來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)

　　本報(bào)記者 王柯瑾 北京報(bào)道

　　“當(dāng)天工資到賬晚，可以逛‘理財(cái)夜市’，晚上買(mǎi)；交易日24點(diǎn)前買(mǎi)入，下個(gè)交易日就計(jì)算收益?！苯?，攜申贖時(shí)間延長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)，“夜市理財(cái)”產(chǎn)品火了。

　　據(jù)悉，常規(guī)的理財(cái)產(chǎn)品在交易日內(nèi)會(huì)設(shè)有一定的交易時(shí)間，根據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的約定，通常為交易日或工作日15點(diǎn)或17點(diǎn)停止當(dāng)天的申購(gòu)和贖回，超過(guò)交易時(shí)間將計(jì)入下一個(gè)交易日的申請(qǐng)。而“夜市理財(cái)”產(chǎn)品更大的特點(diǎn)就是申贖時(shí)間延長(zhǎng)，可以讓投資者至少提前一天獲得理財(cái)收益。《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到，今年以來(lái)，多家銀行理財(cái)公司紛紛瞄準(zhǔn)“打工人”群體，開(kāi)啟夜間理財(cái)模式。

　　業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，“夜市理財(cái)”是對(duì)投資者需求變化的敏銳洞察和積極響應(yīng)，未來(lái)或有更多理財(cái)公司布局相關(guān)產(chǎn)品。投資者應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)此類(lèi)產(chǎn)品的特點(diǎn)，根據(jù)自身投資偏好合理購(gòu)買(mǎi)，同時(shí)需要加強(qiáng)產(chǎn)品識(shí)別能力。

　　打破時(shí)間限制

　　近期，郵儲(chǔ)銀行（601658.SH）、招商銀行（600036.SH）、平安銀行（000001.SZ）、北京銀行（601169.SH）、上海銀行（601229.SH）等多家銀行的理財(cái)公司推出“夜市理財(cái)”產(chǎn)品。那么，相比普通理財(cái)產(chǎn)品，“夜市理財(cái)”產(chǎn)品有何不同？

　　記者采訪(fǎng)獲悉，在申購(gòu)方面，雖然現(xiàn)金理財(cái)和短債理財(cái)隨時(shí)都能下單，但由于大多數(shù)理財(cái)日切時(shí)間點(diǎn)最晚都不超過(guò)17點(diǎn)，過(guò)了17點(diǎn)下單只能算為下一個(gè)交易日的申購(gòu)。但“夜市理財(cái)”產(chǎn)品日切時(shí)間為24點(diǎn)，不管交易日幾點(diǎn)買(mǎi)入，都能算作當(dāng)日申購(gòu)。在贖回方面，“夜市理財(cái)”產(chǎn)品支持交易日24小時(shí)贖回，即在交易日24點(diǎn)前贖回，也都算當(dāng)日贖回。在風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)方面，現(xiàn)金管理類(lèi)或短債等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品為“夜市理財(cái)”產(chǎn)品的主要形態(tài)，也有以多只現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品組成的組合銷(xiāo)售服務(wù)，僅有少量的純債產(chǎn)品，但產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均處于較低風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)此，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員鄧皓之分析認(rèn)為：“對(duì)于理財(cái)公司來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金管理類(lèi)和短債類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品通常具有較短的投資期限和較快的資金回籠速度，這有助于理財(cái)公司提高資金使用效率，降低資金成本。同時(shí)，這類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，有利于保持資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金管理類(lèi)和短債類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品具有流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)較低、收益穩(wěn)定等特點(diǎn)，符合廣大投資者的理財(cái)需求。在當(dāng)前低利率環(huán)境下，這類(lèi)產(chǎn)品成為投資者尋求穩(wěn)健收益的重要選擇。通過(guò)推出這類(lèi)產(chǎn)品，理財(cái)公司能夠吸引更多投資者，提高市場(chǎng)份額。”

　　普益標(biāo)準(zhǔn)方面指出，“夜市理財(cái)”這種創(chuàng)新服務(wù)讓廣大普通投資者在下班后的非交易時(shí)間也可辦理理財(cái)業(yè)務(wù)，晚上回家后也能實(shí)現(xiàn)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的一鍵購(gòu)買(mǎi)。同時(shí)，也讓原先閑在賬上的活錢(qián)有了新的用處，為居民的財(cái)富管理模式帶來(lái)了全新體驗(yàn)。

　　鄧皓之表示：“‘夜市理財(cái)’首先滿(mǎn)足了投資者對(duì)理財(cái)交易時(shí)間的需求，讓投資者可以在晚上或非交易時(shí)間進(jìn)行理財(cái)交易，滿(mǎn)足了理財(cái)交易時(shí)間的靈活需求，為投資者提供了便利的理財(cái)服務(wù)。其次，‘夜市理財(cái)’也優(yōu)化了收益計(jì)算時(shí)間，投資者的申購(gòu)和贖回可以在當(dāng)天完成，使得投資者能夠提前一天獲得額外的收益。如再遇周末或節(jié)假日，額外獲取收益的天數(shù)將更多，進(jìn)一步提升了投資者的信心和產(chǎn)品體驗(yàn)。總之，‘夜市理財(cái)’以其創(chuàng)新的服務(wù)激發(fā)投資者的購(gòu)買(mǎi)欲望，促進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)售，同時(shí)吸引更多投資者的關(guān)注，提高理財(cái)公司品牌知名度和競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>

　　而在素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮看來(lái)，“夜市理財(cái)”實(shí)際上是“夜間銀行”的一個(gè)重要構(gòu)成?！霸谙M(fèi)復(fù)蘇的大背景下，各地紛紛提出要高質(zhì)量發(fā)展‘夜間經(jīng)濟(jì)’?！归g銀行’能夠從金融服務(wù)層面為夜游、夜購(gòu)、夜娛等‘夜間經(jīng)濟(jì)’提供重要支撐，也能夠?yàn)榘滋靵?lái)不及辦理業(yè)務(wù)的群眾提供便利?！故欣碡?cái)’同理，能夠?yàn)榘滋烀β档拇蚬ぷ逄峁┚艏?xì)選理財(cái)產(chǎn)品的契機(jī)，同時(shí)也有助于提升銀行晚間時(shí)段手機(jī)銀行App打開(kāi)率，吸引更多客戶(hù)的同時(shí)促進(jìn)理財(cái)交易量的提升?！?/p>

　　普益標(biāo)準(zhǔn)方面分析認(rèn)為，“夜市理財(cái)”通過(guò)新穎的產(chǎn)品投資銷(xiāo)售模式，將投資者與理財(cái)機(jī)構(gòu)緊密聯(lián)系起來(lái)，實(shí)現(xiàn)了金融資產(chǎn)的優(yōu)化配置。同時(shí)，在一定程度上降低了投資理財(cái)?shù)拈T(mén)檻，不僅使更多居民能夠參與到理財(cái)市場(chǎng)并享受服務(wù)的便利和收益，也拓寬了為投資者創(chuàng)造財(cái)富的渠道，讓居民財(cái)富管理模式更加豐富多彩。“夜市理財(cái)”產(chǎn)品逐漸成為廣大偏好低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的投資者的又一理想選擇。

　　值得關(guān)注的是，不僅僅是個(gè)人客戶(hù)，有銀行理財(cái)公司針對(duì)企業(yè)客戶(hù)也推出了“夜市理財(cái)”產(chǎn)品，相比較常規(guī)現(xiàn)金管理理財(cái)產(chǎn)品，使得資金使用更加靈活和便利。

　　機(jī)構(gòu)新考驗(yàn)與投資者新應(yīng)對(duì)

　　“夜市理財(cái)”產(chǎn)品的推出與理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)密不可分，如何滿(mǎn)足投資者需求，搶占市場(chǎng)份額是理財(cái)公司機(jī)構(gòu)的新挑戰(zhàn)。

　　蘇筱芮表示：“多家銀行理財(cái)公司近期集中推出‘夜市理財(cái)’產(chǎn)品的背后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇是一項(xiàng)重要因素?！故欣碡?cái)’模式需要理財(cái)公司對(duì)運(yùn)營(yíng)管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)投入更多資源和精力，向投資者清晰展示產(chǎn)品的同時(shí)，還要考慮投資者挑選產(chǎn)品的便捷性?！?/p>

　　理財(cái)機(jī)構(gòu)在開(kāi)展“夜市理財(cái)”模式時(shí)，特殊的產(chǎn)品運(yùn)作方式也對(duì)其資產(chǎn)管理能力和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)水平提出了更高要求。普益標(biāo)準(zhǔn)方面分析認(rèn)為，一方面，“夜市理財(cái)”產(chǎn)品對(duì)投資端流動(dòng)性管理形成了業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)，機(jī)構(gòu)必須掌握這類(lèi)產(chǎn)品的申贖變化，不斷修正贖回預(yù)期，提高對(duì)產(chǎn)品端申贖預(yù)判的準(zhǔn)確性，做足流動(dòng)性?xún)?chǔ)備。因此，理財(cái)公司機(jī)構(gòu)需加強(qiáng)資產(chǎn)端的匹配，確保資金買(mǎi)入后快速投向合適的資產(chǎn)標(biāo)的，提升資金運(yùn)作效率。

　　另一方面，開(kāi)展“夜市理財(cái)”的理財(cái)公司須加強(qiáng)技術(shù)系統(tǒng)的建設(shè)和維護(hù)，讓其金融科技能力有效賦能用戶(hù)服務(wù)體驗(yàn)。有效申購(gòu)和贖回的時(shí)間延長(zhǎng)，對(duì)于“夜市理財(cái)”產(chǎn)品的清算效率提出了更高要求。因此，各理財(cái)公司須充分發(fā)揮科技金融優(yōu)勢(shì)，針對(duì)產(chǎn)品交易規(guī)則帶來(lái)的差異，對(duì)公司TA系統(tǒng)（份額登記系統(tǒng)）和代銷(xiāo)渠道銷(xiāo)售系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化改造，讓這類(lèi)產(chǎn)品由系統(tǒng)單獨(dú)進(jìn)行批次處理，當(dāng)天交易計(jì)入當(dāng)日申請(qǐng)，切實(shí)提升投資者資金效率和購(gòu)買(mǎi)體驗(yàn)。在金融科技力量的加持下，更多理財(cái)機(jī)構(gòu)開(kāi)啟了豐富多樣的理財(cái)便民服務(wù)。

　　隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加強(qiáng)烈，為了吸引投資者，理財(cái)營(yíng)銷(xiāo)也將有新破局。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員陳宣錦表示：“‘夜市理財(cái)’本質(zhì)上是理財(cái)行業(yè)的服務(wù)模式和產(chǎn)品的創(chuàng)新，可以注意到的是，近年來(lái)銀行理財(cái)公司為達(dá)到吸引客戶(hù)、引進(jìn)更多資金的目的，通過(guò)各種類(lèi)似‘理財(cái)夜市’的方式營(yíng)銷(xiāo)自家產(chǎn)品。展望未來(lái)，理財(cái)營(yíng)銷(xiāo)或從產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新、服務(wù)模式創(chuàng)新等方面繼續(xù)發(fā)力?！?/p>

　　“在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，理財(cái)公司將根據(jù)市場(chǎng)變化和客戶(hù)需求，不斷推出新的理財(cái)產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的多元化和差異化，滿(mǎn)足不同類(lèi)型和層次的投資者的理財(cái)需求。在渠道創(chuàng)新方面，理財(cái)公司須利用好自身規(guī)模優(yōu)勢(shì)，與各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)和平臺(tái)建立合作關(guān)系，拓展代銷(xiāo)渠道，擴(kuò)大產(chǎn)品的覆蓋面和影響力。同時(shí)，理財(cái)公司要加強(qiáng)對(duì)線(xiàn)上渠道的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)，利用互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)端、社交媒體等工具，提高產(chǎn)品的宣傳和銷(xiāo)售效率，降低客戶(hù)的獲取成本和服務(wù)成本。在服務(wù)模式創(chuàng)新方面，理財(cái)公司可以利用信息優(yōu)勢(shì)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行分析和畫(huà)像，了解客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好、收益期望、投資目標(biāo)等，為客戶(hù)提供定制化的投資方案和推薦相適應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品?！标愋\表示。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)方面認(rèn)為，“夜市理財(cái)”產(chǎn)品關(guān)注投資者的投資需求，提高了投資的靈活性，這種積極響應(yīng)的態(tài)度，也必然能得到投資者的認(rèn)可和反饋。但在產(chǎn)品高度雷同、收益差距不大的情況下，發(fā)行機(jī)構(gòu)的態(tài)度決定了投資者的選擇。

　　對(duì)于投資者而言，“夜市理財(cái)”提供了更多選擇，但仍須謹(jǐn)慎投資。蘇筱芮表示：“投資者在選擇‘夜市理財(cái)’產(chǎn)品時(shí)須明確：理財(cái)本身并非存款，不具有保本屬性；目前，銀行之間代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品的情況較為普遍，須關(guān)注具體運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)；另外，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表未來(lái)收益?！?/p>