歐洲股指開盤大跌，市場押注美聯(lián)儲未來一周提前降息
炒股就看金麒麟分析師研報，權(quán)威，專業(yè)，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！
目前，美債市場已開始押注美聯(lián)儲意外提前降息。債券交易員預(yù)計，美聯(lián)儲在未來一周內(nèi)降息25個基點的可能性為60%。
延續(xù)亞太股市跌勢，歐洲主要股指開盤全線大跌。
截至北京時間5日下午3點，歐洲斯托克50指數(shù)跌2.94%，德國DAX指數(shù)跌超3%，英國富時100指數(shù)跌1.77%，法國CAC40指數(shù)跌1.29%，意大利富時MIB指數(shù)跌超4%；葡萄牙股指PSI指數(shù)跌超2%。歐洲斯托克600科技指數(shù)下跌5.1%至今年1月以來最低點。
在稍早的亞太交易時段，韓國綜合指數(shù)和韓國科斯達克指數(shù)雙雙熔斷，日經(jīng)225指數(shù)更收跌12.4%，創(chuàng)歷史最大單日跌幅。日經(jīng)225波動率指數(shù)暴漲132%，創(chuàng)下自1990年以來最大單日漲幅。日經(jīng)225波動率期貨因觸發(fā)熔斷機制在本交易時段內(nèi)第二次暫停交易。
目前，美債市場已開始押注美聯(lián)儲意外提前降息。債券交易員預(yù)計，美聯(lián)儲在未來一周內(nèi)降息25個基點的可能性為60%。
這一預(yù)期正推動美債市場錄得自2023年3月爆發(fā)銀行業(yè)危機以來最大的反彈行情。對利率最敏感的兩年期美債收益率上周暴跌0.5個百分點，降至3.9%以下。而聯(lián)邦基準利率目前為約5.3%，使兩年期美債收益率低于聯(lián)邦基準利率的程度，達到全球金融危機以來最大。美債今日繼續(xù)延續(xù)漲勢，使得10年期美債收益率跌至3.7%。
不僅美聯(lián)儲，市場同時也加大了對歐洲央行會效仿美聯(lián)儲，進行更大幅度降息的預(yù)期。交易員們目前押注，歐洲央行9月降息50個基點的可能性為60%。10年期德國國債收益率因而跌至七個月來的最低水平。
資管公司Brandywine Global Investment Management的投資組合經(jīng)理陳（音譯，Tracy Chen）表示：“市場擔(dān)憂的是，美聯(lián)儲正在滯后于收益率曲線，前景正在從軟著陸轉(zhuǎn)變?yōu)橛仓?。美國國債在這種情況下是一個不錯的選擇，我確實認為經(jīng)濟將繼續(xù)放緩?！?/p>
事實上，在遭遇“黑色星期五”（8月2日）和“黑色星期一”（8月5日）前，上周美聯(lián)儲仍按兵不動，暗示9月降息就已使得市場失去了耐心。5日，高盛首席經(jīng)濟學(xué)家哈組斯（Jan Hatzius）在最新研報中將未來一年美國陷入衰退的概率從15%上調(diào)至25%?！肮缮瘛卑头铺卦诙径鹊拇蠓鶔伿垡布觿∈袌鰮?dān)憂，美國投行CFRA Research分析師賽福特（Cathy Seifert）評論表示，巴菲特大舉拋售的行為可能是出于衰退擔(dān)憂，因為伯克希爾向來會“為經(jīng)濟環(huán)境疲軟做準備”。
美聯(lián)儲上周三表示，確實注意到通脹方面取得的進展，但也重申，制定利率的聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）政策制定者需要“更大的信心”，即通脹正在回升至2%，然后才能準備降息。
但雙線資本（DoubleLine）的首席執(zhí)行官岡拉克（Jeffrey Gundlach）則認為，美聯(lián)儲在利率問題上采取如此立場，有陷入衰退的風(fēng)險。他在上周三接受媒體采訪時稱，“我在這個市場上‘玩’了40多年了，幾乎每次都會發(fā)生這種情況（過晚降息導(dǎo)致經(jīng)濟衰退）。目前，就業(yè)數(shù)據(jù)和其他一些潛在經(jīng)濟指標都沒有改善，反而在惡化。這意味著，美聯(lián)儲之后不得不降息，且可能降息幅度將比他們目前計劃的大?！彼A(yù)計，美聯(lián)儲最終可能會在明年降息1.5個百分點，比美聯(lián)儲“點陣圖”更為激進?！叭绻幸粋€正的實際利率，就意味著美聯(lián)儲有150個基點的降息空間，且這一幅度也不算過大。”他稱，“坦率地說，我認為他們7月就應(yīng)該開始降息?！?/p>
高盛預(yù)計，美聯(lián)儲將在9月、11月和12月各降息25個基點。此外，高盛表示，如果預(yù)測失誤，8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)與7月同樣疲軟，那9月一次性降息50個基點的可能性很大。摩根大通和花旗更已直接調(diào)高預(yù)期，預(yù)計美聯(lián)儲將在9月降息50個基點。而自疫情或信貸危機以來，美聯(lián)儲從未進行如此大幅降息。資管公司W(wǎng)isdom Tree的固定收益策略主管弗蘭納哥（Kevin Flanagan）稱：“正如我們?nèi)ツ昴甑卓吹降哪菢?，市場有時候會對美聯(lián)儲政策超預(yù)期，導(dǎo)致市場走勢超調(diào)。后續(xù)，我們?nèi)孕枰獜母鄶?shù)據(jù)中對降息路徑進行驗證?！?/p>
相關(guān)文章
最新評論