關于跨境理財通2.0，個人投資者還需要了解哪些事
南方財經全媒體記者 翁榕濤 廣州報道
近日，首批14家證券公司獲準參與跨境理財通業(yè)務試點。與已有產品相比而言，跨境理財通2.0有較大區(qū)別和一定優(yōu)勢。
在中信華南公司“跨境理財通灣區(qū)行”活動上，中信證券產品支持中心產品公募組負責人王一通表示，“與QDII、QDLP等跨境投資品種相比，南向通在資產豐富度、資產管理能力以及參與門檻和限制方面展現(xiàn)出獨特優(yōu)勢。在資產豐富度上，南向通允許投資者投資于多樣化的境外金融產品，包括公募基金、存款和理財?shù)?。在資產管理能力上，南向通產品多由具有豐富海外投研經驗的境外管理人管理?！?/p>
雖然就參與門檻和限制而言，雖然“南向通”的資格有一定門檻，但最新制度修訂已降低投資者準入門檻，提高投資額度上限，拓寬可投范圍。
“此外，南向通的起投金額因投資品種而異，一般遠低于QDII專戶門檻，且目前跨境理財通的單邊額度和個人額度上限均充裕，相比之下，QDII公募和互認基金的額度已接近飽和?！蓖跻煌ㄕJ為。
北向通是港澳投資者參與內地基金配置的重要渠道。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度末，大灣區(qū)內地9市已報備試點銀行32家，大灣區(qū)參與試點個人投資者12.5萬人，其中包括港澳投資者5.09萬人。
最新制度規(guī)定，“跨境理財通”業(yè)務試點總額度暫定為1500億元人民幣。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年10月31日，“跨境理財通”南向通凈流出96.4億元，已用額度占比6.43%；北向通凈流入2.5億元，已用額度占比0.17%。
據(jù)了解，港澳投資者目前有三種主要途徑可以投資內地基金。一是基金互認機制，自2015年起實施，允許符合資格的內地和香港公募基金在對方市場銷售，但該項業(yè)務下產品數(shù)量有限，截至2024年3月末，香港證監(jiān)會核準的南下互認基金僅為44只。
二是直接在內地開通證券賬戶，雖可選擇全內地市場的基金產品，但流程繁瑣，需要準備的文件較多。
最后是近年來推出的跨境理財通“北向通”，這是粵港澳大灣區(qū)內地和港澳居民個人跨境投資的創(chuàng)新機制，允許港澳投資者在大灣區(qū)內地的券商開立賬戶，購買合資格公募基金、理財產品等。
中信證券財富管理（香港）公司產品及投資方案部主管陳文基表示，“相比前兩種投資方式，北向通的優(yōu)勢在于便捷的投資渠道、豐富的產品選擇以及完善的風險管理，為港澳投資者提供了安全、方便的投資內地市場的途徑?！?/p>
跨境理財通的實施，打開了內地投資者們全新的投資視野，提供了多元化資產配置選擇。然而，面對市場、資產、策略更加多樣的海外市場，內地投資者們也容易“挑花了眼”。
中信證券資管公司FOF業(yè)務部負責人魏星表示，資產配置是投資者的關鍵策略，通過多資產組合分散投資，利用不同資產間的低相關性，可在風險不變的情況下追求提升長期回報，或降低風險水平以追求更優(yōu)的投資性價比。
“南向通產品主要對接在港注冊的公募產品，其投向在港股和中資美元債資產上占比較高?！比A夏基金總監(jiān)、研究部主管張鈞表示，香港市場的寬基ETF是很好的選擇，可以根據(jù)自身風險承受能力和財務狀況配合適當?shù)耐顿Y策略進行配置。從行業(yè)分布來看，因為港股特有的上市制度以及國際市場的融入，香港市場能夠提供更多科技、互聯(lián)網、新型消費、創(chuàng)新醫(yī)藥生物的標的。
“全球經濟環(huán)境的復雜性和不確定性在逐步加劇，通過跨地域、跨資產類別的分散投資，可以幫助投資者有效降低投資組合的波動率?！蹦戏綎|英大中華區(qū)首席策略師楊勁表示。
舉例而言，對于希望穩(wěn)健增值的投資者，南向通有現(xiàn)金管理類產品；對于全球宏觀政策有理解，能忍受一定波動的投資者，南向通有投資于全球債券的債券基金；對于那些愿意承擔較高風險以獲取更高回報的投資者而言，有歐美市場、亞太市場等在內的全球權益資產。
在篩選南向通產品標準方面，陳文基也分享了自己的策略。他表示，首先會依據(jù)晨星評級分類，選擇各類別中排名靠前、歷史業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模適中的基金，在篩選過程中，注重公司的穩(wěn)健經營、團隊實力及業(yè)績策略的驗證。
在量化評估方面，會考察基金的年化收益、波動性，并與同類基金進行比較；在定性評估則側重于與基金經理的深入交流，了解其投資策略的可持續(xù)性、投資理念、選股方法、風險控制措施及市場前瞻性判斷，以此評估基金經理的專業(yè)能力和團隊穩(wěn)定性。此外，還評估基金公司的管理水平、內部控制、風險管理能力及合規(guī)狀況。
最后，在宏觀層面，團隊會密切關注全球和區(qū)域的宏觀經濟環(huán)境，包括經濟增長、貨幣政策、通脹水平等關鍵指標以及不同行業(yè)的基本面、估值情況等，為投資者提供配置意見以及表現(xiàn)優(yōu)秀的投資標的。
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