華爾街知名空頭：投資者應(yīng)該鎖定防御性股票收益 等待更清晰的就業(yè)數(shù)據(jù)
摩根士丹利策略師邁克爾·威爾遜 （Michael Wilson）表示，投資者應(yīng)該鎖定美國(guó)防御性股票的收益，因?yàn)樗鼈兘诘膬?yōu)異表現(xiàn)導(dǎo)致估值看起來(lái)很高。
由威爾遜領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊(duì)對(duì)與經(jīng)濟(jì)相關(guān)的周期性板塊相關(guān)的所謂防御性股票持中立態(tài)度，他們正在等待“更清晰”的就業(yè)數(shù)據(jù)，該行認(rèn)為就業(yè)數(shù)據(jù)是年底股市的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。
該行策略師在一份報(bào)告中寫道：“在不知道下一份勞動(dòng)力報(bào)告結(jié)果的情況下，利用防御性股票近期的優(yōu)異表現(xiàn)獲利了結(jié)是有意義的?！?/p>
過去幾個(gè)月，由于擔(dān)心美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，投資者紛紛涌向那些被認(rèn)為相對(duì)不受經(jīng)濟(jì)衰退影響的股票，例如醫(yī)療保健和公用事業(yè)。自 6 月底以來(lái)，花旗集團(tuán)的一籃子防御性股票上漲了約 11%，表現(xiàn)優(yōu)于同類周期性股票指數(shù)8.5% 的漲幅。
但上周美聯(lián)儲(chǔ)在四年來(lái)首次降息有助于緩解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)擔(dān)憂，標(biāo)準(zhǔn)普爾500 指數(shù)在降息決定后創(chuàng)下歷史新高，交易員預(yù)計(jì)年底前還會(huì)有更多寬松政策。
摩根士丹利團(tuán)隊(duì)表示，防御性股票在美聯(lián)儲(chǔ)首次降息后的一個(gè)月內(nèi)通常會(huì)表現(xiàn)“溫和”。但他們表示，防御性股票在 3 至 12 個(gè)月內(nèi)“持續(xù)表現(xiàn)出色”。
威爾遜是 2024 年中期之前最值得關(guān)注的股市看跌人士之一。在周一的報(bào)告中，他重申了對(duì)盈利前景強(qiáng)勁的大盤股的偏好。
花旗集團(tuán)和巴克萊銀行等其他市場(chǎng)策略師也對(duì)周期性股票的前景更為樂觀，尤其是在歐洲。汽車制造和零售等對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素更為敏感的行業(yè)構(gòu)成了該地區(qū)基準(zhǔn)指數(shù)的很大一部分。
不過，摩根大通策略師米斯拉夫·馬特耶卡表示，在債券收益率預(yù)計(jì)下降、盈利評(píng)級(jí)下調(diào)和“估值缺乏吸引力”的情況下，他仍然看跌歐洲周期性股票。
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