半導體市場需求“狂熱”，半導體三季報業(yè)績普遍向好，半導體ETF（512480）回調(diào)蓄勢迎布局良機
10月22日，半導體ETF（512480）收盤跌1.69%，成交額30.11億元。成份股漲跌互現(xiàn)，上漲方面，瀾起科技領漲，北方華創(chuàng)跟漲；下跌方面，寒武紀領跌，紫光國微跟跌。
規(guī)模方面，截止10月21日，半導體ETF（512480）最新份額為258.15億份，最新規(guī)模為259.08億元。
消息面，10月21日，據(jù)臺媒報道，由于AI（人工智能）需求的激增，Marvell近期向客戶發(fā)出通知，宣布全產(chǎn)品線將于2025年1月1日起漲價。
今年8月30日，Marvell公布的2025財年第二財季財報顯示，Marvell 2025財年第二財季凈收入達到12.729億美元（約合90.78億元人民幣），同比下滑5.07%，但環(huán)比增長了9.65%。公司旗下的800G PAM芯片、400ZR數(shù)據(jù)中心互連（DCI）等光通訊產(chǎn)品成為重要增長引擎，推動數(shù)據(jù)中心營收同比增長超過90%。
Marvell首席執(zhí)行官Matt Murphy在當時透露，公司數(shù)據(jù)中心業(yè)務將繼續(xù)加速增長，而企業(yè)網(wǎng)絡和電信終端市場這兩大業(yè)務也將重返增長軌道，運營復蘇未來可期。
分析指出，業(yè)內(nèi)人士看好Marvell率先開啟業(yè)界漲價，也反映出在AI刺激下半導體市場需求的狂熱程度，從某種程度上印證了AI芯片龍頭英偉達CEO黃仁勛此前所提的“市場需求異常瘋狂”的觀點。
政策面上，廣東印發(fā)加快推動光芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2024-2030年），力爭到2030年取得10項以上光芯片領域關鍵核心技術突破，打造10個以上“拳頭”產(chǎn)品，培育10家以上具有國際競爭力的一流領軍企業(yè)，建設10個左右國家和省級創(chuàng)新平臺，培育形成新的千億級產(chǎn)業(yè)集群，建設成為具有全球影響力的光芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地。
銀河證券研報指出，AI應用仍將是半導體行業(yè)發(fā)展的主要動能。1）服務器規(guī)模高速成長，AI服務器占比提升：近兩年，全球處于AIGC的爆發(fā)階段，用于提供高容量、高性能數(shù)據(jù)存儲和處理服務的超大型數(shù)據(jù)中心加速落成，驅(qū)動行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。2）AI芯片市場規(guī)模同步增長，新品層出不窮：AI芯片是AI服務器的核心組件之一，主要用于處理人工智能應用中的大量計算任務，提供算力支持。
業(yè)內(nèi)人士認為，技術創(chuàng)新是推動半導體產(chǎn)業(yè)鏈增長的主要因素。5G技術的普及需要更高性能的通信芯片，AI的發(fā)展則推動了對專用計算芯片的需求，而物聯(lián)網(wǎng)的廣泛應用則需要大量的傳感器和微控制器。這些技術的進步不僅推動了芯片設計和制造技術的創(chuàng)新，也帶動了整個半導體產(chǎn)業(yè)鏈的升級和擴展。
就產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的情況來看，上游材料和設備供應商如中芯國際、臺積電等持續(xù)表現(xiàn)出色；中游的芯片設計公司如華為海思等在市場中占據(jù)重要地位；下游的應用領域，包括消費電子、汽車電子等需求也在持續(xù)增長。此外，政府對半導體產(chǎn)業(yè)的大力支持也是產(chǎn)業(yè)鏈增長的重要推動力。
業(yè)內(nèi)機構(gòu)認為，基本面的復蘇是支撐市場長期向好的關鍵，而半導體上市公司的盈利狀況正在陸續(xù)改善。根據(jù)新近披露的三季報業(yè)績預告，電子半導體、計算機等行業(yè)業(yè)績向好，進一步增強了市場對未來前景的信心。新能源汽車、服務器等下游需求快速增長，使眾多半導體企業(yè)的訂單充足，反映了整個產(chǎn)業(yè)鏈的強勁增長態(tài)勢。從中期角度來看，人工智能相關半導體產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，正成為推動半導體市場需求增長的重要驅(qū)動力。人工智能技術的進步不僅催生了大量新型應用，也對高性能半導體產(chǎn)品提出了更高要求，從而帶動半導體行業(yè)持續(xù)增長。長期而言，隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術普及，高性能半導體產(chǎn)品的需求將持續(xù)攀升，為行業(yè)發(fā)展注入新的活力。國產(chǎn)替代的趨勢也為國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)帶來前所未有的發(fā)展機遇。
展望未來，在國家政策的扶持下，半導體領域并購持續(xù)升溫，從而推動產(chǎn)業(yè)鏈整合，提升行業(yè)集中度，促進先進技術的發(fā)展。隨著全球經(jīng)濟形勢的好轉(zhuǎn)，半導體行業(yè)預計將繼續(xù)保持良好的增長勢頭，可以持續(xù)關注半導體ETF（512480）的布局機會。半導體ETF（512480）跟蹤的中證全指半導體產(chǎn)品與設備指數(shù)（H30184.CSI），是目前市場上主流的4只半導體主題指數(shù)中，成立時間最長、總市值最大、成分股只數(shù)最多，且近十年換手率最高的一只指數(shù)。半導體ETF（512480）目前是市場上唯一一只追蹤該指數(shù)的ETF產(chǎn)品，也是投資者分享國內(nèi)半導體行業(yè)增長的高效工具。
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