NCE澳聯(lián):OPEC+決定暫停增產(chǎn)
9月6日，原油期貨已跌至今年的最低水平，市場對全球需求疲軟的擔(dān)憂成為主因，尤其是OPEC+可能在10月份增產(chǎn)的預(yù)期。9月4日，11月布倫特原油期貨價格下跌4.91美元/桶，收于73.75美元/桶，創(chuàng)下了72.63美元/桶的年內(nèi)新低。NCE澳聯(lián)表示與此同時，WTI原油期貨也創(chuàng)下今年以來的新低，跌至69.19美元/桶。根據(jù)道瓊斯的報道，StoneX分析師FawadRazaqzada表示，近期數(shù)據(jù)顯示，全球主要市場的進(jìn)口需求沒有明顯加速跡象，這表明石油市場的緊張程度低于幾個月前的預(yù)期。
與此同時，OPEC+的匿名消息人士透露，OPEC+已決定推遲原定于10月解除的減產(chǎn)計劃，計劃從12月開始逐步放松減產(chǎn)措施。盡管EIA原油庫存數(shù)據(jù)和OPEC+的消息一度推動了油價盤中上漲，但油價隨后回落，WTI原油回落至每桶69.30美元，布倫特原油則跌至72.70美元。NCE澳聯(lián)指出，OPEC+目前面臨的困境在于市場份額逐漸被非OPEC產(chǎn)油國搶占，導(dǎo)致主要OPEC產(chǎn)油國在較低的油價環(huán)境中面臨預(yù)算壓力和收入損失的挑戰(zhàn)。
此外，NCE澳聯(lián)指出，近期石油市場受順勢交易策略的影響較大，這些策略結(jié)合了對美國宏觀經(jīng)濟(jì)前景和地緣政治發(fā)展的不穩(wěn)定看法。分析師表示，近期的油價下跌被順勢算法商品交易顧問（CTA）的策略放大，盡管空頭回補可能為市場反彈留下了一定空間。然而，由于CTA策略對油價的看跌態(tài)度十分堅定，即使市場反彈，這類交易者可能會再次做空。
利比亞石油的回歸也未能提振油價，因為雙方就解決爭端的談判取得了一些進(jìn)展。此前，由于利比亞政局動蕩，導(dǎo)致該國原油供應(yīng)每天減少約70萬桶。不過，渣打銀行對利比亞局勢持較為謹(jǐn)慎的樂觀態(tài)度，認(rèn)為談判的實際情況比外界預(yù)期的要復(fù)雜得多。
NCE澳聯(lián)預(yù)計，本季度全球原油庫存將減少約50萬桶/天，而美國能源信息署（EIA）和國際能源署（IEA）的模型預(yù)測與這一數(shù)據(jù)一致，分別預(yù)計庫存將減少50萬到70萬桶/天。盡管這些庫存減少的幅度不大，但相較于去年同期的庫存增加，仍然是一個顯著的改善。
此外，銅價也受到全球經(jīng)濟(jì)放緩的影響，連續(xù)六個交易日下跌，價格跌至每噸9000美元以下，創(chuàng)下兩周半以來的新低。倫敦金屬交易所的庫存大幅增加，盡管近期有所下降，但仍接近2019年9月以來的最高水平。相比之下，上海期貨交易所的銅庫存持續(xù)下降，降至3月以來的最低水平。盡管如此，部分分析師仍對銅價持樂觀態(tài)度，認(rèn)為全球需求增長和供應(yīng)受限將推動中期銅價上漲。NCE澳聯(lián)預(yù)計，未來幾年銅價將大幅攀升，2024年銅價平均為每磅4.40美元，2025年則將升至每磅4.83美元。
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