來源：華爾街見聞　　

　　美國司法部指控萊夫特利用他的名氣和聲譽進行交易，通過宣布投注并給出遠低于當(dāng)前股價的目標(biāo)價；然后，當(dāng)股票價格朝他希望的方向移動后，萊夫特迅速平倉。起訴書稱，他在五年內(nèi)操縱了至少15只股票的價格，非法獲利1600萬美元。此外，他還被指與對沖基金合謀獲利，讓對沖基金提前得知他的做空報告后提前進行交易，并與他分享部分利潤。

　　美國司法部周五指控知名做空機構(gòu)香櫞（Citron）創(chuàng)始人安德魯·萊夫特（Andrew Left）涉嫌欺詐，稱他通過股票交易、社交媒體帖子和研究報告經(jīng)常發(fā)表夸大或誤導(dǎo)性的聲明，以快速從價格波動中獲利。

　　利用影響力唱衰拉低股價 然后迅速平倉獲利

　　根據(jù)起訴書的指控，萊夫特本質(zhì)上是利用他的名氣和聲譽進行交易，他通過宣布投注并給出遠低于當(dāng)前股價的目標(biāo)價；然后，當(dāng)股票價格朝他希望的方向移動后，萊夫特迅速平倉。檢察官稱，萊夫特在電視上的露面和社交媒體上的聲明放大了他報告的影響，導(dǎo)致其他人跟隨他的投注，“萊夫特利用他作為證券評論員的平臺操縱市場，并在此過程中自我致富?！?/p>

　　除了刑事起訴，美國證券交易委員會（SEC）也在洛杉磯聯(lián)邦法院對萊夫特和香櫞提起了民事證券欺詐訴訟。

　　萊夫特面臨證券欺詐和向聯(lián)邦調(diào)查人員撒謊的刑事指控。起訴書稱，他在五年內(nèi)操縱了至少15只股票的價格，非法獲利1600萬美元。據(jù)起訴書，他有時會建議股票價格會下跌50%以上，但在股價僅下跌幾個百分點后就平倉。

　　媒體報道，在2015年接受采訪時，萊夫特表示，他試圖讓香櫞的研究比典型的華爾街研究更具吸引力，這也讓萊夫特指控為欺詐推動的許多股票，后來成為監(jiān)管機構(gòu)的目標(biāo)。據(jù)他的網(wǎng)站稱，自2001年以來，香櫞報道的50多家公司成為監(jiān)管調(diào)查、訴訟或交易所退市的對象。萊夫特則表示，當(dāng)香櫞指責(zé)有公司存在可疑或欺詐行為時，他有時是對的。

　　例如，他對制藥巨頭Valeant的工作基本準(zhǔn)確，質(zhì)疑其使用其控制的藥房 *** 的方式。Valeant的一名高管后來因參與回扣計劃而被判刑，該計劃將業(yè)務(wù)引導(dǎo)至這些藥房。

　　與對沖基金合謀獲利 早就被盯上

　　做空者借用其他投資者的股票，然后出售，希望以后能以更低的價格買回并賺取差價。美國監(jiān)管機構(gòu)近年來加大了對做空者的審查力度，而香櫞就是重點監(jiān)控對象。

　　有媒體兩年前就曾報道，當(dāng)時美國司法部就查封了多家做空機構(gòu)的硬件、交易記錄和私人通訊，希望找到陰謀操縱市場的證據(jù)，萊夫特的電腦當(dāng)時就被FBI帶走。

　　此外，檢察官還指控萊夫特隱瞞與對沖基金的關(guān)系，這些基金提前得知他的研究，并在某些情況下將他們的交易想法冒充為他自己的。起訴書稱，對沖基金在他的報告公開前進行交易，并與他分享部分利潤。據(jù)起訴書稱，在2021年1月被聯(lián)邦調(diào)查人員問及其中一次事件時，萊夫特對執(zhí)法人員撒謊，說他“從來沒有，絕對沒有”向?qū)_基金提前通知一份報告以換取報酬。

　　根據(jù)起訴書，萊夫特還通過散布他為其他投資者管理資金的報告來誤導(dǎo)市場，實際上他只投資自己的資金。

　　做空者長期以來在市場中發(fā)揮重要作用。押注股票價格下跌可以幫助投資者對沖風(fēng)險，識別定價過高的股票，甚至揭露欺詐行為。例如，做空者警告投資者2008年信貸危機，并幫助揭示安然公司和Wirecard的丑聞。

　　做空者表示，他們的研究享有言論自由保護，但公司高管常常抱怨他們夸大公司的問題或通過發(fā)布自己實際上不了解的內(nèi)容來誤導(dǎo)。

　　有時也做多 有錢就賺

　　萊夫特長期以來將自己描述為出版商，他的網(wǎng)站描述了他揭示的內(nèi)容的限制。網(wǎng)站上寫道：“Citron Research不會報告何時建立或平倉頭寸”，而這是檢察官現(xiàn)在認為具有欺騙性的話語。

　　在起訴書引用的一個例子中，2020年初新冠疫情道指航空股大跌，萊夫特在2020年6月做空美國航空股票，在香櫞的推特賬戶上，萊夫特預(yù)測美國航空會再跌50%至10美元。

　　但經(jīng)過調(diào)查，萊夫特購買了只需小幅下跌即可獲利的期權(quán)。在發(fā)布推文后十分鐘內(nèi)，萊夫特就平倉了他的大部分美國航空股票。他在半小時內(nèi)清倉了其余部分。

　　而萊夫特也并非一味做空，只要有的賺，他也會做多，雖然這不常發(fā)生。起訴書指，2018年，萊夫特在推特上寫道他看好特斯拉，而他在推特上寫下這些內(nèi)容后一分鐘內(nèi)，就賣掉了他超過一半的持倉，賺取了100萬美元。

　　檢察官指控萊夫特操縱其他股票的價格，包括Meta、Nvidia和Roku。起訴書指出，萊夫特知道自己的建議會推動股價，這“使他能夠操縱目標(biāo)證券的價格”。

　　如果罪名成立，萊夫特將在17項證券欺詐指控中每項面臨更高20年的監(jiān)禁，在一項單獨的證券欺詐指控中面臨25年監(jiān)禁，以及在一項向調(diào)查人員撒謊的指控中面臨5年監(jiān)禁。

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