博時市場點評9月5日：兩市震蕩向上，傳媒行業(yè)領漲
??每日觀點
?? 今日兩市震蕩收漲，市場成交額為5370.21億元，資金成交動能依舊位于低位。8月PMI數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)生產(chǎn)端修復好于需求端，有效需求還有待繼續(xù)提振。暑期出行需求依舊位于高位，國內(nèi)游、出入境游均持續(xù)保持高景氣運行，我國旅游市場展現(xiàn)出較強的韌性，總體來看，國內(nèi)服務業(yè)景氣度高于制造業(yè)。8月，上海的樓市成交量有所回升，但就全國來看，房地產(chǎn)行業(yè)整體仍是弱修復，還需繼續(xù)觀察政策效果的顯現(xiàn)情況。海外方面，今年以來，重要經(jīng)濟體央行陸續(xù)宣布降息，加拿大央行已連續(xù)降息3次，隨著美國經(jīng)濟增速逐步放緩、疊加通脹壓力進一步緩和，美聯(lián)儲大概率也將逐漸進入降息周期，海外流動性逐步趨于寬松的大方向不變，為國內(nèi)貨幣政策進一步寬松打開了空間。在市場對國內(nèi)經(jīng)濟走勢仍存在一定分歧的情況下，短期A股或將繼續(xù)整理，風險偏好或將難以明顯回升。
??消息面
?? 乘聯(lián)會初步統(tǒng)計，8月1-31日，乘用車市場零售191.0萬輛，同比下降1%，環(huán)比增長11%，今年以來累計零售1，347.7萬輛，同比增長2%。8月1-31日，新能源車市場零售101.5萬輛，同比增長42%，環(huán)比增長16%，今年以來累計零售600.4萬輛，同比增長35%。
簡評：8月是汽車市場由傳統(tǒng)銷售淡季向旺季的過渡階段，新一輪汽車“以舊換新”政策的發(fā)布，或將為汽車銷量的增長帶來了更多動力，后續(xù)還需持續(xù)觀察政策效果的顯現(xiàn)情況，核心觀察終端需求回暖狀況是否超預期。全年來看，24年總量仍將受經(jīng)濟的影響，出口、自主份額提升及電動化仍將是重要的結構性拉動因素。
?? 當?shù)貢r間周三，美聯(lián)儲發(fā)布的最新經(jīng)濟狀況褐皮書顯示，12個地區(qū)中，3個地區(qū)經(jīng)濟活動略有增長，9個地區(qū)經(jīng)濟活動持平或下降，而此前7月份持平或下降的地區(qū)為5個。
簡評：從褐皮書的結果來看，美國經(jīng)濟在不同地區(qū)呈現(xiàn)出不同程度的增長或放緩，整體而言，美國經(jīng)濟依然展現(xiàn)出一定的韌性、同時也面臨挑戰(zhàn)。隨著經(jīng)濟增長勢頭的減弱和通脹壓力的逐步緩和，美聯(lián)儲對降息的態(tài)度較此前明顯緩和，當前市場普遍預期美聯(lián)儲將在9月開啟降息，但對降息幅度仍存在一定的分歧。
?? 當?shù)貢r間9月4日，加拿大央行再度宣布降息，將基準利率從4.5%降至4.25%，降息25個基點，符合市場預期。
簡評：今年以來，加拿大央行已連續(xù)降息3次，此前6月和7月各降息25個基點。在全球經(jīng)濟弱修復和通脹壓力緩解的背景下，其他國家央行可能會陸續(xù)降息，以支持本國經(jīng)濟的增長，當前市場較為關注美聯(lián)儲首次降息的時間點。降息有利于進一步刺激相關地區(qū)需求的修復，在各項穩(wěn)外貿(mào)政策的支持下，我國出口或有望向好回升。
??市場復盤
?? 9月5日，A股三大指數(shù)集體收漲。截至收盤，上證指數(shù)報2788.31點，上漲0.14%；深證成指報8249.66點，上漲0.28%；創(chuàng)業(yè)板指報1564.72點，上漲0.65%；科創(chuàng)100報708.95點，上漲0.87%。申萬一級行業(yè)中，大部分行業(yè)上漲、小部分行業(yè)下跌；其中，傳媒、房地產(chǎn)、商貿(mào)零售漲幅居前，分別上漲2.56%、1.98%、1.56%；煤炭、家用電器、石油石化跌幅靠前，分別下跌1.41%、0.86%、0.68%。3947只個股上漲，1175只個股下跌。
??資金追蹤
?? 市場成交額為5370.21億元，較前一交易日萎縮。兩融余額昨日收報13921.78億元，較前一交易日下跌。
數(shù)據(jù)來源：同花順，截至2024年9月5日。基金有風險，投資需謹慎。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證收益?；鸬倪^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)。
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