美聯(lián)儲(chǔ)降息和哈里斯勝選的概率提升 “特朗普交易”失去勢(shì)頭

快訊 2024年08月02日 06:17 3 admin

　　卡瑪拉·哈里斯在美國(guó)大選民調(diào)中的支持率上升，以及美聯(lián)儲(chǔ)很快開(kāi)始降息的概率大幅攀升，對(duì)所謂的“特朗普交易”造成雙重打擊。

　　自美國(guó)總統(tǒng)喬·拜登宣布他不會(huì)尋求第二個(gè)任期、民主黨人團(tuán)結(jié)一致支持副總統(tǒng)哈里斯成為候選人以來(lái)的11天里，被視為將受益于唐納德·特朗普獲勝的交易策略已經(jīng)失去勢(shì)頭。美元停滯不前，美國(guó)國(guó)債上漲，比特幣下跌。

　　民調(diào)現(xiàn)在顯示哈里斯和特朗普在搖擺州旗鼓相當(dāng)，這給市場(chǎng)敲響了押注政治事件存在風(fēng)險(xiǎn)的警鐘。就在幾周前，一次暗殺未遂和對(duì)拜登年齡的懷疑被視為有助于特朗普，市場(chǎng)認(rèn)為如果他重返白宮，將采取更寬松的財(cái)政政策、上調(diào)貿(mào)易關(guān)稅并放松金融監(jiān)管。

　　“我們已經(jīng)看到一些特朗普交易在平倉(cāng)，”貝萊德首席投資官兼APAC基本面固定收益主管Neeraj Seth周四表示?！皬默F(xiàn)在起到11月5日，我們將來(lái)回奔波?！?/p>

　　市場(chǎng)不僅僅是對(duì)選舉前景做出反應(yīng)。美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾本周承認(rèn)可能會(huì)在9月降息，這也促使投資者青睞美國(guó)國(guó)債，而對(duì)美元持疑。這一信號(hào)可能會(huì)惹惱特朗普，他最近表示，在投票前幾周降息是官員們“知道他們不應(yīng)該做的事情”。

　　彭博策略師認(rèn)為：

　　“低估政治局勢(shì)瞬息萬(wàn)變的危險(xiǎn)性給投資者上了一堂警示課。尤其是在美聯(lián)儲(chǔ)將降息提上了下次會(huì)議議程的情況下，更有可能的結(jié)果是，與美國(guó)政治相關(guān)的交易將沉睡至9月底?！?/p>

　　以下是“特朗普交易”的表現(xiàn)：

美聯(lián)儲(chǔ)降息和哈里斯勝選的概率提升 “特朗普交易”失去勢(shì)頭

　　債券交易

　　最近對(duì)這個(gè)全球更大債券市場(chǎng)的關(guān)注更多地集中在貨幣政策而不是政治上。鮑威爾周三發(fā)表講話(huà)后，國(guó)債反彈，7月實(shí)現(xiàn)連續(xù)第三個(gè)月上漲，為三年來(lái)最長(zhǎng)連漲。

　　這與“特朗普交易”的策略背道而馳，該策略假設(shè)特朗普重返白宮后將推動(dòng)減稅并增加債務(wù)，從而令較長(zhǎng)期國(guó)債蒙上陰影。

　　貝萊德的Seth認(rèn)為，從12至18個(gè)月的時(shí)間跨度來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)的政策路徑“更重要”，而不是試圖猜測(cè)選舉的走向。

　　“我們正在走向?qū)捤芍芷?，這是明確的，”他說(shuō)。

　　美元

　　彭博美元指數(shù)自拜登退選后就停滯不前。

　　一些交易員押注美元將漲到特朗普獲勝，依據(jù)是美元將受益于大選前的避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)，然后受益于大選后的貿(mào)易關(guān)稅。

　　但當(dāng)特朗普上個(gè)月提出強(qiáng)勢(shì)美元對(duì)美國(guó)公司來(lái)說(shuō)是個(gè)“巨大的負(fù)擔(dān)”，并選擇對(duì)強(qiáng)勢(shì)美元持懷疑態(tài)度的俄亥俄聯(lián)邦參議員詹姆斯·萬(wàn)斯作為競(jìng)選搭檔后，這個(gè)賭注變得更加復(fù)雜。

　　根據(jù)7月22日至26日進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查，約三分之二的受訪者預(yù)計(jì)特朗普的第二個(gè)任期最終將削弱美元作為世界儲(chǔ)備貨幣的地位。不過(guò)仍有26%的受訪者認(rèn)為，如果特朗普獲勝，美元是避免波動(dòng)的更佳選擇。

　　渣打全球G-10外匯研究主管Steven Englander周四寫(xiě)道，美元走軟是“在大選結(jié)果降低與選舉后交易相關(guān)的不確定性之前阻力最小的路徑”。

　　股票

　　鑒于特朗普在移民問(wèn)題上的強(qiáng)硬立場(chǎng)，監(jiān)獄運(yùn)營(yíng)商GEO Group Inc．和CoreCivic Inc．預(yù)計(jì)將在共和黨人獲勝的情況下受益。

　　但這些公司的股票自拜登退選以來(lái)已經(jīng)下滑。

　　相比之下，Smith & Wesson Brands和turm Ruger & Co．等槍支股迄今表現(xiàn)良好。

　　由于對(duì)監(jiān)管放松的樂(lè)觀情緒，銀行股被認(rèn)為將受益于特朗普 *** 。在大盤(pán)的輪動(dòng)交易中，銀行股基本守住了7月的漲幅。

標(biāo)簽：哈里斯美聯(lián)儲(chǔ) 特朗普