北京時(shí)間2日晚，美股周五低開。美國7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遜于預(yù)期，失業(yè)率升至4.3%創(chuàng)近三年新高，引起了對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。交易員正在權(quán)衡亞馬遜與英特爾等最新企業(yè)財(cái)報(bào)。

　　道指跌347.10點(diǎn)，跌幅為0.86%，報(bào)40000.87點(diǎn)；納指跌419.56點(diǎn)，跌幅為2.44%，報(bào)16774.58點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌75.45點(diǎn)，跌幅為1.39%，報(bào)5371.23點(diǎn)。

　　隨著對(duì)美國經(jīng)濟(jì)健康狀況和科技公司前景的擔(dān)憂加深，股票拋售周五加劇，使得黃金、政府債券和被視為避險(xiǎn)資產(chǎn)的貨幣走高。

　　美國勞工統(tǒng)計(jì)局周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)放緩幅度超過預(yù)期，僅僅增加11.4萬人，失業(yè)率升至4.3%，這可能加劇人們對(duì)就業(yè)市場(chǎng)惡化的擔(dān)憂，并可能使經(jīng)濟(jì)陷入衰退。

　　平均時(shí)薪繼6月份增長(zhǎng)0.3%后，上月增長(zhǎng)0.2%。在截至7月份的12個(gè)月中，工資增長(zhǎng)了3.6%。這是自2021年5月以來的最小同比增幅，而6月份的增幅為3.8%。

　　美國7月失業(yè)率出人意料連續(xù)第四個(gè)月攀升，達(dá)到4.3%，為2021年10月以來新高，觸發(fā)一項(xiàng)預(yù)示經(jīng)濟(jì)衰退的警示訊號(hào)。

　　7月份美國就業(yè)增長(zhǎng)的放緩幅度超過預(yù)期，失業(yè)率升至接近三年來的最高水平，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫比其他數(shù)據(jù)所顯示的速度更快。

　　在弱于預(yù)期的美國7月就業(yè)報(bào)告公布后，美國國債躍升至盤中新高。收益率曲線前端日內(nèi)大跌近30個(gè)基點(diǎn)，2s10s和5s30s利差躍升至日內(nèi)最寬，短期和中期債券表現(xiàn)超過長(zhǎng)期債券。

　　與美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)期對(duì)應(yīng)的OIS在數(shù)據(jù)發(fā)布后變得更加鴿派，現(xiàn)預(yù)計(jì)9月降息44個(gè)基點(diǎn)，對(duì)至12月FOMC會(huì)議的累計(jì)降息幅度預(yù)期約為117個(gè)基點(diǎn)。

　　在就業(yè)調(diào)查周期間，颶風(fēng)貝利爾摧毀了得克薩斯州的電力，重創(chuàng)了路易斯安那州的部分地區(qū)，這可能是導(dǎo)致就業(yè)人數(shù)增幅低于預(yù)期的原因之一。

　　非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，交易員押注美聯(lián)儲(chǔ)將在九月份將利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)的概率高達(dá)90%，提高對(duì)2024年的降息押注，現(xiàn)預(yù)計(jì)為111個(gè)基點(diǎn)。

　　機(jī)構(gòu)指出，美國7月份就業(yè)放緩幅度超過預(yù)期，失業(yè)率升至近三年來的最高水平，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫的速度比其他數(shù)據(jù)顯示的要快。

　　分析師認(rèn)為，7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告為美聯(lián)儲(chǔ)9月降息奠定了基礎(chǔ)。失業(yè)率連續(xù)第四個(gè)月上升，這可能會(huì)加劇人們對(duì)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張持久性的擔(dān)憂。

　　貨幣市場(chǎng)加大了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在9月份降息50個(gè)基點(diǎn)的押注加大，同時(shí)增加對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在2024年底前再降息逾100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

　　這是本輪周期中最為鴿派的交易員預(yù)期。當(dāng)前美國國債收益率反映了這種前景的轉(zhuǎn)變，在今天的數(shù)據(jù)顯示美國勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫速度快于預(yù)期之后，由于交易員權(quán)衡硬著陸的前景，美債收益率大幅下跌。

　　CIBC資本市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱瑟琳-賈奇表示，預(yù)計(jì)到今年年底將有三次降息是有道理的。

　　賈奇稱：“這份報(bào)告顯然與美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息的預(yù)期一致，并增加了今年經(jīng)濟(jì)將需要三次降息的可能性，而不是我們目前預(yù)期的兩次降息，但在美聯(lián)儲(chǔ)做出降息決定之前，包括通脹數(shù)據(jù)在內(nèi)的更重要指標(biāo)仍然存在?！?/p>

　　金融評(píng)論網(wǎng)站Zerohedge評(píng)論稱：“在過去6份就業(yè)報(bào)告中，有5份被下修。事實(shí)上，在過去14份就業(yè)報(bào)告中，有10份被下修。現(xiàn)在不僅失業(yè)率創(chuàng)下了3年來的新高，而且就業(yè)報(bào)告的修訂也成為了新常態(tài)。到目前為止，僅2024年就有數(shù)十萬個(gè)就業(yè)崗位被下修?！?/p>

　　市場(chǎng)還在關(guān)注美股財(cái)報(bào)。亞馬遜第二財(cái)季營(yíng)收低于預(yù)期，并發(fā)布了令人失望的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)。

　　英特爾股價(jià)暴跌，該公司宣布疲軟的指引及大規(guī)模裁員計(jì)劃。

　　蘋果第三財(cái)季的收益超出預(yù)期。

　　周四美股遭到大幅拋售。道指和標(biāo)普500指數(shù)周四均下跌超過1%，而納斯達(dá)克指數(shù)下跌2.3%。周四美股下挫，在世界范圍內(nèi)引發(fā)了漣漪，日本日經(jīng)指數(shù)隔夜重挫了5.8%。

　　周四當(dāng)天公布的美國ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)遜于預(yù)期，激發(fā)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)借貸成本維持在23年高點(diǎn)（5.25%-5.5%）長(zhǎng)達(dá)一年的已經(jīng)損害經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，導(dǎo)致市場(chǎng)情緒惡化。

　　LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby表示，周四美股重挫表明，市場(chǎng)現(xiàn)在“想知道美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)變貨幣政策是否為時(shí)已晚”。

　　EAB投資集團(tuán)全球巨集策略師Arnim Holzer補(bǔ)充道，隨著投資者對(duì)更廣泛的經(jīng)濟(jì)前景變得更加緊張，小盤股近期的反彈也可能受到威脅。事實(shí)上，羅素2000指數(shù)周四下跌了3%，創(chuàng)下2月以來的最大單日跌幅。

　　Holzer表示：“市場(chǎng)波動(dòng)性增加是有道理的，科技行業(yè)的前景不佳，對(duì)整體市場(chǎng)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　焦點(diǎn)個(gè)股

　　英特爾公布財(cái)報(bào)后股價(jià)重挫。該公司第二財(cái)季的業(yè)績(jī)表現(xiàn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期，且預(yù)計(jì)第三財(cái)季將繼續(xù)低于分析師預(yù)期，同時(shí)還宣布了年內(nèi)約裁員超過15%（約1.5萬人）的大裁員計(jì)劃。

　　受到英特爾財(cái)報(bào)影響，Arm、臺(tái)積電、英偉達(dá)、美光、微芯科技、博通、意法半導(dǎo)體、AMD0.00%）、高通等芯片股集體下跌。

　　亞馬遜股價(jià)重挫，該公司第三財(cái)季業(yè)績(jī)指引疲軟，凈銷售額及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均遜預(yù)期。

　　據(jù)報(bào)道，英偉達(dá)或?qū)⑷∠谒募径菳100芯片的量產(chǎn)。

　　特斯拉公司在中國市場(chǎng)的汽車交付量在7月份實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)15.3%，成功扭轉(zhuǎn)了此前在亞洲最大經(jīng)濟(jì)體的下滑趨勢(shì)。根據(jù)中國乘聯(lián)會(huì)周五公布的初步數(shù)據(jù)，特斯拉上海工廠7月份交付的Model 3和Model Y汽車數(shù)量增至74117輛，6月份的出貨量同比下降了24.2%。環(huán)比來看，7月份的出貨量比6月份增長(zhǎng)了4.4%。

　　瑞銀周五發(fā)表報(bào)告，指AMD季績(jī)穩(wěn)固，維持對(duì)其“買入”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)210美元不變。該行指，縱使近周投資者情緒變得非常審慎，公司的業(yè)績(jī)及指引仍符合該行預(yù)期。

　　瑞銀對(duì)AMD公司的估算大致不變，預(yù)期其數(shù)據(jù)中心將占公司明年經(jīng)營(yíng)溢利約七成，在圖像及中央處理器的強(qiáng)勁動(dòng)力下，股價(jià)能支撐按明年及后年每股盈利預(yù)測(cè)5.75及7.5美元計(jì)算的穩(wěn)固市盈率。

　　蘋果第三財(cái)季總凈營(yíng)收為857.77億美元，同比增長(zhǎng)5%；凈利潤(rùn)為214.48億美元，同比增長(zhǎng)8%。公司第三財(cái)季大中華區(qū)營(yíng)收為147.28億美元，同比下降6.5%（注：蘋果財(cái)年與自然年不同步，2023年10月至2024年9月為2024財(cái)年）。

　　蘋果第三財(cái)季每股攤薄收益和營(yíng)收均超出華爾街分析師預(yù)期。該公司董事會(huì)宣布，將向公司的普通股股東派發(fā)每股0.25美元的現(xiàn)金股息，這筆股息將于2024年8月15日向截至2024年8月12日營(yíng)業(yè)時(shí)間結(jié)束的在冊(cè)股東發(fā)放。

　　微軟本周將人工智能初創(chuàng)公司OpenAI添加到其最新年度報(bào)告的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手名單中。這份名單多年來一直包括微軟的大型同行，如亞馬遜、蘋果、谷歌和Meta。

　　微軟與OpenAI有著長(zhǎng)期的合作關(guān)系，擔(dān)任其獨(dú)家云提供商，并將其AI模型用于商業(yè)客戶和消費(fèi)者的產(chǎn)品中。微軟是OpenAI的最大投資者，已向該公司投入了130億美元。

　　美銀證券發(fā)表報(bào)告指，Meta Platforms第二季營(yíng)收為391億美元，按年增22%，高于市場(chǎng)預(yù)期的384億美元，成長(zhǎng)動(dòng)力來自不斷成長(zhǎng)的Al功能，帶動(dòng)使用量與廣告效率。第三季收入指引為385億美元至410億美元，按年增長(zhǎng)13至20%，高于華爾街預(yù)測(cè)的392億美元，且在高位顯示除匯率外按年僅衰退1個(gè)百分點(diǎn)，與同業(yè)相比，Meta持續(xù)增長(zhǎng)令人印象深刻。

　　美銀證券指，Meta是消費(fèi)性網(wǎng)際網(wǎng)路領(lǐng)域最頂尖的人工智慧公司，并可能會(huì)在明年因TikTok潛在禁令而有上升空間。該行認(rèn)為Meta具有吸引力，因?yàn)樵鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁與受惠AI機(jī)會(huì)，將目標(biāo)價(jià)從550美元上調(diào)至563美元，評(píng)級(jí)“買入”。

　　摩根大通發(fā)表報(bào)告指，重申對(duì)Meta Platforms的“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由480美元升至610美元，指公司近期表現(xiàn)良好，相信已在關(guān)鍵的長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃上適當(dāng)投資，尤其是AI。

　　應(yīng)用材料40億美元項(xiàng)目補(bǔ)貼申請(qǐng)被拒。

　　Snap第二財(cái)季營(yíng)收、第三財(cái)季盈利指引均不及預(yù)期。

　　繽客第三財(cái)季預(yù)定增速放緩且低于預(yù)期。

　　小鵬汽車7月交付增速環(huán)比下滑。