歐洲央行警示:美國AI股票或存“泡沫”若破裂將掀滔天巨浪
財(cái)聯(lián)社11月20日訊(編輯 趙昊)當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三(11月20日),歐洲央行發(fā)布了11月的《金融穩(wěn)定報(bào)告》。
作為金融穩(wěn)定審查的一部分,歐洲央行每年會發(fā)布兩份《金融穩(wěn)定報(bào)告》。在本次報(bào)告中,該行列出了從戰(zhàn)爭和關(guān)稅到銀行系統(tǒng)管道裂縫等一系列風(fēng)險(xiǎn),并就人工智能相關(guān)股票的“泡沫”發(fā)出了警告。
歐洲央行副行長路易斯·德金多斯(Luis de Guindos)在報(bào)告前言提到,金融市場的潛在脆弱性仍然很大,尤其是“估值過高和風(fēng)險(xiǎn)集中”,這使得進(jìn)一步的波動會比往常更有可能發(fā)生。
報(bào)告寫道,高估值和風(fēng)險(xiǎn)集中使得金融市場容易受到突然、劇烈調(diào)整的影響,尤其是在股票市場。盡管股市最近迅速吸收了尾部事件,但潛在的脆弱性使其在未來容易發(fā)生類似事件。
“有跡象表明,投資者可能低估了不利情景發(fā)聲的概率和影響程度,正如創(chuàng)紀(jì)錄的低股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和大西洋兩岸(歐美)相對壓縮的公司債券利差所表明的那樣?!?/p>
歐洲央行指出,“近年來,少數(shù)幾家公司(尤其是在美國)的股票市值和收益集中度大幅提高,這種集中度引發(fā)了人們對人工智能(AI)相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格泡沫可能性的擔(dān)憂。”
報(bào)告在示意圖中特地標(biāo)出了“七巨頭”占標(biāo)普500指數(shù)市值的比例。報(bào)告認(rèn)為,在全球股票市場深度一體化的背景下,如果這些公司的盈利預(yù)期落空,這種泡沫可能會突然破裂,出現(xiàn)對全球不利的溢出效應(yīng)。
因此,如果發(fā)生負(fù)面意外,例如經(jīng)濟(jì)增長前景急劇惡化、貨幣政策預(yù)期突然轉(zhuǎn)向或持續(xù)地緣政治沖突進(jìn)一步升級,投資者情緒可能會更容易急劇轉(zhuǎn)變,從而對各類資產(chǎn)產(chǎn)生溢出效應(yīng)。
歐洲央行指出,非銀行金融機(jī)構(gòu)(NBFI)集中的風(fēng)險(xiǎn)敞口、流動性錯(cuò)配和高杠桿率可能會加劇不利的市場動態(tài),現(xiàn)金短缺可能導(dǎo)致其被迫出售資產(chǎn),加劇資產(chǎn)價(jià)格的下行調(diào)整。
報(bào)告還表示,歐元區(qū)很容易受到“貿(mào)易一體化倒退”的影響,這也是本月早些時(shí)候特朗普贏得美國總統(tǒng)大選以來,政策制定者和投資者最擔(dān)憂的因素之一。
特朗普在競選期間多次提到,如果他再次當(dāng)選,計(jì)劃對美國進(jìn)口的所有商品征收10%至20%的關(guān)稅。幾位歐洲央行政策制定者表示,這些措施如果實(shí)施,將損害歐元區(qū)的增長。
歐洲央行還指出,部分成員國——尤其是意大利和法國——將在未來十年以高得多的利率借款,這加強(qiáng)了審慎財(cái)政政策的必要性。
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