280家機構調研邁瑞醫(yī)療以舊換新政策落地受關注

快訊 2024年09月11日 12:03 2 admin

證券時報記者聶英好

本周（7月29日至8月2日）大盤走勢分化，上證指數(shù)全周漲0.50%，收于2905.34點；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指全周分別跌0.51%、1.28%。

行業(yè)表現(xiàn)上，申萬一級行業(yè)集體收紅，醫(yī)藥生物、社會服務、房地產(chǎn)行業(yè)漲幅居前，全周分別上漲5.79%、5.40%、4.76%；電力設備、公用事業(yè)及煤炭行業(yè)表現(xiàn)相對較弱，但也實現(xiàn)正收益。在熱門題材方面，低空經(jīng)濟、衛(wèi)星導航和醫(yī)藥CRO主題本周表現(xiàn)亮眼，近期，各地扶持低空經(jīng)濟發(fā)展的政策密集出臺，北京、廣州、深圳、天津、南京、蘇州等多個城市先后發(fā)布相關行動方案或征求意見稿，低空經(jīng)濟有望迎來發(fā)展加速期。

本周機構調研的公司數(shù)量較上周減少，但調研熱門標的的集中度大幅提升。截至8月2日16時，A股僅有99家上市公司周內(nèi)接待機構并披露了調研記錄，較上周減少11家。從賺錢效應來看，受市場情緒升溫影響，本周獲機構調研的公司有近七成實現(xiàn)正收益，其中中晶科技4天3板，周內(nèi)累計漲40.78%，萊斯信息漲超24%。

280家機構調研邁瑞醫(yī)療以舊換新政策落地受關注

周內(nèi)高人氣調研標的較上周明顯增加，共有9家公司獲百家以上機構調研，機構對熱門公司的調研熱情大幅提升，尤其是醫(yī)藥行業(yè)公司。其中，樂鑫科技、邁瑞醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療、佐力藥業(yè)分別獲得285家、280家、257家、202家機構調研，遠興能源、海大集團、樂歌股份、水羊股份等5家公司接待100家以上機構。

從披露調研的機構家數(shù)維度來看，半導體公司樂鑫科技本周最受機構關注。樂鑫科技7月29日晚發(fā)布2024年半年報，上半年業(yè)績表現(xiàn)不俗，該公司實現(xiàn)營業(yè)總收入9.20億元，同比增長37.96%；歸母凈利潤1.52億元，同比增長134.85%。機構投資者對樂鑫科技的關注點，聚焦于新品對上半年業(yè)績的貢獻、毛利率提升原因等。

據(jù)樂鑫科技介紹，上半年該公司放量的小型設備具體品類包括智能牙刷、美容儀、詞典筆、手持醫(yī)療檢測設備等，符合泛IoT（物聯(lián)網(wǎng)）下游分散的特點，去年下半年就已經(jīng)開始有出貨。

今年上半年，樂鑫科技綜合毛利率較上年同期增加2.35個百分點，升至43.20%?！敖衲晟习肽暝牧蟽r格處于低位，對我們的毛利率有提升作用。新客戶不斷增加，新客戶先期毛利率會略高；芯片銷售結構占比提升也拉高了毛利率。合并明?？萍己?，也會進一步提升我們模組及開發(fā)套件銷售類別的毛利率。”樂鑫科技對上半年毛利率的變化進行分析。

調研中，樂鑫科技對于未來的毛利率目標表示，由于影響毛利率因素較多，有些因素是短期的，有些因素是不可控的，從定價策略上來說沒有變化，因此暫時先不上調毛利率指引，仍然維持40%目標。

邁瑞醫(yī)療也是本周較受機構關注的一家公司，值得注意的是，邁瑞醫(yī)療是本周最受海外機構青睞的公司，周內(nèi)參與調研該公司的外資機構達到58家。邁瑞醫(yī)療是國產(chǎn)醫(yī)療器械龍頭公司，主營業(yè)務涉及生命信息與支持、體外診斷、數(shù)字超聲、醫(yī)學影像四大領域，最新總市值3157億元。

今年上半年大規(guī)模設備更新政策的密集出臺；同時在7月23日，國家醫(yī)保局發(fā)布DRG/DIP2.0版本，重點對臨床意見比較集中的重癥醫(yī)學、血液免疫等13個學科，以及聯(lián)合手術、復合手術等問題進行了優(yōu)化，同時升級了分組方法。以上均被市場視為對邁瑞醫(yī)療帶來政策利好。

在調研過程中，機構集中關注邁瑞醫(yī)療對于政策帶來的影響解讀及下半年情況展望。邁瑞醫(yī)療回應稱，該公司高度關注項目的推進情況，同時營銷、研發(fā)、生產(chǎn)供應鏈等各個部門均已做好了相關的準備工作。

近期，國家發(fā)改委、財政部印發(fā)了《關于加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》的通知，其中明確提到統(tǒng)籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新，并且各地方發(fā)改委、財政、衛(wèi)健委等有關部門在過去幾個月里也陸續(xù)公示醫(yī)療領域設備更新的規(guī)劃。

“雖然二季度國內(nèi)的招標進度不可避免地因設備更新項目而有所延誤，但醫(yī)療設備采購的剛性需求依然存在，預計今年下半年的招標情況環(huán)比上半年將有所改善。如果原計劃的超長期特別國債發(fā)行和醫(yī)療設備更新項目今年之內(nèi)能夠如期實施和落地，公司依舊有信心完成全年既定的增長目標?！边~瑞醫(yī)療表示。

標簽：落地調研機構