已成立工作組！財(cái)政部擬通過(guò)發(fā)行特別國(guó)債向六大行注資

快訊 2024年10月12日 12:45 2 admin

　　10月12日，財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，財(cái)政部將發(fā)行特別國(guó)債支持國(guó)有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提升這些銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)和信貸投放能力，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　財(cái)政部副部長(zhǎng)廖岷在發(fā)布會(huì)上披露，這項(xiàng)工作已經(jīng)啟動(dòng)，當(dāng)前已成立了跨部門(mén)的工作組。目前等待各家銀行提交補(bǔ)充資本的方案，六大行均已上市，具體的資本補(bǔ)充計(jì)劃各家銀行還會(huì)通過(guò)公告向外界披露。

　　今年9月24日，金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上宣布，國(guó)家計(jì)劃對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本，將按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路，有序?qū)嵤?/p>

　　六大行核心一級(jí)資本充足率總體保持平穩(wěn)，但近年來(lái)略有下降。截至今年6月末，建行、工行、中行、農(nóng)行、交行、郵儲(chǔ)六大行的核心一級(jí)資本充足率分別為14.01%、13.84%、12.03%、11.13%、10.3%、9.28%。其中建行、工行高出監(jiān)管線4.8個(gè)百分點(diǎn)以上，中行、農(nóng)行分別高出監(jiān)管線3個(gè)、2個(gè)百分點(diǎn)，交行、郵儲(chǔ)銀行高出監(jiān)管線1.8、1.28個(gè)百分點(diǎn)。

　　現(xiàn)在六大行資本充足率高于監(jiān)管要求的同時(shí)不良率還較低（今年6月末不良率均低于1.4%）。在此背景下，國(guó)家對(duì)六大行注資的考慮主要是：近年銀行凈息差不斷下降后銀行利潤(rùn)下滑，內(nèi)源性資本補(bǔ)充壓力增加，同時(shí)外源性資本補(bǔ)充難度加大，需要國(guó)家增資。

已成立工作組！財(cái)政部擬通過(guò)發(fā)行特別國(guó)債向六大行注資

　　李云澤在發(fā)布會(huì)上表示，近年來(lái)，大型商業(yè)銀行主要依靠自身利潤(rùn)留存的方式來(lái)增加資本，但隨著銀行減費(fèi)讓利的力度不斷加大，凈息差有所收窄、利潤(rùn)增速逐步放緩，需要統(tǒng)籌內(nèi)部和外部等多種渠道來(lái)充實(shí)資本。

　　央行《2023年一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》也稱，我國(guó)商業(yè)銀行凈利潤(rùn)主要用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本以及向股東分紅，并通過(guò)資本的杠桿作用再次作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。相對(duì)而言，國(guó)內(nèi)銀行資本補(bǔ)充渠道少、難點(diǎn)多、進(jìn)展慢，存在較大資本缺口。例如，由于目前A股上市銀行的平均市凈率（P/B）為0.58，通過(guò)發(fā)行普通股等外部渠道補(bǔ)充核心一級(jí)資本能力較為有限。

　　歷史上一共有兩輪國(guó)有大行注資：1998年財(cái)政部發(fā)行2700億特別國(guó)債向四大行注資，2004年-2008年央行動(dòng)用數(shù)百億美元外匯儲(chǔ)備注資四大行。

　　前兩輪注資時(shí)，四大行不良率較高、資本充足率較低甚至已資不抵債，注資是迫不得已的舉措，2003年中央將包括注資在內(nèi)的國(guó)有大行改革上市定調(diào)為“背水一戰(zhàn)，只能成功，不能失敗”。而新一輪注資是在不良率較低且資本充足率高于監(jiān)管要求下的一種主動(dòng)作為，是應(yīng)對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性舉措。

　　前兩輪注資中，中央財(cái)政、中央銀行均履行過(guò)出資人的職責(zé)，其中中央財(cái)政通過(guò)特別國(guó)債向大行注資，中央銀行通過(guò)中央?yún)R金、梧桐樹(shù)平臺(tái)以外匯儲(chǔ)備向大行注資；前者需要全國(guó)人大或其常委會(huì)審議批準(zhǔn)，后者則不需要，程序相對(duì)簡(jiǎn)單。

　　在近年明確財(cái)政部履行國(guó)有金融資本出資人職責(zé)的背景下，新一輪注資資金來(lái)自于中央財(cái)政。此次藍(lán)佛安的發(fā)言意味著，新一輪注資資金來(lái)自于特別國(guó)債，但后續(xù)還需全國(guó)人大或其常委會(huì)審議批準(zhǔn)。

　　按慣例，全國(guó)人大常委會(huì)一般在偶數(shù)月份召開(kāi)會(huì)議，下一個(gè)政策觀察窗口或在10月下旬，去年增發(fā)萬(wàn)億國(guó)債就是在當(dāng)年10月下旬召開(kāi)的全國(guó)人大常委會(huì)上審議批準(zhǔn)的。不過(guò)今年8月的全國(guó)人大常委會(huì)延遲到9月召開(kāi)，今年10月的會(huì)議是否會(huì)受影響還需觀察。

　　中央財(cái)政的注資可能還需要考慮到六大行不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)。據(jù)界面新聞?dòng)浾呤崂恚壳柏?cái)政部直接持有工行、農(nóng)行、交行的股份，但沒(méi)有直接持有中行、建行、郵儲(chǔ)銀行的股份；中央?yún)R金直接持有四大行的股份；郵儲(chǔ)銀行的股東既沒(méi)有財(cái)政部，也沒(méi)有中央?yún)R金。這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)意味著中央財(cái)政或可直接注資工行、農(nóng)行、交行，但要注資中行、建行可能要通過(guò)中央?yún)R金。

　　據(jù)中金公司研究部副總經(jīng)理林英奇測(cè)算，在基準(zhǔn)情形下（提升核心資本充足率1個(gè)百分點(diǎn)，緩解5年資本壓力），工行、農(nóng)行、建行、交行、郵儲(chǔ)需要注資的規(guī)模分別為2500億元、2200億元、2200億元、1900億元、900億元、900億元，合計(jì)約1.1萬(wàn)億元。財(cái)政部此次發(fā)布會(huì)尚未披露注資及特別國(guó)債發(fā)行規(guī)模。

標(biāo)簽：大行財(cái)政部注資