公募基金暫停新增轉(zhuǎn)融通 存量規(guī)模正逐步了結(jié)
證券時報記者 裴利瑞
7月10日晚間， *** 宣布暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務的消息引發(fā)廣泛關注。公募基金在暫停新增轉(zhuǎn)融通證券出借規(guī)模之后，再度迎來監(jiān)管加碼。
基金參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務，是指基金以一定的費率通過證券交易所綜合業(yè)務平臺向中證金融公司出借證券，中證金融公司到期歸還所借證券及相應權益補償并支付費用的業(yè)務。
今年2月，“ETF基金通過轉(zhuǎn)融通出借做空”的傳聞不斷發(fā)酵。在 *** 加強融券業(yè)務監(jiān)管的指引下，易方達基金、華夏基金、廣發(fā)基金、華泰柏瑞基金、富國基金、國泰基金、華寶基金、嘉實基金、天弘基金、招商基金等10余家公募基金公司相繼發(fā)布公告，暫停新增轉(zhuǎn)融通證券出借規(guī)模。
證券時報記者注意到，上述發(fā)布公告的基金公司，大多為ETF市場的“頭部”。其中，華夏基金、易方達基金、華泰柏瑞基金和國泰基金的非貨ETF管理規(guī)模超過千億元，這也與ETF是公募基金轉(zhuǎn)融通業(yè)務的主力選手有關。
按照《公開募集證券投資基金參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務指引（試行）》規(guī)定，當前，僅處于封閉期的股票型基金和偏股混合型基金、開放式股票指數(shù)基金及相關聯(lián)接基金、戰(zhàn)略配售基金可以參與證券出借業(yè)務。而實際參與情況中，僅有以ETF為代表的指數(shù)基金較為活躍。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，有36家基金公司旗下的341只基金披露了參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務數(shù)據(jù)，其中九成均為ETF產(chǎn)品，出借業(yè)務市值合計為800.55億元，占出借基金總規(guī)模1.5萬億元的5.3%，在A股77.67萬億元總市值中占0.1%。
而在這之中，上述已經(jīng)發(fā)布公告的基金公司的轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務市值合計為659.57億元，在全行業(yè)占比超八成。
有相關基金公司向證券時報記者透露，自2月以來，公司已經(jīng)嚴格落實 *** 關于融券業(yè)務的相關要求，暫停新增轉(zhuǎn)融通證券出借規(guī)模，而且在穩(wěn)妥推進存量轉(zhuǎn)融通證券出借規(guī)模逐步了結(jié)，確保相關業(yè)務平穩(wěn)運行。
華創(chuàng)證券研究所策略姚佩團隊認為，此次調(diào)整對存量業(yè)務分別明確了依法展期和新老劃斷，穩(wěn)妥推進、分步實施有助于增強市場穩(wěn)定性，通過近半年對融券和轉(zhuǎn)融券業(yè)務監(jiān)管，融券、轉(zhuǎn)融券規(guī)模累計下降64%、75%，相比于A股市場整體的交易力量，此次融券規(guī)則調(diào)整對A股市場的交易影響較小，有助于保障市場穩(wěn)定運行，增強市場內(nèi)在穩(wěn)定性。
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