宏裕包材2024年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、業(yè)務(wù)概要

商業(yè)模式報(bào)告期內(nèi)情況：

公司處于制造業(yè)中的橡膠和塑料制品業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為彩印復(fù)合包材產(chǎn)品、注塑產(chǎn)品、吹膜產(chǎn)品和新材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。公司重點(diǎn)圍繞食品、醫(yī)藥、日化等領(lǐng)域，研發(fā)、生產(chǎn)及銷售塑料彩印復(fù)合膜（袋）、食品級(jí)注塑容器及新型包裝材料。公司收入主要來源于產(chǎn)品銷售，通過訂單式的經(jīng)營(yíng)模式，以銷定產(chǎn)，根據(jù)銷售部門的訂單情況制定生產(chǎn)計(jì)劃，進(jìn)行統(tǒng)一生產(chǎn)調(diào)度、組織管理和質(zhì)量控制，確保按時(shí)按質(zhì)按量完成生產(chǎn)任務(wù)。

公司擁有高精度凹版印刷、環(huán)保柔版印刷、多功能干法涂布復(fù)合、高速無溶劑復(fù)合、共擠流延復(fù)合、多層共擠吹膜、全自動(dòng)高速注塑等核心技術(shù)，形成了集研發(fā)設(shè)計(jì)、樣品 *** 、批量生產(chǎn)、物流配送、售后反饋等一體化的綜合服務(wù)，可為客戶提供包裝及包裝材料一體化解決方案，滿足客戶對(duì)包裝性能、食品安全和產(chǎn)品品質(zhì)的需求。

此外，公司重視產(chǎn)學(xué)研合作，與華中科技大學(xué)、三峽大學(xué)等高等院校合作研究，對(duì)聚合物薄膜吹塑成型技術(shù)、材料共混與改性等技術(shù)進(jìn)行開發(fā)，形成了系列功能薄膜材料生產(chǎn)技術(shù)，產(chǎn)品應(yīng)用于醫(yī)療防護(hù)、嬰幼兒衛(wèi)材等領(lǐng)域。公司現(xiàn)擁有8項(xiàng)發(fā)明專利，58項(xiàng)實(shí)用新型專利，參與國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制修定2項(xiàng)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制修訂1項(xiàng)，團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)制修定1項(xiàng)。

報(bào)告期內(nèi)，公司的商業(yè)模式未發(fā)生重大變化。

二、經(jīng)營(yíng)情況回顧

（一）經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

2024年，公司以“上規(guī)模、提質(zhì)量、強(qiáng)隊(duì)伍、增效益”為經(jīng)營(yíng)方針，不斷強(qiáng)化隊(duì)伍建設(shè)，規(guī)范運(yùn)營(yíng)管理，確保了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作的穩(wěn)定運(yùn)行。

報(bào)告期內(nèi)，公司多措并舉保市場(chǎng)銷售。著力老客戶挖潛，深挖彩印復(fù)合膜主營(yíng)產(chǎn)品市場(chǎng)，推進(jìn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)；聚焦新客戶開發(fā)，獨(dú)立布展上海FIC展會(huì)、上海FBIF展會(huì)，受邀布展世界奶業(yè)大會(huì)，參加了上海烘焙展、南京紙品展等行業(yè)展會(huì)，擴(kuò)大品牌知名度。公司與蒙牛集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，被今麥郎食品授予“戰(zhàn)略合作單位”稱號(hào)，榮獲西麥?zhǔn)称?002956)（002956）“精誠(chéng)合作獎(jiǎng)”，獲得了市場(chǎng)和客戶的認(rèn)可。

報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)加強(qiáng)研發(fā)創(chuàng)新，開展鋁箔蒸煮產(chǎn)品使用無溶劑復(fù)合替代傳統(tǒng)干式復(fù)合，開發(fā)的食品軟包裝復(fù)合包裝膜產(chǎn)品通過萊茵檢測(cè)（TUV）的“雙易”認(rèn)證。大力開展降本增效工作，推進(jìn)生產(chǎn)車間現(xiàn)場(chǎng)6S管理，完成膜內(nèi)貼注塑桶工藝優(yōu)化、RCPP膜配方優(yōu)化等工藝降本，有效控制原材料采購(gòu)成本。不斷加強(qiáng)內(nèi)控管理，修訂完善業(yè)務(wù)管理、招標(biāo)管理、績(jī)效管理等制度，開展崗位改善、QC小組行動(dòng)，完成ISO45001職業(yè)健康管理體系、ISO90001質(zhì)量管理體系換證審核。

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入304,392,130.14元，同比下降9.04%，凈利潤(rùn)為4,936,059.75元，同比下降了80.26%。主要原因是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，報(bào)告期內(nèi)公司產(chǎn)品銷售價(jià)格下調(diào)，且加工費(fèi)總額上升，導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率下降。公司將加快市場(chǎng)開拓及產(chǎn)品研發(fā)，推進(jìn)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化，完善過程質(zhì)量監(jiān)控體系，繼續(xù)推進(jìn)降本增效工作，努力實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

（二）行業(yè)情況

包裝行業(yè)按包裝材料分，可分為紙包裝、金屬包裝、塑料包裝等大類，其中塑料包裝是更大的細(xì)分市場(chǎng)，2023年塑料包裝占比達(dá)到36.05%。包裝行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及設(shè)備供應(yīng)商，包括包裝用紙、通用塑料、木材、玻璃、鋁材和包裝機(jī)械等；中游為包裝制造行業(yè)，包括紙質(zhì)包裝、塑料包裝、金屬包裝、玻璃包裝和木質(zhì)包裝；下游為包裝產(chǎn)品應(yīng)用市場(chǎng)，包裝行業(yè)下游應(yīng)用市場(chǎng)廣泛，主要包括醫(yī)藥行業(yè)、食品行業(yè)、煙草行業(yè)等。

根據(jù)2023年末中國(guó)包裝聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)，包裝行業(yè)中規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量已超過1萬家，包裝生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多且產(chǎn)品的同質(zhì)化程度較高，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行影響，供給強(qiáng)于需求，在食品包裝領(lǐng)域尤為明顯，包裝行業(yè)的上游整體議價(jià)能力較弱。

在傳統(tǒng)賽道已經(jīng)接近飽和的情況下，包裝企業(yè)為求存發(fā)展在其業(yè)務(wù)領(lǐng)域也趨向多元化，如綠色包裝正成為新熱點(diǎn)。近年來， *** 出臺(tái)多項(xiàng)政策鼓勵(lì)發(fā)展綠色環(huán)保、可循環(huán)使用的包裝，推動(dòng)包裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)包裝物環(huán)保性要求的日益提高。塑料包裝將向輕量化、綠色化方向發(fā)展，更多可降解塑料將得到應(yīng)用，以減輕對(duì)環(huán)境的污染。隨著科技的不斷進(jìn)步，新材料、新工藝和新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)將為可循環(huán)包裝行業(yè)提供更多創(chuàng)新的可能性。例如，可回收材料、可重復(fù)使用材料、生物降解材料的研發(fā)和應(yīng)用將提高可循環(huán)包裝的性能和質(zhì)量；智能化、數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用將提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。

2023年，綠色再生塑料供應(yīng)鏈論壇上發(fā)布《中國(guó)塑料軟包裝回收利用基線報(bào)告》，指出2022年我國(guó)軟包裝塑料消耗量約3,280萬噸，其中生活源塑料軟包裝使用量約1,600萬噸，回收量約130萬噸，回收率8.7%。早在2018年，可口可樂公司發(fā)布了“天下無廢”全球可持續(xù)包裝愿景，承諾到2025年，可口可樂系統(tǒng)在全球范圍使用100%可回收的包裝。陶氏化學(xué)（DOW）和寶潔公司（P&G）正在聯(lián)手為難以回收的塑料包裝創(chuàng)建一種專門的溶解回收工藝。聯(lián)合利華日本公司與TOPPAN共同開發(fā)在包裝設(shè)計(jì)中采用單一材質(zhì)薄膜，取代傳統(tǒng)復(fù)合材料，如PET基材與鋁和聚乙烯的組合。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，蒙牛近期發(fā)布乳業(yè)首份《綠色包裝價(jià)值報(bào)告》，提出4R1D包裝策略并制定綠色包裝目標(biāo)。通過減量替換、采用可回收設(shè)計(jì)，探索應(yīng)用可再生、易降解材料，深化產(chǎn)品包裝全生命周期管理，從根源減少包裝制品對(duì)環(huán)境的影響。此外，2024下半年也將會(huì)有一系列食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)食品接觸材料監(jiān)管的力度與范圍。例如新增了《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)食品接觸用復(fù)合材料及制品（GB4806.13-2023）》和《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)食品接觸用塑料材料及制品（GB4806.7-2023）》等標(biāo)準(zhǔn)，這一批新標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)布實(shí)施，將提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，優(yōu)化包裝行業(yè)整體結(jié)構(gòu)，淘汰掉一批管理不規(guī)范的包裝企業(yè)，為重視食品安全的優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)提供更好的生存發(fā)展土壤。

宏裕包材作為國(guó)內(nèi)包裝材料上市公司之一，致力于包材行業(yè)環(huán)?；⒕G色化、可回收包裝的開發(fā)和研究。在行業(yè)率先參與制定了《綠色印刷通用技術(shù)要求與評(píng)價(jià) *** 第4部分：塑料柔性版印刷（CY/T130.4―2020）》與《塑料包裝制品易回收易再生設(shè)計(jì)要求及評(píng)價(jià) *** （T/CPF0054―2023）》等標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)了一系列以聚丙烯或聚乙烯為基材的單一材質(zhì)復(fù)合膜產(chǎn)品，在2024年6月，公司開發(fā)的食品軟包裝復(fù)合包裝膜產(chǎn)品通過萊茵檢測(cè)（TUV）的“雙易”認(rèn)證，實(shí)現(xiàn)單一材質(zhì)可回收包裝材料的研發(fā)與投產(chǎn)，有望在未來新的環(huán)境下為企業(yè)效益增長(zhǎng)助力。

三、公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)描述:根據(jù)中國(guó)包裝聯(lián)合會(huì)發(fā)布的《2023年全國(guó)包裝行業(yè)運(yùn)行概況》，2023年我國(guó)規(guī)模以上企業(yè)（年?duì)I業(yè)收入2,000萬元及以上全部工業(yè)法人企業(yè)）10,632家，企業(yè)數(shù)比去年增加772家。2023年，全國(guó)包裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)完成營(yíng)業(yè)收入11,539.06億元，同比減少0.22%。行業(yè)整體呈規(guī)模較大、集中度相對(duì)較低的特點(diǎn)，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。公司作為華中地區(qū)規(guī)?？壳暗陌b生產(chǎn)企業(yè)，雖具備一定的產(chǎn)品規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)優(yōu)勢(shì)，但整體市場(chǎng)份額仍有待進(jìn)一步提升。隨著行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)在技術(shù)實(shí)力、產(chǎn)品質(zhì)量等方面的迭代，以及客戶需求的不斷提升，公司存在因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇而帶來的業(yè)績(jī)壓力。應(yīng)對(duì)措施:（1）公司將繼續(xù)堅(jiān)持聚焦食品、日化、衛(wèi)材等下游產(chǎn)業(yè)，持續(xù)服務(wù)細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)。（2）公司將進(jìn)一步加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，自主研發(fā)更多核心技術(shù)，為公司提升市場(chǎng)規(guī)模及行業(yè)地位奠定技術(shù)基礎(chǔ)。（3）公司將不斷優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)，積累更多豐富的客戶資源。

業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)

重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)描述:2024年1-6月，公司的營(yíng)業(yè)收入為30,439.21萬元，同比下降9.04%；凈利潤(rùn)為493.61萬元，同比下降80.26%；毛利率為7.90%，同比下降7.36個(gè)百分點(diǎn)。若后續(xù)由于公司原有客戶銷售規(guī)模下降、新客戶開拓進(jìn)度不及預(yù)期、產(chǎn)品單價(jià)下降等因素導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入下降，由于原材料成本波動(dòng)、人工成本及制造費(fèi)用波動(dòng)等因素導(dǎo)致主要產(chǎn)品的單位成本出現(xiàn)上升，且不能得到有效控制，將導(dǎo)致未來公司業(yè)績(jī)面臨進(jìn)一步下滑風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)措施:（1）公司將進(jìn)一步細(xì)分客戶，深挖客戶需求，加大戰(zhàn)略合作客戶的開發(fā)，有規(guī)劃的進(jìn)行市場(chǎng)拓展，提高營(yíng)銷效率。（2）公司將密切關(guān)注原材料價(jià)格行情變化，科學(xué)合理組織采購(gòu)，同時(shí)保持產(chǎn)品價(jià)格策略的靈活性和庫(kù)存彈性，更大限度規(guī)避原材料市場(chǎng)波動(dòng)影響；與主要供應(yīng)商建立穩(wěn)定、長(zhǎng)期的合作關(guān)系，利用采購(gòu)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)降低采購(gòu)價(jià)格；在原材料采購(gòu)價(jià)格普遍上漲時(shí)，通過適度調(diào)整銷售價(jià)格的方式將原材料價(jià)格上漲帶來的影響傳遞給終端客戶，從而減少對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不利影響。（3）公司將堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，大力研發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品，增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。（4）公司將不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，完善生產(chǎn)過程控制，提高效率、降低成本。

關(guān)聯(lián)交易占比較高風(fēng)險(xiǎn)

重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)描述:報(bào)告期內(nèi)，公司關(guān)聯(lián)銷售金額為10,459.99萬元，占同期公司營(yíng)業(yè)收入的比例為34.36%，關(guān)聯(lián)交易占比較高，且在可預(yù)見的未來公司與安琪酵母(600298)（600298）及其關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易將持續(xù)存在。報(bào)告期內(nèi)，公司雖積極拓展新客戶業(yè)務(wù)，但公司仍面臨關(guān)聯(lián)交易占比較高導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，上述風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況造成重大不利影響。應(yīng)對(duì)措施:（1）公司已作出關(guān)聯(lián)交易的制度性安排。公司依照《公司法》等法律、法規(guī)建立了規(guī)范、健全的法人治理結(jié)構(gòu)，公司制定的《公司章程》《股東大會(huì)議事規(guī)則》《董事會(huì)議事規(guī)則》《防范關(guān)聯(lián)方資金占用管理制度》等規(guī)章制度，對(duì)關(guān)聯(lián)交易決策權(quán)力和程序作出了詳細(xì)的規(guī)定，有利于公司規(guī)范和減少關(guān)聯(lián)交易，保證關(guān)聯(lián)交易的公開、公平、公正。此外，公司建立健全了規(guī)范的獨(dú)立董事制度，有利于公司董事會(huì)的獨(dú)立性和公司治理機(jī)制的完善。公司的獨(dú)立董事將在規(guī)范和減少關(guān)聯(lián)交易方面發(fā)揮重要作用，積極保護(hù)公司和中小投資者的利益。（2）公司持股5%以上股東及全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員作出了關(guān)于規(guī)范和減少關(guān)聯(lián)交易的承諾。

客戶較為集中風(fēng)險(xiǎn)

重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)描述:報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)前五大客戶的銷售收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例為67.58%，客戶集中度較高。由于公司具有為客戶定制化生產(chǎn)、配套服務(wù)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，公司已與下游客戶建立了多年穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，導(dǎo)致公司存在客戶較為集中的情況。若公司現(xiàn)有主要客戶的經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)重大不利變化或大幅減少對(duì)公司的采購(gòu)，則將對(duì)公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定不利影響。應(yīng)對(duì)措施:（1）公司將加強(qiáng)營(yíng)銷力量，進(jìn)一步完善銷售渠道體系，增加銷售人員數(shù)量，提高客戶覆蓋度，強(qiáng)化現(xiàn)有客戶合作力度。（2）公司將在維護(hù)主要市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模的同時(shí)，積極開拓新市場(chǎng)、新客戶，提升其他區(qū)域市場(chǎng)的業(yè)務(wù)規(guī)模，提升市場(chǎng)占有率。

固定資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)

重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)描述:報(bào)告期期末，公司固定資產(chǎn)賬面價(jià)值為39,639.65萬元，占期末資產(chǎn)總額的比例為45.58%，占比較高。未來，若生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生不利變化，導(dǎo)致公司生產(chǎn)設(shè)備閑置并計(jì)提減值準(zhǔn)備，則將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。應(yīng)對(duì)措施:（1）公司將提高管理意識(shí)，細(xì)化管理措施，加強(qiáng)固定資產(chǎn)使用管理。（2）公司將拓寬銷售渠道，通過產(chǎn)銷量增加，提高設(shè)備利用率。（3）公司將持續(xù)關(guān)注行業(yè)發(fā)展方向，通過技改及時(shí)優(yōu)化改進(jìn)設(shè)備性能，降低設(shè)備閑置風(fēng)險(xiǎn)。

募投項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)描述:募投項(xiàng)目在實(shí)施過程中可能受到市場(chǎng)環(huán)境變化、產(chǎn)業(yè)政策變化、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)變化以及工程管理及施工進(jìn)度等因素的影響，致使項(xiàng)目可能無法按計(jì)劃順利實(shí)施或達(dá)不到預(yù)期效果。此外，項(xiàng)目實(shí)際建成或?qū)嵤┖螽a(chǎn)品的市場(chǎng)接受程度、項(xiàng)目的實(shí)施成本等都有可能與公司的預(yù)測(cè)存在一定差異。如果募集資金投資項(xiàng)目不能順利實(shí)施，或?qū)嵤┖笥捎谑袌?chǎng)開拓不力導(dǎo)致投資收益無法達(dá)到預(yù)期，公司可能面臨投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)措施:（1）公司將嚴(yán)格按照法律法規(guī)規(guī)定，在滿足項(xiàng)目建設(shè)、安全環(huán)保等方面要求的前提下，加快完成募投項(xiàng)目建設(shè)，盡早實(shí)現(xiàn)募投項(xiàng)目效益產(chǎn)出。（2）公司將在項(xiàng)目實(shí)施過程中提前做好市場(chǎng)培育和客戶開發(fā)，繼續(xù)深挖客戶需求，尋找新的業(yè)務(wù)合作領(lǐng)域及模式，謀求更深層次的合作關(guān)系，以建立穩(wěn)定的客戶群來保障市場(chǎng)。（3）公司將加大產(chǎn)品創(chuàng)新投入，增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)內(nèi)部管理和成本控制，降低運(yùn)營(yíng)成本，推進(jìn)項(xiàng)目收益。