老同事、老朋友，王國(guó)斌管理的專戶產(chǎn)品，真是太低調(diào)了，外界幾乎不知道他的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
好在，由渠道流傳出來(lái)的一份月報(bào)，給了這個(gè)問(wèn)題：
一個(gè)答案。
01
9月漲幅超20%
來(lái)自渠道的信息顯示，王國(guó)斌管理的一個(gè)基金專戶產(chǎn)品，在9月份里大漲了近23%。
考慮到，業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的滬深300ETF，9月成交漲幅也不過(guò)是24.8%。王國(guó)斌的專戶產(chǎn)品在凈值上漲效率方面，還是表現(xiàn)突出的。
不過(guò)，在10月份，王國(guó)斌專戶的也回撤了0.95%。
但這個(gè)跌幅，比前述寬基ETF 的6.19%的跌幅，要好一些。
這大概率表明，王國(guó)斌的專戶，在本輪行情啟動(dòng)前已經(jīng)做好了充分的倉(cāng)位準(zhǔn)備。
02
分散布局
相關(guān)報(bào)告還顯示，王國(guó)斌管理的專戶產(chǎn)品的行業(yè)布局相對(duì)分散，配置最重的行業(yè)也沒(méi)有超過(guò)18%。
這是一個(gè)相對(duì)老練的布局。
集中在少數(shù)幾個(gè)行業(yè)配置，固然能在押中熱點(diǎn)時(shí)表現(xiàn)突出。但亦免不了在押錯(cuò)行情時(shí)上演“牛市熊股”的“悲劇”。
而分散在十多個(gè)行業(yè)里配置，就很難錯(cuò)過(guò)牛市初期的普漲。
事實(shí)上，王國(guó)斌專戶的凈值表現(xiàn)，一定程度驗(yàn)證了相對(duì)分散配置的效果。
03
重點(diǎn)投資TMT和消費(fèi)
相關(guān)報(bào)告還顯示，王國(guó)斌在10月末配置較重的行業(yè)包括電子、電力設(shè)備、食品飲料、機(jī)械、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)等。
這幾類行業(yè)有景氣反轉(zhuǎn)的，有低估值的，有穩(wěn)健成長(zhǎng)。
風(fēng)格多樣，且總體價(jià)值色彩比較濃重。
這還是需要比較強(qiáng)的信心和氣場(chǎng)的。
畢竟本輪行情啟動(dòng)了以來(lái)，成長(zhǎng)或主題風(fēng)格突出的北證50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等漲幅更為突出。
牛市突至，“老手”不可能感受不到。但依然故我，那么就是主動(dòng)選擇堅(jiān)持了。
04
“朋友圈”都在發(fā)力
有趣的是，王國(guó)斌的那些“朋友”、“鄰居”和曾經(jīng)的“下屬”地多數(shù)在本輪行情中表現(xiàn)不俗。
陳光明發(fā)起的睿遠(yuǎn)基金，旗下的香港專戶產(chǎn)品在9月份大漲23%，陳光明親自管理的產(chǎn)品累計(jì)凈值已經(jīng)翻番。
楊東發(fā)起的寧泉資產(chǎn)，在過(guò)去兩年內(nèi)幾乎沒(méi)以后跌破過(guò)面值，本輪行情亦有相當(dāng)斬獲。同時(shí)為了避免老客戶持有的寧泉產(chǎn)品收益，因國(guó)泰君安H股停牌而被攤薄，該公司還一度“封盤”一段時(shí)間。
類似的，?？さ亩蟹堑裙芾淼漠a(chǎn)品也表現(xiàn)比較突出。
這幾位投資老手，各自的持股各有千秋，但都捕捉到了這輪行情的底部，也都沒(méi)有采用過(guò)于激進(jìn)地方式追漲。
想來(lái)，這可能是經(jīng)驗(yàn)在其中起了不小的作用。
05
“持股”依然“保密”
王國(guó)斌發(fā)起的泉果桃源，由于其專戶產(chǎn)品性質(zhì)和架構(gòu)的原因，盡管總規(guī)模較大，但持股從不外露。
所以，其究竟持有什么品種，外界并不知道。
但從同一公司的公募產(chǎn)品泉果旭源來(lái)看，后者的行業(yè)分布、凈值表現(xiàn)都和王國(guó)斌產(chǎn)品相距較遠(yuǎn)，預(yù)計(jì)整體可參考性并不強(qiáng)。
所以，目前王國(guó)斌的持倉(cāng)，外部了解不多。
類似的還有陳光明，他的專戶在市場(chǎng)起落之間已經(jīng)悄然超過(guò)2元（累計(jì)凈值），過(guò)去五年分解下來(lái)年化收益率超過(guò)12.3%，業(yè)內(nèi)也因此預(yù)計(jì)管理規(guī)?？赡芟喈?dāng)龐大。
但陳光明迄今為止“露出”的持倉(cāng)非常少。迄今為止就一個(gè)蘇大維格長(zhǎng)期相伴，動(dòng)態(tài)市盈率超過(guò)110倍的半導(dǎo)體股。
歷史上，他還買入過(guò)金隅股份，市凈率不到0.5倍的建材股股。以及金博股份，市凈率剛過(guò)1倍的新能車電池產(chǎn)業(yè)鏈股。夢(mèng)網(wǎng)科技，三諾生物。
這幾個(gè)公司陳光明買入時(shí)，經(jīng)營(yíng)都不咋的，有的更是正處低谷周期。
至于寧泉，業(yè)界對(duì)其善于布局金融股、轉(zhuǎn)債和運(yùn)用衍生品管理風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)格已經(jīng)很了解了。
06
大佬們“甘于一隅”
剛過(guò)去的上一輪市場(chǎng)調(diào)整，考驗(yàn)之多之難，即便“大佬們”也很難完全從中“脫身”。
但隱隱的可以感覺(jué)到，那些破凈、回撤，抑或漲幅不顯的投資大佬們，正在慢慢找到感覺(jué)，重拾信心。
他們的產(chǎn)品凈值，可能不如指數(shù)基金的漲跌“暢快淋漓”，但卻有大漲小回、風(fēng)格獨(dú)立鮮明的特點(diǎn)。
這恰如他們選址，不在核心鬧市區(qū)，亦不在金融機(jī)構(gòu)聚集區(qū)，而是悄然在上海市區(qū)的東南一隅，和外界保持著一定的距離。
但有趣的是，若以王國(guó)斌辦公室為圓心，三公里內(nèi)，則幾位“好友”、“故交”星星點(diǎn)點(diǎn)的散步于其中。
這很有點(diǎn)“結(jié)廬在人境，而無(wú)車馬喧”的味道。
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