證券時(shí)報(bào)記者 郭潔 張智博

公募基金二季報(bào)披露完畢。據(jù)證券時(shí)報(bào)?數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至二季度末，公募基金資產(chǎn)凈值為30.71萬(wàn)億元，首次突破30萬(wàn)億元，較2023年末的27.27萬(wàn)億元增長(zhǎng)12.6%，較2020年末的20.05萬(wàn)億元增長(zhǎng)53.17%。

數(shù)量方面，公募基金達(dá)到12028只，較年初增加514只，再創(chuàng)歷史新高，基金份額增長(zhǎng)至29.67萬(wàn)億份。

2024年以來(lái)，股票型基金資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)10.11%，債券型基金資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)17.48%，QDII資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)18.5%，REITs資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)28.48%；相較之下，混合型基金資產(chǎn)凈值下降10.4%，F(xiàn)OF基金資產(chǎn)凈值下降10.33%。

公募基金前瞻性

布局電子行業(yè)

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至二季度末，共計(jì)2514只個(gè)股現(xiàn)身公募基金前十大重倉(cāng)股名單。

分行業(yè)看，9個(gè)行業(yè)基金持倉(cāng)市值在1000億元以上。其中，電子行業(yè)基金持倉(cāng)市值更高，為3531.37億元；食品飲料、醫(yī)藥生物和電力設(shè)備行業(yè)持倉(cāng)市值緊隨其后，均在2000億元以上；有色金屬、銀行、非銀金融、家用電器和汽車持倉(cāng)市值在1000億元至2000億元區(qū)間。

與一季度末相比，共計(jì)12個(gè)行業(yè)的基金持倉(cāng)市值環(huán)比增長(zhǎng)。其中，電子、通信、公用事業(yè)、銀行公募基金持倉(cāng)市值增長(zhǎng)居前，均逾100億元。

電子行業(yè)基金持倉(cāng)市值環(huán)比增長(zhǎng)484.82億元，增量居首。上半年，電子行業(yè)指數(shù)累計(jì)下跌9.07%，整體表現(xiàn)并不突出，僅位于申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中上游。公募基金在二季度對(duì)電子行業(yè)進(jìn)行前瞻性布局。7月以來(lái)，電子行業(yè)指數(shù)累計(jì)上漲3.46%，表現(xiàn)躍居至同期行業(yè)指數(shù)首位。

知名基金經(jīng)理劉元海表示，二季度觀察到海外科技巨頭在開發(fā)者大會(huì)中表明AI大模型有望在手機(jī)、PC機(jī)以及物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備（AIOT）等端側(cè)落地，判斷AI硬件時(shí)代有望開啟，或?qū)Ⅱ?qū)動(dòng)全球電子半導(dǎo)體行業(yè)景氣復(fù)蘇強(qiáng)度超出市場(chǎng)預(yù)期。A股電子半導(dǎo)體或處在三重底：盈利底、估值底和位置底，電子半導(dǎo)體中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)或?qū)?lái)臨。因此，二季度基金加大與AI相關(guān)的電子半導(dǎo)體配置。

從行業(yè)持股明細(xì)來(lái)看，公募基金持有電子行業(yè)個(gè)股最多，高達(dá)285只；醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備等行業(yè)均有超過(guò)200只個(gè)股出現(xiàn)在基金前十大重倉(cāng)股名單。與一季度末相比，在基金前十大重倉(cāng)股中，機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物行業(yè)的個(gè)股數(shù)量減少較多，分別減少58只、50只和44只。

五大龍頭新進(jìn)

公募基金前二十大重倉(cāng)股

對(duì)公募基金前十大重倉(cāng)股進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，有45只個(gè)股基金持倉(cāng)市值在100億元以上。貴州茅臺(tái)(600519)繼續(xù)穩(wěn)坐公募基金頭號(hào)重倉(cāng)股的寶座，共有1264只基金重倉(cāng)，持倉(cāng)市值為1185.05億元；寧德時(shí)代(300750)基金持倉(cāng)市值高達(dá)1019.85億元緊隨其后，二季度有1467只基金重倉(cāng)該股。

與一季度末相比，公募基金前二十大重倉(cāng)股名單新進(jìn)5股，分別為中國(guó)平安(601318)、比亞迪(002594)、中芯國(guó)際、中微公司(688012)和新易盛(300502)。中國(guó)移動(dòng)、格力電器(000651)、伊利股份(600887)、滬電股份(002463)、中國(guó)海油退出前二十席位。

二季度，寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)(600519)、紫金礦業(yè)(601899)、立訊精密(002475)、美的集團(tuán)(000333)均獲得超千只基金重倉(cāng)。立訊精密二季度獲1146只基金重倉(cāng)，基金數(shù)量較一季度末增加460只，持股數(shù)量較一季度末增加1.37億股。其中興全合潤(rùn)、匯添富價(jià)值精選A二季度分別新進(jìn)立訊精密2486.24萬(wàn)股和1063.94萬(wàn)股。

從持股變動(dòng)看，公募基金對(duì)于26只個(gè)股持股數(shù)量增加1億股以上。交通銀行(601328)、晶科能源、渝農(nóng)商行的基金持股數(shù)量分別增加6.08億股、5.17億股和3.1億股。相較之下，興業(yè)證券(601377)、中國(guó)石化(600028)、民生銀行(600016)、恒瑞醫(yī)藥(600276)、江蘇銀行(600919)、京東方A和長(zhǎng)安汽車(000625)的基金持股數(shù)量明顯下降，均減少逾2億股。

259只權(quán)益類基金凈值

二季度逆勢(shì)增長(zhǎng)超1億元

今年以來(lái)，受震蕩行情影響，主動(dòng)權(quán)益類（靈活配置型、偏股混合型、平衡混合型、普通股票型）基金的管理規(guī)模有所下降，截至二季度末，基金資產(chǎn)凈值合計(jì)3.53萬(wàn)億元，同比2023年二季度末的4.64萬(wàn)億元下降24%。

不過(guò)仍有不少基金的資產(chǎn)凈值規(guī)模呈現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，二季度，259只基金資產(chǎn)凈值環(huán)比增長(zhǎng)1億元以上。其中，景順長(zhǎng)城價(jià)值邊際C、華泰柏瑞鼎利C、景順長(zhǎng)城價(jià)值邊際A排名前三，凈值規(guī)模分別環(huán)比增長(zhǎng)26.22億元、24.84億元、22.77億元；鵬華弘康C、安信穩(wěn)健增值C、大成優(yōu)勢(shì)企業(yè)A等7只基金緊隨其后，凈值規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)10億元以上。

一般說(shuō)來(lái)，基金資產(chǎn)凈值增加是基金份額增加和單位凈值增加的共同結(jié)果。在凈值規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)10億元以上基金中，二季度無(wú)論是基金份額或是單位凈值均實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)。

景順長(zhǎng)城價(jià)值邊際C、華泰柏瑞鼎利C、景順長(zhǎng)城價(jià)值邊際A和鵬華弘康C的基金份額較一季度末均增加10億份以上；東吳移動(dòng)互聯(lián)C、永贏股息優(yōu)選C、嘉實(shí)港股優(yōu)勢(shì)C的凈值較一季度末增長(zhǎng)超過(guò)10%。

景順長(zhǎng)城價(jià)值邊際A一季度權(quán)益投資占總資產(chǎn)比例為84.67%，二季度占比快速下降至36.25%。

88只主動(dòng)權(quán)益類基金

凈利潤(rùn)破1億元

從凈利潤(rùn)角度來(lái)看，二季度，共計(jì)88只基金凈利潤(rùn)破億元。前海開源公用事業(yè)居首，為8.11億元；東方紅啟恒三年持有B位于次席，凈利潤(rùn)5.59億元；其后興全商業(yè)模式優(yōu)選、中庚價(jià)值領(lǐng)航、睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年A等5只基金凈利潤(rùn)規(guī)模均在4億元以上。

二季度，前海開源公用事業(yè)維持重倉(cāng)中國(guó)電力、華能國(guó)際(600011)電力股份、華潤(rùn)電力，3股二季度漲幅分別高達(dá)31.7%、25.6%和34.5%，為基金帶來(lái)巨大收益，最新持倉(cāng)市值分別為11.71億元、11.58億元、11.49億元。

前海開源公用事業(yè)的基金經(jīng)理崔宸龍，是2021年的冠軍基金經(jīng)理。他在二季報(bào)中表示，能源革命作為這個(gè)時(shí)代巨大的發(fā)展方向，其整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中具有較多長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)；新能源運(yùn)營(yíng)商開始其商業(yè)模式的改善，中長(zhǎng)期增長(zhǎng)的確定性較高；低空經(jīng)濟(jì)作為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要發(fā)展方向，預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)有巨大的成長(zhǎng)空間。

在最新基金規(guī)模100億元以上的22只主動(dòng)權(quán)益型基金中，多數(shù)基金二季度為虧損狀態(tài)，崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)是其中為數(shù)不多，實(shí)現(xiàn)高額凈利潤(rùn)的“異類”。

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，二季度，多達(dá)13只百億規(guī)?；饍衾麧?rùn)為負(fù)，昔日明星基金產(chǎn)品紛紛上榜。劉彥春管理的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)(260108)A、景順長(zhǎng)城鼎益A分別虧損25.81億元、12.33億元；“醫(yī)藥女神”葛蘭旗下的中歐醫(yī)療健康A(chǔ)/C分別續(xù)虧13.67億元、14.65億元，兩只基金上半年合計(jì)虧損額高達(dá)96.96億元；易方達(dá)蕭楠、王元春管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)和張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選分別虧損13.98億元、11.58億元。

易方達(dá)藍(lán)籌精選二季度賣出招商銀行(600036)，取而代之的是美國(guó)旅行箱包品牌新秀麗。這只港股一季度表現(xiàn)確實(shí)不錯(cuò)，漲近15%。但二季度卻掉頭直下，累計(jì)跌幅超出20%。張坤表示，二季度股票倉(cāng)位基本穩(wěn)定，并對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，調(diào)整了消費(fèi)和醫(yī)藥等行業(yè)的結(jié)構(gòu)?；鹑匀怀钟猩虡I(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司。

葛蘭在二季報(bào)中表示，由于去年同期的行業(yè)基數(shù)較高，今年二季度部分細(xì)分子行業(yè)的增速表現(xiàn)也受到一定影響，疊加政策端和需求端變化，醫(yī)藥板塊間表現(xiàn)有所分化。其中，零售藥店、中藥等受部分地區(qū)藥店比價(jià)系統(tǒng)上線等影響，出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整。

知名基金經(jīng)理看好A股市場(chǎng)

展望三季度，多位知名基金看好后市。劉彥春認(rèn)為，短期看，三季度地方 *** 債有望加速發(fā)行，財(cái)政力度邊際擴(kuò)大有望帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)邊際修復(fù)。A股的估值水平處于低位，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)盈利增長(zhǎng)預(yù)期過(guò)于悲觀。相信政策制定者智慧，相信經(jīng)濟(jì)總會(huì)重現(xiàn)繁榮，資本市場(chǎng)也會(huì)再次煥發(fā)蓬勃生機(jī)。

葛蘭認(rèn)為，在嚴(yán)肅醫(yī)療領(lǐng)域，醫(yī)療合規(guī)化仍在各個(gè)層面持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)醫(yī)院端和企業(yè)端已經(jīng)逐步適應(yīng)了更加規(guī)范有序的新環(huán)境，醫(yī)院診療、企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都在持續(xù)地向好恢復(fù)?？紤]到2023年下半年仍處于行業(yè)合規(guī)化的適應(yīng)調(diào)整期，企業(yè)經(jīng)營(yíng)端基數(shù)較低，2024年下半年有望實(shí)現(xiàn)一定程度的回升。

張坤表示，考慮居民消費(fèi)在經(jīng)濟(jì)中的占比，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)老百姓(603883)生活水平越來(lái)越好進(jìn)而帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，仍然是股票市場(chǎng)長(zhǎng)期最有前景的富礦之一。當(dāng)下市場(chǎng)由于悲觀的預(yù)期，把一些優(yōu)質(zhì)公司交易在了私有化都能算清楚賬的估值水平。此時(shí)此刻最重要的是耐心，優(yōu)質(zhì)企業(yè)的長(zhǎng)期回報(bào)預(yù)期是很可觀的。

（本版專題數(shù)據(jù)由證券時(shí)報(bào)中心數(shù)據(jù)庫(kù)提供 周靖宇/制圖）