美股全線崩跌，人民幣飆漲超1000點(diǎn)，發(fā)生了什么？

快訊 2024年08月03日 15:40 1 admin

　　來源：華爾街見聞

　　8月2日周五，美股指全線大跌，道指盤中最深跌約990點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)大盤更低跌近2.7%，納指跌2.43%進(jìn)入回調(diào)區(qū)間，VIX一度爆拉60%創(chuàng)去年3月來更高，美債七連漲，人民幣一度飆漲超千點(diǎn)，創(chuàng)半年新高，漲幅擴(kuò)大至超過1.4%，報7.1437元。

　　發(fā)生了什么？

　　非農(nóng)大跌眼鏡

　　市場巨震離不開昨夜爆冷的非農(nóng)數(shù)據(jù)。

　　美國7月非農(nóng)報告令市場大跌眼鏡，新增就業(yè)創(chuàng)下三年半來更低紀(jì)錄，失業(yè)率升至近三年更高水平。

　　周五美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示：

美國7月非農(nóng)就業(yè)人口增長11.4萬人，為2020年12月以來更低紀(jì)錄，遠(yuǎn)不及預(yù)期的17.5萬人，較前值20.6萬人（下修至17.9萬）大幅下降。

7月失業(yè)率較前月上升0.2個百分點(diǎn)至4.3%，創(chuàng)下2021年10月以來更高紀(jì)錄，超過預(yù)期4.1%。

工資通脹繼續(xù)降溫，7月時薪環(huán)比上漲0.2%，略低于預(yù)期和前值的0.3%，同比上漲3.6%，不及預(yù)期3.7%，前值為3.9%。

7月勞動參與率為62.7%，較上月的62.6%上升0.1個百分點(diǎn)，且高于預(yù)期的持平水平。

　　美國7月非農(nóng)就業(yè)報告表現(xiàn)疲軟，美國經(jīng)濟(jì)硬著陸風(fēng)險上升，引發(fā)大規(guī)模避險情緒，美股指大幅低開且盤中大挫。

　　美股早盤公布爆冷非農(nóng)數(shù)據(jù)后，主要股指均刷新日低，科技股居多的納指尾盤最深跌近3.6%；標(biāo)普500指數(shù)大盤更低跌近2.7%；與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)的道指更低跌近2.5%或跌989點(diǎn)；羅素小盤股指更低跌近4.4%。

　　“科技七姐妹”除蘋果外全線下跌，芯片股幾乎全線潰敗，英特爾暴跌26%，AI概念股集體下跌。受經(jīng)濟(jì)衰退影響更大的股票也出現(xiàn)下跌，美國銀行股普遍收跌。摩根大通跌4.24%，富國銀行跌6.36%，花旗集團(tuán)跌7.14%。摩根士丹利收跌5.81%。

　　數(shù)據(jù)公布后，美股期貨跌幅擴(kuò)大，美債收益率跳水，美國2年期國債收益率一度下跌26個基點(diǎn)至2023年5月12日以來更低水平，所有期限美債收益率至少下滑12個基點(diǎn)。歐元區(qū)債券和英國國債收益率追隨美債走低。美元指數(shù)跳水1%，日元漲2%升破147，離岸人民幣漲超1000點(diǎn)創(chuàng)1月份以來新高，現(xiàn)貨黃金日內(nèi)走高漲近1.3%。

　　投資者對美聯(lián)儲、歐洲央行和英國央行的年內(nèi)降息押注均顯著升溫，歐股連續(xù)兩日大跌，科技板塊周五盤中重挫超6%，泛歐股指和德意國家股指均跌超2%，意大利銀行指數(shù)本周跌超8.6%。

　　衰退警報拉響

　　注意看，美國失業(yè)率從今年以來的低點(diǎn)飆升了0.6%，按照知名財經(jīng)博客Zerohedge的說法，觸發(fā)了基于失業(yè)率預(yù)測衰退的薩姆規(guī)則，美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開始步入衰退。

　　根據(jù)薩姆規(guī)則，如果失業(yè)率（基于三個月的移動平均線）比去年的低點(diǎn)上升0.5個百分點(diǎn)，那么經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)開始。該指標(biāo)自1970年以來，預(yù)測準(zhǔn)確率為100%。

　　該規(guī)則提出者、著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家Claudia Sahm近期也發(fā)出警告，美聯(lián)儲若不盡快降息，可能會將經(jīng)濟(jì)推向衰退。

　　衰退或給當(dāng)前美股帶來風(fēng)險，目前華爾街對科技行業(yè)傾斜達(dá)到歷史性的程度，一旦人工智能推動的反彈出現(xiàn)動搖，風(fēng)險就會加大。?摩根士丹利財富管理部門Lisa Shalett警告稱，市場中存在“動力不足、廣度疲軟和自滿情緒”等問題。

　　也有分析師不認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)已步入衰退，LPL Financial 首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Jeffrey Roach表示：

勞動力市場的最新情況與經(jīng)濟(jì)放緩相符，但不一定意味著衰退。不過，早期預(yù)警信號表明經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步疲軟。

　　華爾街降息預(yù)期驟變

　　美國衰退警報拉響引發(fā)恐慌拋盤，交易員開始押注9月降息50基點(diǎn)的可能性，并預(yù)測今年的降息幅度將超過110基點(diǎn)。

　　市場現(xiàn)在預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲將在年內(nèi)剩余的三次會議上會有相當(dāng)于四次、每次25個基點(diǎn)的降息行動，總計(jì)消化的幅度約為108個基點(diǎn)，暗示預(yù)計(jì)其中一次將是50個基點(diǎn)。此番評估令美債的漲勢延續(xù)到第七天。市場開始認(rèn)為，美聯(lián)儲降息行動太遲了。

　　有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的知名財經(jīng)記者Nick Timiraos也點(diǎn)評非農(nóng)稱，市場當(dāng)前已不是討論9月降不降息的問題，而是要不要降息25基點(diǎn)甚至50基點(diǎn)的辯論。

　　美國降息呼吁此起彼伏，美國參議院民主黨成員伊麗莎白·沃倫表示，美聯(lián)儲主席鮑威爾不降息犯了一個“嚴(yán)重錯誤”，鮑威爾需要現(xiàn)在降息，而不是再等六周。

　　華爾街大行們也紛紛調(diào)整降息預(yù)期?；ㄆ旒瘓F(tuán)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲9月和11月將分別降息50個基點(diǎn)，并在12月的會議上降息25個基點(diǎn)。高盛預(yù)計(jì)美聯(lián)儲今年將降息75個基點(diǎn)，降息三次，此前預(yù)計(jì)降息50個基點(diǎn)。摩根大通預(yù)計(jì)美聯(lián)儲9月和11月將分別降息50個基點(diǎn)。

　　但部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家持不同觀點(diǎn)，他們認(rèn)為，如果美聯(lián)儲降息50基點(diǎn)，將引起恐慌，市場對大幅降息的預(yù)期過于超前，美國就業(yè)數(shù)據(jù)還沒有嚴(yán)峻到需要美聯(lián)儲采取緊急行動的水平。

　　兩位美聯(lián)儲今年票委發(fā)言，芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比警告不要對單月數(shù)據(jù)反應(yīng)過度，9月會議前還能掌握更多數(shù)據(jù)。里士滿聯(lián)儲主席巴爾金承認(rèn)，一旦美國經(jīng)濟(jì)快速走軟，通常觸發(fā)大幅降息。

　　經(jīng)濟(jì)疲軟促使市場大舉押注更大幅度（和更早）的降息，目前預(yù)計(jì)2024年將降息116個基點(diǎn)，2025年將再降息100個基點(diǎn)

　　作者：房家瑤、杜玉、趙穎、卜淑情

標(biāo)簽：飆漲全線人民幣