袖珍債券遭突襲 大跌20%
面值規(guī)模僅僅1.22億元的文燦轉(zhuǎn)債，成為近期首個遭遇重挫的袖珍可轉(zhuǎn)債。
周一，此前已連續(xù)上漲40%的文燦轉(zhuǎn)債，盤中突現(xiàn)重挫，巨量拋盤將其封于20%跌停位置。
從今日盤面看，整個可轉(zhuǎn)債市場重心下移，雖然中證轉(zhuǎn)債指數(shù)跌幅0.52%，但面值規(guī)模低于2億元的袖珍可轉(zhuǎn)債普遍強(qiáng)勢。
9億賣盤突襲 文燦轉(zhuǎn)債跌停
9日，文燦轉(zhuǎn)債上演一場逆勢沖高，隨后快速走弱，并至跌停的大戲。
當(dāng)日開盤后，文燦轉(zhuǎn)債震蕩走高，一度上漲近4%。
正當(dāng)市場認(rèn)為該券將繼續(xù)走強(qiáng)之時，下午盤面風(fēng)云突變。13時19分后，文燦轉(zhuǎn)債遭遇巨大拋盤，其價格從289元附近，直接被砸到230元附近，跌幅近17%。
此后文燦轉(zhuǎn)債繼續(xù)下行。14時之后，文燦轉(zhuǎn)債封于跌停，并至收盤。
數(shù)據(jù)顯示，在突如其來的下跌中，文燦轉(zhuǎn)債成交超過9億元。截至收盤，文燦轉(zhuǎn)債跌至222.602元，跌20%。
上海證券交易所收盤數(shù)據(jù)顯示，9日該券振幅高達(dá)30%，共成交19億元。華鑫證券兩大營業(yè)部占據(jù)了文燦轉(zhuǎn)債買賣前五中的兩大席位。
文燦轉(zhuǎn)債是由上市公司文燦股份發(fā)行，目前存量面值規(guī)模在1.22億元附近。
文燦股份是要從事汽車鋁合金精密鑄件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要應(yīng)用于新能源汽車和傳統(tǒng)燃油車的車身結(jié)構(gòu)系統(tǒng)、一體化車身系統(tǒng)等。公司主要客戶包括賽力斯、蔚來汽車、理想汽車等。
半年報顯示，文燦轉(zhuǎn)債前十大持券名單中，除了一家私募基金外，幾乎清一色的自然人。
警惕擊鼓傳花式炒作
對于文燦轉(zhuǎn)債周一的表現(xiàn)，不少機(jī)構(gòu)人士向記者表示，該券存在嚴(yán)重高估。
從估值指標(biāo)看，文燦轉(zhuǎn)債即便周一跌停，其價格仍遠(yuǎn)高于200元，且轉(zhuǎn)股溢價率高達(dá)105%，顯然存在嚴(yán)重高估。數(shù)據(jù)顯示，8月27日起，文燦轉(zhuǎn)債開啟了一輪上行，從196.6元最高漲至289.829元，漲幅超過40%。
有私募基金人士認(rèn)為，這是近期袖珍可轉(zhuǎn)債炒作的一個案例。
“目前市場存在炒作袖珍可轉(zhuǎn)債的現(xiàn)象?！币晃豢赊D(zhuǎn)債私募基金人士向記者表示，文燦轉(zhuǎn)債周一的暴跌超出了預(yù)期。此前，類似高估值袖珍品種均呈現(xiàn)出上漲態(tài)勢。
周一盤面看，整個可轉(zhuǎn)債市場重心下移，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)跌幅0.52%。而面值規(guī)模低于2億元的可轉(zhuǎn)債普遍強(qiáng)勢。
數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日，面值規(guī)模低于1億元的可轉(zhuǎn)債均實(shí)現(xiàn)上漲，其中溢利轉(zhuǎn)債漲9.23%；面值規(guī)模低于2億元的可轉(zhuǎn)債中，多個品種逆勢大漲。其中海波轉(zhuǎn)債漲8.56%，尚榮轉(zhuǎn)債漲6.9%。
上述可轉(zhuǎn)債私募基金負(fù)責(zé)人向記者表示，由于袖珍可轉(zhuǎn)債定價普遍在200元附近，如果投資者選擇持有到期，很難全身而退。同時，個別品種暴跌可能是一個信號，需警惕這種擊鼓傳花式炒作。
興業(yè)證券固收分析師左大勇認(rèn)為，歷史數(shù)據(jù)顯示，可轉(zhuǎn)債高價品種往往集中于中小規(guī)模品種。這些可轉(zhuǎn)債的價格主要通過正股大漲的帶動、純資金炒作兩種形式打開空間。過去數(shù)年，可轉(zhuǎn)債炒作模式在不斷進(jìn)化，但本質(zhì)是依賴“T+0”的機(jī)制。
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