ETF日報：補貼申請量呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，以舊換新帶動汽車消費明顯增長
今天A股盤中持續(xù)走高，上證指數(shù)收漲1.17%報3310.21點，收復3300點，中證A500漲1.47%。市場成交1.72萬億元，近4500股上漲。
行業(yè)板塊方面，汽車、非銀金融、機械領漲，僅鋼鐵、房地產(chǎn)下跌。
受到消息層面催化，今天機器人概念呈現(xiàn)批量漲停，機器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）也大漲6.73%。賽力斯近期發(fā)布了大量機器人相關崗位招聘，包括機器人集成助理工程師、具身智能嵌入式開發(fā)等崗位。
另外上周市場傳聞 “2024走進賽力斯創(chuàng)新技術展”將于11月21日舉行，同期將舉辦“2024賽力斯人形機器人專題技術論壇”，此后賽力斯辟謠“沒有論壇，也沒有任何供應商”。此前 6月，搭載盤古大模型的“夸父”人形機器人就亮相華為開發(fā)者大會，結合近期的消息，市場對于華為加碼布局人形機器人預期強化。
政策層面，近日重慶市經(jīng)濟信息委、市教委等八個部門聯(lián)合印發(fā)《重慶市“機器人+”應用行動計劃（2024—2027年）》，對機器人在技術突破、產(chǎn)品開發(fā)、標桿企業(yè)引育、應用場景等方面提出目標要求。政策催化下，預計重慶將圍繞機器人相關核心技術集中攻關，帶動關鍵部件國產(chǎn)化。
國內(nèi)具備全球領先的人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈基礎，有望充分享受人形機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利，未來產(chǎn)業(yè)在智能化、商業(yè)化方面進展也可能會帶來更多催化。
美國大選落地在即，不管最終誰勝選，中美競爭態(tài)勢很難改變。半導體設備材料作為半導體生產(chǎn)核心要素，目前國產(chǎn)替代率仍低，且供應鏈安全受到國際政治的影響較大，國產(chǎn)替代需求迫切。
2023年全球半導體設備銷售額為1056億美元，同比下降1.9%，但中國大陸地區(qū)年同比增長28.3%。今年二季度全球半導體設備銷售額達268億美元，同比增長4%；中國大陸半導體設備銷售額達122億美元，同比增長62%，占全球半導體設備銷售額的46%。
據(jù)SEMI預測，預計2024、2025年中國大陸晶圓產(chǎn)能（折合8英寸）同比增長15%、14%，預計全球晶圓產(chǎn)能（折合8英寸）同比增長6%、7%。市場預期高端存儲及先進邏輯客戶擴產(chǎn)確定性相對較高，未來先進制程國產(chǎn)化率提升有望超預期，帶動國產(chǎn)設備訂單繼續(xù)增長。
今年三季度中證半導體材料設備主題指數(shù)歸母凈利潤同比增長15.52%，頭部設備公司在手訂單充足。在政策支持下，國產(chǎn)設備材料有望加速產(chǎn)線驗證，可以持續(xù)關注半導體設備ETF（159516）的投資機會。
汽車ETF（516110）、新能源車ETF（159806）、智能汽車ETF（159889）今日集體強勢，分別收漲3.58%、2.91%、3.05%。
在國家報廢更新補貼和地方置換補貼的支持下，“金九”汽車銷量穩(wěn)定走強，“銀十”車市繼續(xù)升溫。據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，10月1-27日，乘用車市場零售181.2萬輛，同比增長9%。新能源車方面，10月1-27日，乘用車新能源車市場零售94.6萬輛，同比增長49%。另外據(jù)各家車企自行發(fā)布的交付數(shù)據(jù)，10月極氪、小鵬、零跑、小米等多家車企創(chuàng)下新高。
來源：Wind，乘聯(lián)會，國元證券研究所
消息面上，10月31日，新能源汽車與智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會暨2024中國汽車安全大會在蘇州舉辦。本屆大會上正式發(fā)布了“新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈安全提升計劃”，從車身材料、電池芯片、智能系統(tǒng)等多方面立體式提升汽車行業(yè)的安全度，為市場提供越來越智能、越來越安全的駕駛體驗。隨著相關安全保障不斷完善，我國智能網(wǎng)聯(lián)汽車有望持續(xù)高速增長。
各地政策持續(xù)加碼，進一步擴大補貼范圍。商務部數(shù)據(jù)顯示，截至10月30日，汽車以舊換新平臺累計收到報廢更新補貼申請167.6萬份，補貼申請量呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，以舊換新帶動汽車消費明顯增長。政策疊加年底汽車消費旺季，汽車板塊有望維持景氣，可以關注汽車ETF（516110）、新能源車ETF（159806）、智能汽車ETF（159889）。
通信ETF（515880）今日收漲2.21%。消息面上，上周蘋果推出全新MacBook Pro，全系搭載高性能M4系列芯片。根據(jù)新智元，M4 Max配備了全世界最快的最高16核的CPU核心。M4 Pro和M4 Max首次為Mac實現(xiàn)了Thunderbolt 5支持，數(shù)據(jù)傳輸速率最高可達120Gb/s，較Thunderbolt4的傳輸帶寬提升超過1倍。結合比上一代快2倍的神經(jīng)網(wǎng)絡處理器和CPU中增強的機器學習（ML）加速器，M4系列芯片為AI工作負載帶來了驚人的性能。
根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2024年第二季度AI PC的出貨量為880萬臺，占PC總出貨量的14%，其中在Windows領域中的占比環(huán)比翻倍增長。目前，隨著各大處理器供應商的AI PC規(guī)劃逐步推進，預計AI PC供應量和用戶采用率將顯著提升。據(jù)Canalys預測，AI PC的市場表現(xiàn)基本符合預期，2024年出貨量將達到4400萬臺，2025年有望達到1.03億臺。
來源：Wind，Canalys，C114通信網(wǎng)，長城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院
上周北美云廠商發(fā)布2024年三季度業(yè)績。云業(yè)務方面，亞馬遜、谷歌、微軟合計云業(yè)務營收同比增長27%。資本開支方面，三季度北美龍頭云廠商資本開支同比提升59.12%。其中Meta再度上調(diào)24年資本開支下限，微軟指引四季度資本開支將環(huán)比提升，谷歌、亞馬遜預計25年資本開支將持續(xù)增長。
來源：Wind，F(xiàn)actset，公司公告，華泰研究
在硬件以及軟件的升級之下，大模型在PC側落地的可能性進一步加強，具備強大人機交互能力的AI PC將成為未來端側AI落地的核心載體。AI仍在快速發(fā)展階段，北美云廠商資本開支維持高增長，板塊高景氣有望延續(xù)。可以關注通信ETF（515880）。
風險提示：投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金?；鹳Y產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產(chǎn)品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。
特約作者：國泰基金
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