GTC澤匯資本:黃金價格動蕩的多重影響因素
11月15日，投資者的注意力一直集中在黃金價格上，黃金價格受到重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美國貨幣政策預(yù)期變化的影響。GTC澤匯資本表示，由于最新的美國消費者價格指數(shù) （CPI） 數(shù)據(jù)、當(dāng)選總統(tǒng)唐納德·特朗普領(lǐng)導(dǎo)下的政治局勢變化以及美聯(lián)儲決策的持續(xù)不確定性，市場上黃金價格活動呈現(xiàn)動態(tài)。
GTC澤匯資本表示，最近發(fā)布的美國 CPI 統(tǒng)計數(shù)據(jù)進(jìn)一步復(fù)雜化了美聯(lián)儲的政策前景，這些數(shù)據(jù)直接影響了貨幣，進(jìn)而影響了黃金價格。美聯(lián)儲用來評估經(jīng)濟(jì)狀況和決定利率政策的關(guān)鍵指標(biāo)之一是消費者價格指數(shù) （CPI） 數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)監(jiān)測消費者層面的通脹情況。 2.6% 的通脹率高于預(yù)期的 2.4%，表明通脹壓力可能持續(xù)的時間比大多數(shù)人想象的要長。
通脹率上升通常對金價有利。由于通脹降低了貨幣的購買力并增加了對實物商品的需求，許多人認(rèn)為黃金是一種很好的通脹對沖工具。然而，CPI 數(shù)據(jù)只會強(qiáng)化人們普遍的看法，即美聯(lián)儲可能會選擇在 12 月再次實施降息，以穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)。美元貶值使黃金對海外買家來說更便宜，這可能會推高金價。較低的利率通常會削弱貨幣。由于市場已經(jīng)充分消化了 12 月的降息預(yù)期，黃金價格可能不會發(fā)生太大變化。
美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾的下一次講話將是黃金交易商最關(guān)心的問題。投資者正屏息等待鮑威爾的講話，但精明的投資者表示，他不會透露任何新計劃。關(guān)于最新的CPI數(shù)據(jù)，預(yù)計他將重申美聯(lián)儲的立場，即抗擊通脹的斗爭遠(yuǎn)未結(jié)束。GTC澤匯資本表示，如果鮑威爾堅持謹(jǐn)慎立場，美聯(lián)儲就無法迅速降息至足以使貨幣大幅貶值，這可能會限制黃金的短期潛力。
盡管美元近期上漲，但有一個相反的理由可能對黃金有利：特朗普可能會向美聯(lián)儲施壓，要求其以比預(yù)期更快的速度降息。鑒于特朗普多次表示希望降低利率，許多人預(yù)計他將鼓勵美聯(lián)儲采取更為和平的立場，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
GTC澤匯資本認(rèn)為，特朗普努力說服美聯(lián)儲更快地降息，可能會帶來美元走弱和對黃金有利的氛圍。由于黃金不會產(chǎn)生利息，因此當(dāng)利率下降時，儲存黃金的機(jī)會成本會降低。美元走弱的另一個可能結(jié)果是黃金需求增加，隨后價格飆升。投資者可能將此視為在價格低迷時以折扣價購買黃金的機(jī)會，希望如果特朗普當(dāng)選總統(tǒng)，美聯(lián)儲將采取更積極的寬松周期。
GTC澤匯資本表示，有很多因素，無論是正面的還是負(fù)面的，都可能影響黃金的未來?？赡苤С纸饍r上漲的條件包括通脹壓力、美聯(lián)儲和平派轉(zhuǎn)變的可能性以及特朗普總統(tǒng)的政治影響。黃金投資可能是投資者保護(hù)其資金免受價值下跌、利率降低和總體經(jīng)濟(jì)不可預(yù)測性影響的好方法。
然而，GTC澤匯資本表示，如果美聯(lián)儲保持謹(jǐn)慎立場，并且特朗普領(lǐng)導(dǎo)下的貨幣繼續(xù)走強(qiáng)，黃金可能會遇到挑戰(zhàn)。全球?qū)S金的需求直接受到美元價值的影響，這是一個重要因素。如果沒有通脹上升或其他避險資產(chǎn)需求，黃金的上漲潛力有限，因為美元走強(qiáng)會推高黃金對海外買家的價格。美聯(lián)儲對通脹和利率的立場將決定黃金的短期表現(xiàn)。如果特朗普成功讓美聯(lián)儲加快降息，金價可能會上漲。如果美聯(lián)儲不改變謹(jǐn)慎態(tài)度，黃金可能會因強(qiáng)勢貨幣而繼續(xù)貶值。
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