交銀國際：維持翰森制藥“中性”評級目標(biāo)價升至20.4港元

快訊 2024年08月29日 19:32 1 admin

　　交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持翰森制藥（03692）“中性”評級，根據(jù)翰森制藥強勁的上半年業(yè)績，上調(diào)公司2024至2026年收入預(yù)測3%至4%，凈利潤預(yù)測則升12%至17%，上調(diào)目標(biāo)價至20.4港元。

　　報告中稱，公司中期業(yè)績超預(yù)期，錄得收入同比增長44%、凈利潤升1.11倍，其中創(chuàng)新藥收入升81%、在總收入中的占比從去年上半年的61.8%快速提升至77.4%，主要得益于B7H3

　　ADC授權(quán)給GSK的首付款收入（約13億元人民幣）。

　　如扣除該部分一次性收入后，翰森制藥上半年的總收入、創(chuàng)新藥收入和凈利潤分別升15%、33%及26%，超過該行和市場預(yù)期，公司維持全年非自主研發(fā)和業(yè)務(wù)拓展（BD）經(jīng)營收入雙位數(shù)增長的指引?；诳鄢鼴D后的收入，毛利率提升約1個百分點，銷售、一般及行政費用（SG&A）下降約4.5個百分點。

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