專題：超級(jí)大風(fēng)暴席卷加密貨幣市場(chǎng) 23萬(wàn)人爆倉(cāng)！

　　作者：Wenser

　　出品?|?Odaily星球日?qǐng)?bào)

　　屋漏偏逢連夜雨，加密行業(yè)再次迎來(lái)“至暗時(shí)刻”——OKX 行情顯示，今日 14 點(diǎn)左右比特幣價(jià)格跌至 48934.8 美元，現(xiàn)報(bào) 50414 美元左右， 24 小時(shí)跌幅近 15% ；以太坊價(jià)格一度跌破 2100 美元至 2084.69 美元，現(xiàn)報(bào) 2188 美元左右，24 小時(shí)跌幅超 22% 。

　　在比特幣現(xiàn)貨 ETF、以太坊現(xiàn)貨 ETF 相繼通過(guò)并上線交易之后，加密行業(yè)受到世界政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)、美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及市場(chǎng)預(yù)期以及行業(yè)自身發(fā)展條件等多方面因素影響。Odaily星球日?qǐng)?bào)將于本文對(duì)此次市場(chǎng)大幅下跌進(jìn)行梳理與解讀。

　　宏觀因素分析：美日韓損失慘重、中東地區(qū)爭(zhēng)端、美國(guó)政治經(jīng)濟(jì)變動(dòng)

　　在世界經(jīng)濟(jì)體系聯(lián)系日益緊密的當(dāng)下，尤其是比特幣現(xiàn)貨 ETF、以太坊現(xiàn)貨 ETF 相繼上線美股市場(chǎng)以后，加密行業(yè)已成為經(jīng)濟(jì)體系中的一環(huán)，由此受宏觀因素影響較大，具體而言，此次下跌或出自以下主要原因：

　　加密行業(yè)已成美股“附屬”：美股一夜跌去 1.3 個(gè)加密市場(chǎng)

　　8 月 2 日，美國(guó) 7 月失業(yè)率錄得 4.3%?，高出預(yù)期?0.2%?，為 2021 年 10 月以來(lái)新高；美國(guó) 7 月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口 11.4 萬(wàn)人，預(yù)期 17.5 萬(wàn)人，為 2024 年 4 月以來(lái)最小增幅。而在觸發(fā)薩姆法則（即如果連續(xù)三個(gè)月的平均失業(yè)率高于一年前的?0.5%?，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入衰退期）之后，美股隨即于第二天迎來(lái)“巨幅下跌”——

　　8 月 3 日晚，由于對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，美國(guó)股市蒸發(fā) 2.9 萬(wàn)億美元市值，創(chuàng)下自 2020 年 COVID 新冠疫情大崩盤(pán)以來(lái)跌幅最大記錄。

　　彼時(shí)，加密貨幣總體市值為 2.25 億美元左右，相當(dāng)于美股一下跌去近 1.3 個(gè)加密市場(chǎng)。

　　隨后兩天，美股休市，但相關(guān)公司的“壞消息”還在不斷傳來(lái)：資產(chǎn)總市值排名第十一位的伯克希爾哈撒韋?Q2 增持現(xiàn)金近 900?億美元，減持蘋(píng)果股份近 50%?；英特爾宣布進(jìn)行公司史上最大規(guī)模的裁員，預(yù)計(jì)裁掉 15%?左右（約 1.5 萬(wàn)~ 1.7 萬(wàn)名）的員工，且 2024 Q4 開(kāi)始停止派發(fā)股息，直到公司現(xiàn)金流改善，盤(pán)后股票暴跌近 20%?；英偉達(dá)新款人工智能芯片因設(shè)計(jì)缺陷而推遲至少 3 個(gè)月左右發(fā)布，影響 Meta、Google、微軟等多家美股公司。

　　此外，日本股市也損失慘重：東證指數(shù)向下觸發(fā)熔斷機(jī)制，已從 7 月高點(diǎn)下跌 20%?，陷入技術(shù)性熊市；國(guó)債期貨觸發(fā)熔斷機(jī)制；日本 10 年期國(guó)債收益率跌至 0.785%?，日內(nèi)下跌 17 個(gè)基點(diǎn)；日經(jīng)指數(shù)已下跌超 2900?點(diǎn)，今日跌幅達(dá) 8.17%?。韓國(guó)創(chuàng)業(yè)板指（KOSDAQ）在暴跌 8%?后同樣觸發(fā)熔斷機(jī)制。

　　中東地區(qū)局勢(shì)動(dòng)蕩：伊以沖突、巴以沖突、黎巴嫩真主黨襲擊

　　在前不久哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人被暗殺后，中東地區(qū)政治局勢(shì)再次迎來(lái)巨變——

　　8?月?4?日，美國(guó)和以色列（https：//www.odaily.news/newsflash/383759）官員預(yù)估伊朗將于周一發(fā)動(dòng)攻擊；哈馬斯（https：//flash.jin10.com/detail/20240804031155575800）稱將重新確定該組織的新領(lǐng)導(dǎo)人，并表示，該組織正繼續(xù)有效開(kāi)展工作，并有能力在最困難的情況下堅(jiān)持對(duì)以色列的抵抗。

　　8?月 5?日，據(jù)?AXIOS 稱，美國(guó)告知七國(guó)集團(tuán)，伊朗可能在未來(lái) 24 小時(shí)內(nèi)襲擊以色列；當(dāng)?shù)貢r(shí)間 5 日凌晨，黎巴嫩真主黨宣布使用多架無(wú)人機(jī)襲擊了位于阿耶萊特哈沙哈兒（Ayelet HaShahar）的以軍第 91 師總部。黎真主黨稱此次襲擊是作為對(duì)以軍在黎南部多個(gè)地點(diǎn)發(fā)動(dòng)暗殺和襲擊的回應(yīng)。

　　美國(guó)政治局勢(shì)：哈里斯對(duì)壘特朗普，美國(guó)政壇前途未卜

　　美國(guó)大選如火如荼，但最近一周哈里斯隱然超越特朗普成“最炙手可熱的總統(tǒng)候選人”—— 8 月 2 日，特朗普競(jìng)選團(tuán)隊(duì)宣布 7 月籌款 1.387 億美元，與之相比，此前哈里斯競(jìng)選團(tuán)隊(duì)宣布在 7 天內(nèi)籌集了創(chuàng)紀(jì)錄的 2 億美元（其中三分之二來(lái)自首次捐款者），共和黨與民主黨的爭(zhēng)斗還在繼續(xù)，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的擔(dān)憂。

　　加密行業(yè)動(dòng)蕩：Jump Trading、Gemini、鏈上連環(huán)清算

　　除了傳統(tǒng)金融領(lǐng)域以及宏觀因素影響意外，加密行業(yè)也迎來(lái)了新的一輪“大清洗”，主要來(lái)自于以下方面：

　　Jump Crypto ：又一個(gè) FTX ？

　　最新消息，據(jù) Lookonchain?監(jiān)測(cè)，Jump ?Crypto 旗下 Jump Trading 正出售 120， 695 枚 wstETH（4.81 億美元），自 7 月 24 日以來(lái)已出售 83000 枚 wstETH（3.77 億美元），還剩下 37， 604 枚 wstETH（1.04 億美元）。6 月，市場(chǎng)消息稱（https：//www.odaily.news/newsflash/376173）美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）對(duì) Jump Crypto 發(fā)起調(diào)查。BitMEX 聯(lián)創(chuàng) Arthur Hayes 發(fā)文稱某個(gè)“大家伙”被處置并在出售所有加密資產(chǎn)，社區(qū)猜測(cè)其所指或?yàn)?Jump Crypto（成立于 2021 年 9 月）。

　　另?yè)?jù) Scopescan?監(jiān)測(cè)，經(jīng)查看 Jump Crypto 的幣安存款地址，自上周五以來(lái)，其已經(jīng)存入 9100 萬(wàn)美元的 ETH。

　　Gemini 聯(lián)創(chuàng)：一切安好？

　　今天上午，美國(guó)知名交易所 Gemini 聯(lián)創(chuàng) Cameron Winklevoss 突然發(fā)文稱（https：//x.com/cameron/status/1820268884106137625），“everything is fine．（一切都好）”。

　　在市場(chǎng)大幅下跌的此刻，該言論不知道是在暗示 Gemini 解決了某重大問(wèn)題，還是為提振行業(yè)信心。

　　鏈上清算潮：以太坊成重災(zāi)區(qū)

　　8?月?2?日，某投資者因市場(chǎng)價(jià)格下跌被清算 1688 枚 ETH，約合 506 萬(wàn)美元。

　　今天，又一輪清算潮隨著市場(chǎng)大幅下跌來(lái)臨：

　　0x790c 地址被清算 20500 枚 AAVE，約合 200 萬(wàn)美元；

　　0x47ab 地址被清算 89.43 枚 WBTC（價(jià)值 528 萬(wàn)美元）和 2790 枚 cETH（價(jià)值 15.676 萬(wàn)美元）；

　　0x9cbf 地址被清算約 14.63 枚 WBTC（約合 86.765 萬(wàn)美元）以及 6880 枚 AAVE（約合 68.043 萬(wàn)美元）；

　　以太坊多頭鯨魚(yú) 0xac4e 已被清算 7， 467.5 枚 WETH（價(jià)值約 2230 萬(wàn)美元）；

　　某鯨魚(yú) 0x1111 已被清算約 6， 230 枚 WETH（價(jià)值 1， 960 萬(wàn)美元）；

　　以太坊多頭鯨魚(yú) 0x99e8 已被清算約 2， 150 萬(wàn)美元的加密貨幣，包括 5， 730.5 枚 WETH 和 10.85 萬(wàn)枚 cETH；

　　0x4446 地址已被清算 16.774 萬(wàn)枚 cETH，價(jià)值 912 萬(wàn)美元；

　　0x6646 地址被清算約 870 萬(wàn)美元加密資產(chǎn)，包括 9.48 枚 WBTC 以及 2000 枚 ETH；

　　0x0b5a 地址被清算 2， 269 枚 WETH，價(jià)值 570 萬(wàn)美元。

　　據(jù) DefiLlama?數(shù)據(jù)顯示（https：//www.odaily.news/newsflash/383874），以太坊于 2101 美元附近存在約 3360 萬(wàn)美元鏈上借貸清算額度，于 1959 美元附近存在約 9140 萬(wàn)美元鏈上借貸清算額度。

　　市場(chǎng)觀點(diǎn)一覽：一邊倒的空軍 VS 一人看漲的多軍

　　對(duì)于近期的大幅波動(dòng)，市場(chǎng)觀點(diǎn)也存在不同意見(jiàn)：

　　失業(yè)率引發(fā)加密貨幣拋售

　　針對(duì)比特幣近幾日的下跌，瑞穗證券高級(jí)分析 Dan Dolev?表示認(rèn)為，比特幣目前還不是人們希望的那個(gè)避險(xiǎn)工具。如果失業(yè)率上升，人們失業(yè)，投資者將不得不變現(xiàn)手中的代幣。

　　Ryze Labs 創(chuàng)始人兼執(zhí)行合伙人 Matthew Graham 表示，短期內(nèi)有幾個(gè)因素正在影響比特幣的價(jià)格，包括利率降低的可能性、特朗普在即將到來(lái)的大選中獲勝的可能性，以及哈里斯政府對(duì)加密貨幣政策進(jìn)行改革的潛在影響。市場(chǎng)正在敏銳地評(píng)估這種政策轉(zhuǎn)變的可能性和潛在后果。

　　美股 ETF 創(chuàng)近?3?個(gè)月最大單日流出量

　　美國(guó)現(xiàn)貨比特幣 ETF 在 8 月 2 日出現(xiàn)了自 5 月 1 日以來(lái)的 90 多天內(nèi)（超過(guò) 60 個(gè)交易日）的最大單日流出量（https：//www.odaily.news/newsflash/383746），當(dāng)天總流出量為 2.3745 億美元，也是自 1 月份現(xiàn)貨比特幣 ETF 推出以來(lái)第 4 高的單日流出量。

　　10x Research：比特幣或跌至 42000?美元

　　知名加密研究機(jī)構(gòu) 10x Research?發(fā)文（https：//www.odaily.news/post/5197368）稱，預(yù)計(jì) 55， 000 美元的支撐線將跌破，可能會(huì)將價(jià)格推低至 42， 000 美元。在這種情況下，以太坊可能會(huì)跌破 2， 000 美元。雖然稍顯極端，但經(jīng)濟(jì)疲軟、持續(xù)疲軟的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、鏈上數(shù)據(jù)以及周期分析表明，未來(lái)將面臨進(jìn)一步的壓力。

　　日元及以太坊成下跌主導(dǎo)力量

　　家族理財(cái)公司 Evergreen Growth 加密貨幣投資主管 Hayden Hughes?表示（https：//www.odaily.news/newsflash/383914），隨著投機(jī)者適應(yīng)日本更高的利率，數(shù)字資產(chǎn)成為日元套利交易平倉(cāng)的一部分受害者，“這些投資者還在應(yīng)對(duì)美元兌日元匯率波動(dòng)導(dǎo)致的對(duì)沖成本大幅上升狀況?！?/p>

　　做市商 Keyrock 亞太區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展主管 Justin D ‘Anethan 表示，加密貨幣市場(chǎng)下跌在某種程度上是由以太坊主導(dǎo)的，因受到疑似 Jump Crypto 出售以太坊相關(guān)資產(chǎn)消息影響。

　　一人多軍：Circle CEO 成少數(shù)派

　　Circle 聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官 Jeremy Allaire 于 X 發(fā)文表示：“我和六周前一樣看漲（加密行業(yè)）。關(guān)注技術(shù)、行業(yè)和采用。在面對(duì)全球宏觀波動(dòng)時(shí)，不要關(guān)注數(shù)字商品的價(jià)格，除非你只是來(lái)交易的?！?/p>

　　小結(jié)：比特幣、以太坊經(jīng)歷多重考驗(yàn)，抄底為時(shí)尚早

　　據(jù)?CoinGecko 顯示，目前加密貨幣總市值已跌破 2 萬(wàn)億美元，當(dāng)前為 1.95 萬(wàn)億美元；彭博社稱，比特幣創(chuàng)下自 FTX 崩盤(pán)以來(lái)的最大單周跌幅，今年以來(lái)，比特幣漲幅已下滑至 34%?左右；ETH 經(jīng)歷自 2021 年以來(lái)最大跌幅，一度抹平今年以來(lái)所有漲幅。

　　而在經(jīng)歷以上多重考驗(yàn)的現(xiàn)在，說(shuō)抄底或許為時(shí)尚早。