瑞銀：調(diào)升華潤(rùn)建材科技評(píng)級(jí)至“中性” 目標(biāo)價(jià)升至1.95港元

快訊 2024年09月25日 09:55 2 admin

　　瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，將華潤(rùn)建材科技（01313）評(píng)級(jí)由“沽售”調(diào)升至“中性”，目標(biāo)價(jià)由1.22港元上調(diào)至1.95港元，現(xiàn)估值合理。該行認(rèn)為，華南地區(qū)的水泥龍頭已充分消化房地產(chǎn)周期影響，相信隨著價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的緩解，華南地區(qū)的水泥毛利已在上半年觸底。

　　該行表示，將集團(tuán)2024至26年的水泥平均售價(jià)預(yù)測(cè)上調(diào)3%至6%，毛利預(yù)測(cè)上調(diào)18%至55%，又將銷售預(yù)測(cè)下調(diào)3%至7%，以反映旺季過(guò)后生產(chǎn)執(zhí)行改善。另預(yù)計(jì)華潤(rùn)建材科技的自由現(xiàn)金流將在水泥利潤(rùn)率改善和資本支出減少的情況下逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)其股息將從2023年的每股5港仙反彈至2024及25年的7港仙和13港仙，以上日（16日）收市價(jià)計(jì)，意味著股息收益率分別為4%及7%。

標(biāo)簽：瑞銀華潤(rùn) 調(diào)升