前三季度業(yè)績下降，“券商茅”東方財(cái)富能否撐得起翻倍股價(jià)？

快訊 2024年10月27日 14:30 3 admin

　　來源?時(shí)代周報(bào)-時(shí)代在線

　　10月25日晚間，素有“券商茅”之稱的東方財(cái)富（300059.SZ）發(fā)布2024年三季報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入73.04億元，同比下降13.96%；歸母凈利潤60.42億元，同比下降2.69%。其中，2024年第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入23.59億元，同比下降13.86%，歸母凈利潤19.86億元，同比增長0.09%。

　　雖然自9月24日一攬子超預(yù)期金融政策啟動以來，滬深兩市日均成交額快速攀升，信心顯著回暖，A股迎來大幅反彈。但整體來看，2024年三季度滬深兩市日均成交額為6749.21億元，同比下滑15.61%，環(huán)比下滑18.51%。本輪牛市啟動時(shí)間在三季度末尾，對三季度業(yè)績貢獻(xiàn)比例較小。

　　東方財(cái)富相關(guān)人士對時(shí)代周報(bào)記者表示，“在市場整體震蕩調(diào)整時(shí)，東方財(cái)富也更加聚焦于筑牢自身的護(hù)城河，不斷修煉內(nèi)功以提升自身跨越周期的能力。”

　　根據(jù)公司2024年前三季度經(jīng)營情況，東吳證券小幅下調(diào)此前對東方財(cái)富的盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2024-2026年歸母凈利潤分別為87.31億元、101.95 億元、121.75億元（此前預(yù)測分別為92.88億元、105.97億元、125.02億元）。

　　經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)快速回暖，單日成交額創(chuàng)A股紀(jì)錄

　　在本輪牛市行情中，東方財(cái)富的股價(jià)表現(xiàn)亮眼。

　　自2024年9月23日的10.73元收盤價(jià)，到10月9日收盤價(jià)24.90元，東方財(cái)富區(qū)間漲幅達(dá)到132.06%。尤其是10月9日，東方財(cái)富的股價(jià)創(chuàng)出歷史新高，盤中一度觸及29.00元/股，單日成交額超900億元，創(chuàng)下A股歷史上最高個(gè)股單日成交額紀(jì)錄。

　　在本輪行情中，東方財(cái)富作為互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭優(yōu)勢明顯。據(jù)方正證券非銀團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，2024年9月東方財(cái)富APP月活達(dá)到1706萬人，環(huán)比增加18.5%，在月活前十券商APP中增速最高。

　　市場快速回暖在財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中也有所體現(xiàn)。截至9月30日，東方財(cái)富的代理買賣證券款項(xiàng)目期末余額1128.47億元，相比2024年1月1日余額增加73.69%。結(jié)算備付金、應(yīng)付證券業(yè)務(wù)清算款也同步大幅增加。

　　由于代理買賣證券款現(xiàn)金凈流入快速增加，東方財(cái)富2024年前三季度的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”達(dá)到641.21億元，而2023年同期為-88.36億元。

前三季度業(yè)績下降，“券商茅”東方財(cái)富能否撐得起翻倍股價(jià)？

　　自營業(yè)務(wù)板塊方面，債券投資收益持續(xù)亮眼。2024年前三季度，東方財(cái)富的投資收益約為20.98億元，同比增加32.21%；公允價(jià)值變動收益達(dá)到3.08億元，2023年同期僅為0.25億元。

　　東方財(cái)富在財(cái)報(bào)中表示，“報(bào)告期內(nèi)，公司進(jìn)一步加大對自營固收業(yè)務(wù)的投入，加速發(fā)展非方向性交易與做市業(yè)務(wù)?！?/p>

　　另外，由于市場推廣投放減少，東方財(cái)富2024年前三季度銷售費(fèi)用2.16億元，同比下滑38.54%。

前三季度業(yè)績下降，“券商茅”東方財(cái)富能否撐得起翻倍股價(jià)？

　　方正證券非銀團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，東方財(cái)富作為互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭，經(jīng)紀(jì)、代銷業(yè)務(wù)市占率領(lǐng)先，市場風(fēng)險(xiǎn)提振下公司業(yè)績彈性可期。

　　受益于本輪市場回暖，方正非銀團(tuán)隊(duì)預(yù)測東方財(cái)富第四季度業(yè)績將達(dá)到37.04億元，同比增加42.85%。2024年總營業(yè)收入預(yù)計(jì)達(dá)到110.08億元，與2023年整體持平；歸母凈利潤預(yù)計(jì)為82.70億元，同比增加0.9%。

　　研發(fā)投入增加，逆勢布局研究業(yè)務(wù)

　　2024年前三季度，東方財(cái)富的研發(fā)投入達(dá)8.48億元，同比增長7.28%，占營業(yè)總收入的11.62%，較去年同期提升2.30個(gè)百分點(diǎn)。

　　據(jù)了解，東方財(cái)富正不斷加強(qiáng)對于多模態(tài)大模型等人工智能前沿領(lǐng)域的研究探索，持續(xù)改進(jìn)“妙想”金融大模型產(chǎn)品功能，推動“妙想”金融大模型有序落地公司多元業(yè)務(wù)。

　　10月23日，東方財(cái)富在回復(fù)投資者互動時(shí)表示，旗下主要應(yīng)用產(chǎn)品已全面適應(yīng)華為10月22日最新發(fā)布的原生鴻蒙系統(tǒng)。“未來東方財(cái)富還將持續(xù)加大在金融科技領(lǐng)域的投入，建設(shè)更加數(shù)智化的財(cái)富管理生態(tài)圈，為投資陪伴、投研提質(zhì)、交易提效等場景帶來更加智能的用戶體驗(yàn)?！?/p>

　　在今年8月中旬，原興業(yè)證券建筑建材行業(yè)首席分析師孟杰正式加入東方財(cái)富，擔(dān)任研究所所長一職，宣布開啟東方財(cái)富證券研究所“2.0”階段。

　　在公募基金降傭沖擊賣方研究業(yè)務(wù)洗牌的大背景下，東方財(cái)富卻選擇逆勢布局賣方研究業(yè)務(wù)。

　　孟杰對媒體表示，東方財(cái)富作為一站式互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺，擁有強(qiáng)大的科技基因和豐富的產(chǎn)品業(yè)務(wù)線，擁有前瞻大模型能力和平臺數(shù)據(jù)優(yōu)勢，期待與研究業(yè)務(wù)迸發(fā)出更多新的火花。“東方財(cái)富依托科技賦能，研究和挖掘體現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力的上市公司，希望打造具有東方財(cái)富特色的賣方研究所?！?/p>

　　“賣方研究未來將會回歸本質(zhì)，深度研究、指導(dǎo)投資更為重要。同時(shí)，賣方研究將呈現(xiàn)科技化趨勢，研究效率和服務(wù)體驗(yàn)不斷提升。此外，賣方業(yè)務(wù)也將更多元化，既包括客戶的多元化，也包括業(yè)務(wù)多元化?！泵辖苷f。

　　東方財(cái)富相關(guān)人士對時(shí)代周報(bào)記者表示，“基于對宏觀經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)定看好，以及對未來中國金融業(yè)發(fā)展的堅(jiān)定信心，東方財(cái)富積極尋求發(fā)展機(jī)遇，逆勢布局賣方研究業(yè)務(wù)。東方財(cái)富證券研究所現(xiàn)階段的發(fā)展目標(biāo)是，依托科技賦能，研究和挖掘體現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力的上市公司，打造具有東方財(cái)富特色的賣方研究所。同時(shí)東方財(cái)富將進(jìn)一步加強(qiáng)研究業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)線的協(xié)同，推動公司整體業(yè)務(wù)鏈條的同步躍升。”

　　截至10月25日，東方財(cái)富的股價(jià)為22.70元，公司市值約為3583億元，較年初增長約1357億元。

標(biāo)簽：翻倍券商三季度