加速放量難盈利，激光雷達(dá)供應(yīng)商：困于價格戰(zhàn)與技術(shù)路線之爭
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本文源自：時代財(cái)經(jīng)
激光雷達(dá)跟隨新能源汽車的腳步，進(jìn)入越來越多汽車消費(fèi)者的視野。
據(jù)蓋世汽車研究院數(shù)據(jù)，至2024年6月，15萬元以上新能源汽車激光雷達(dá)滲透率達(dá)已達(dá)到22%。今年上半年，速騰聚創(chuàng)、華為、禾賽科技、圖達(dá)通成為國內(nèi)乘用車市場裝機(jī)量更高的4家激光雷達(dá)供應(yīng)商，市場份額分別為40.3%、24.6%、19.9%及14.9%。
近日，速騰聚創(chuàng)、禾賽科技相繼發(fā)布2024年二季度及上半年業(yè)績。新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和高階智駕技術(shù)的加速落地的浪潮下，頭部激光雷達(dá)供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)了營收規(guī)模和盈利能力雙提升，并進(jìn)一步向盈虧平衡發(fā)起沖擊。
藍(lán)海的另一端，諸多挑戰(zhàn)正等待著蓄勢待發(fā)的供應(yīng)鏈巨頭們。無論是車市“價格戰(zhàn)”之下降本增效的壓力，還是業(yè)內(nèi)愈演愈烈的“激光雷達(dá)多傳感器融合感知”與“純視覺”技術(shù)路線之爭，激光雷達(dá)供應(yīng)商也跟動力電池企業(yè)、傳統(tǒng)發(fā)動機(jī)制造商等供應(yīng)鏈企業(yè)一樣，開始尋找新的突破口。
高階智駕批量落地帶飛激光雷達(dá)供應(yīng)商
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)直觀地反映出，智駕普及對激光雷達(dá)供應(yīng)企業(yè)產(chǎn)生的利好有多大。
2024年上半年，速騰聚創(chuàng)（02498． HK）累計(jì)銷售激光雷達(dá)產(chǎn)品24.34萬臺，同比大增415.7%，其中23.45萬臺產(chǎn)品用于ADAS（高級駕駛輔助系統(tǒng)），占比超96%。對應(yīng)來看，期內(nèi)其總收入達(dá)到7.27億元，同比增長121.0%；其中，用于ADAS的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入6.09億元，較去年同期1.47億元的收入水平增長314.6%。
得益于原材料采購成本減低及銷售規(guī)模增長，上半年，速騰聚創(chuàng)整體毛利率達(dá)到13.6%，同比提升9.7個百分點(diǎn)，歸母凈虧2.69億元，較去年同期7.71億元的歸母凈虧損額大幅收窄。
截至6月30日，速騰聚創(chuàng)已取得22家整車廠及一級供應(yīng)商共計(jì)80款車型的量產(chǎn)定點(diǎn)訂單，仰望U8、騰勢Z9GT、2025款極氪001、埃安霸王龍、智己L6、紅旗EHS7都搭載有速騰聚創(chuàng)研發(fā)的激光雷達(dá)產(chǎn)品。該公司表示，伴隨著ADAS激光雷達(dá)量產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計(jì)今年下半年其整體毛利率還將進(jìn)一步改善。
對比來看，今年上半年，禾賽科技（HSAI． NASDAQ）激光雷達(dá)全球總交付量為14.56萬臺，同比增長67.5%。其中，用于ADAS的激光雷達(dá)出貨量達(dá)到13.32萬臺，同比漲超八成；用于自動駕駛的產(chǎn)品出貨量為1.24萬臺，同比基本持平。截至二季度末，禾賽科技已與19家國內(nèi)外汽車廠商超70款車型達(dá)成量產(chǎn)定點(diǎn)合作關(guān)系，其中就涵蓋理想、小米、零跑等新勢力品牌。
上半年，禾賽科技實(shí)現(xiàn)營收8.18億元，同比減少6.0%；實(shí)現(xiàn)毛利率42.3%，同比提升0.3個百分點(diǎn)；期內(nèi)凈虧1.79億元，少于去年同期的1.93億元。
速騰聚創(chuàng)和禾賽科技正向著兩個截然不同的方向奔跑。前者傾向于降低產(chǎn)品價格快速搶占市場，產(chǎn)品單價由去年的3700元降至今年的2600元；后者則希望保持財(cái)務(wù)韌性，以穩(wěn)為主，按總營收/總交付量的方式粗略計(jì)算，產(chǎn)品單價約5618元。
開辟機(jī)器人與Robotaxi新賽道
然而不管選擇哪個方向，基于絕大部分收入來源于ADAS業(yè)務(wù)這一現(xiàn)狀，激光雷達(dá)供應(yīng)商的行業(yè)站位依舊強(qiáng)依賴于合作車型的市場表現(xiàn)。上半年市占率排名前四的另外兩家企業(yè)——華為和圖達(dá)通分別綁定了鴻蒙智行以及蔚來。
為降低對單一業(yè)務(wù)的依賴，激光雷達(dá)供應(yīng)商也在探索新路徑。
速騰聚創(chuàng)將目光瞄準(zhǔn)機(jī)器人領(lǐng)域。今年上半年，該公司用于機(jī)器人及其他領(lǐng)域的激光雷達(dá)出貨量增至8900臺，獲得收入7748.2萬元。速騰聚創(chuàng)CEO邱純潮表示，未來十年該公司將繼續(xù)在AI算法、芯片和硬件領(lǐng)域保持高壓投入，深耕汽車與機(jī)器人兩大核心領(lǐng)域，致力于成長為全球領(lǐng)先的機(jī)器人技術(shù)平臺公司。
禾賽科技則打入近期大火的Robotaxi領(lǐng)域。在國內(nèi)市場，禾賽科技已經(jīng)與前五的Robotaxi公司達(dá)成了遠(yuǎn)距激光雷達(dá)供應(yīng)合作。
禾賽科技方面此前公告稱，今年將陸續(xù)投放市場的第六代百度Apollo無人車上的主激光雷達(dá)由禾賽科技供應(yīng)，單車搭載4顆超高清遠(yuǎn)距激光雷達(dá)AT128，這是國內(nèi)首次將ADAS半固態(tài)激光雷達(dá)方案大規(guī)模應(yīng)用部署在Robotaxi上。
禾賽科技聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官李一帆表示，在成本控制和規(guī)模效應(yīng)下，禾賽科技期待在2024年四季度接近盈利。
新勢力嘗試純視覺方案，徹底拋棄激光雷達(dá)？
當(dāng)前，高階自動駕駛領(lǐng)域主要存在兩種技術(shù)路線。一種是以特斯拉為代表的“純視覺派”，主張依靠高精度攝像頭和先進(jìn)的圖像識別算法，提升車輛對路況的感知能力和處理問題的能力；另一種則是采用“視覺+激光雷達(dá)”的融合方案，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為這一技術(shù)路線具有更全面的感知能力和更高的安全冗余，目前國內(nèi)主流新勢力品牌大多采用這一技術(shù)路線。
根據(jù)蓋世汽車研究院此前發(fā)布的一份報(bào)告，目前，越高等級的自動駕駛功能，對激光雷達(dá)就有著更高的裝載偏好，尤其在L2++領(lǐng)域，具備高速NOA功能車型的激光雷達(dá)裝載率超60%，而城市NOA場景中這一比率更是接近100%。
該報(bào)告分析稱，激光雷達(dá)對自動駕駛功能的提升主要體現(xiàn)在數(shù)據(jù)精度層面，針對遠(yuǎn)距離高速場景和復(fù)雜的城市Corner Case場景，可以以更加多維的位置信息和優(yōu)秀的檢測效率提供更好的數(shù)據(jù)決策輔助。
不過隨著技術(shù)水平的提升和市場需求的變化，國內(nèi)新勢力品牌也在做多種嘗試。
由百度和吉利共同推出的極越是國內(nèi)新勢力中較早采用純視覺方案的品牌，品牌旗下在售的兩款車型極越01和極越07均采用蘿卜快跑同源的百度Apollo純視覺智駕方案。
蔚來此前也宣布，其第二品牌樂道的首款車型樂道L60采用純視覺路線。該車型并未配備激光雷達(dá)，而是搭載一顆NVIDIA Orin X芯片，總算力達(dá)到254TOPS。另外，新車還配備1顆4D成像毫?波雷達(dá)、7個800萬像素?清攝像頭、4個星光360度攝像頭等30個高性能感知硬件，支持高速和城區(qū)NOA領(lǐng)航輔助功能。
在國內(nèi)智駕領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位的小鵬汽車也采取了行動，宣布將在四季度上市的小鵬P7+上采用純視覺方案。小鵬汽車董事長、CEO何小鵬表示，P7+將是小鵬汽車新一代自動駕駛硬件平臺的首發(fā)車型，小鵬汽車超額完成了自動駕駛硬件降本和BOM優(yōu)化的既定目標(biāo)，在技術(shù)創(chuàng)新和成本上具備難以復(fù)制的優(yōu)勢。
近日，極越CEO夏一平接受媒體采訪時反駁了純視覺降本的說法。他提出，盡管純視覺方案在車端可以降低一些成本，但這套技術(shù)走的是機(jī)器學(xué)習(xí)的道路，要耗費(fèi)很多的算力，每次大模型迭代的可能就要耗費(fèi)數(shù)千萬級的算力成本。“未來10年是AI的競爭，和當(dāng)前的競爭不是一個量級，背后拼的是算力、數(shù)據(jù)的優(yōu)勢。得算力者得天下。”
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