個人養(yǎng)老金三年，保險產(chǎn)品擴至279款類型數(shù)量顯著擴容
轉(zhuǎn)自：北京商報
4月21日，我國個人養(yǎng)老金制度出爐滿三周年。三年間，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品從無到有，從試點到全國推廣，逐步成為多層次養(yǎng)老保障體系的重要拼圖。北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，自個人養(yǎng)老金制度試點以來，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品不斷擴容，已有29家保險公司推出279款產(chǎn)品方案，目前在售產(chǎn)品達108款。不過，盡管產(chǎn)品數(shù)量擴容，個人養(yǎng)老金保險市場規(guī)模相較于其他養(yǎng)老保險產(chǎn)品仍相對滯后。
在業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)前，隨著個人養(yǎng)老金制度全國推廣，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品迎來更大機遇。下一步，離不開保險機構(gòu)進一步優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計、調(diào)整稅制政策、強化市場教育等，以此來實現(xiàn)規(guī)模的再擴容。
類型數(shù)量顯著擴容
2022年4月21日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》提出，推動發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養(yǎng)老金。
個人養(yǎng)老金制度于當(dāng)年11月25日起正式啟動，在北京、上海、廣州、西安、成都等36個城市（地區(qū)）先行先試。時隔一年，《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》（以下簡稱《通知》）發(fā)布，《通知》明確，自2024年12月15日起，個人養(yǎng)老金制度實施范圍擴大到全國。
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品毫無疑問在個人養(yǎng)老金市場中占據(jù)著重要地位。個人養(yǎng)老金制度試點啟動以來，保險產(chǎn)品在類型和數(shù)量上均呈現(xiàn)顯著擴容。北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，試點初期僅有6家保險公司的7款產(chǎn)品，而截至目前，市場上推出的個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品已達279款，涉及29家險企，不少大中型保險公司參與其中，更不乏專業(yè)養(yǎng)老險公司的身影。
此外，產(chǎn)品類型從專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、年金險、兩全險已拓展至分紅型、萬能型等新型產(chǎn)品。其中，年金險因提供“終身現(xiàn)金流”的確定性優(yōu)勢成為主流，占比超五成。收益層面，北京商報記者今年初根據(jù)已披露結(jié)算利率的10款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險梳理發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)健型賬戶2024年結(jié)算利率在2%—4.07%區(qū)間；進取型賬戶2024年結(jié)算利率在3.1%—4.12%區(qū)間。
在業(yè)內(nèi)人士看來，保險產(chǎn)品作為個人養(yǎng)老金賬戶的重要配置選項，在豐富產(chǎn)品供給、滿足多元化需求方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險系書記趙明表示，自個人養(yǎng)老金制度試點啟動以來，保險產(chǎn)品在類型和數(shù)量上均呈現(xiàn)顯著擴容，市場參與主體更加多元化。此外，保險機構(gòu)通過“保證+浮動”收益模式平衡風(fēng)險與回報，例如專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率可達4%以上，兼具保底收益與增值潛力。整體來看，保險產(chǎn)品在滿足長期養(yǎng)老規(guī)劃需求的同時，逐步形成差異化競爭格局。
需要關(guān)注的是，在現(xiàn)有理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險和公募基金產(chǎn)品基礎(chǔ)上，《通知》還規(guī)定，將國債、特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。與銀行儲蓄、基金等產(chǎn)品相比，趙明表示，保險產(chǎn)品的核心特點包括長期確定性、風(fēng)險保障疊加、稅收優(yōu)化等，這些特點使保險產(chǎn)品在安全性、保障性上占據(jù)獨特優(yōu)勢，但靈活性不足（如資金鎖定至退休）仍是其與銀行、基金競爭時的短板。
競逐“千億市場”
個人養(yǎng)老金制度宣布全國推行后，多地發(fā)文推動這一制度的實施，針對如何開戶、如何繳費、何種情形可以領(lǐng)取等問題進行解答。也有地區(qū)在提高個人養(yǎng)老金參保率和繳費水平方面采取了相應(yīng)舉措。
今年3月10日，河南省人社廳、財政廳等部門發(fā)布《全面實施個人養(yǎng)老金制度推動第三支柱養(yǎng)老保險高質(zhì)量發(fā)展實施方案》，支持用人單位積極引導(dǎo)職工參加，鼓勵機關(guān)事業(yè)單位、學(xué)校、醫(yī)院等單位引導(dǎo)職工率先參加。此外，包括保險公司在內(nèi)的各有關(guān)金融機構(gòu)要結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點，充分挖掘業(yè)務(wù)潛力，加大各類資源投入，線下線上協(xié)同推進，合力推動個人養(yǎng)老金制度在該省全面實施落地。
國金證券研報指出，個人養(yǎng)老金迎全國推廣，以人均6000元繳存金額測算，預(yù)計個人養(yǎng)老金規(guī)模有望達到1563億元/年。
“隨著個人養(yǎng)老金制度全國推廣，保險產(chǎn)品迎來多重機遇。”在趙明看來，一是稅收優(yōu)惠范圍擴大至全國勞動者，潛在參保人數(shù)激增（開戶數(shù)已超7279萬戶）；二是低利率環(huán)境下，保險產(chǎn)品的保底收益和長期穩(wěn)定性更受青睞，如專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的穩(wěn)健賬戶保底利率普遍高于銀行存款；三是政策鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新，例如將健康保障、護理服務(wù)與養(yǎng)老金融結(jié)合，進一步拓寬產(chǎn)品功能。
不過，需要關(guān)注的是，與其他保險產(chǎn)品相比，個人養(yǎng)老金保險市場規(guī)模仍相對滯后。以2023年的數(shù)據(jù)為例，截至2023年末，我國專屬商業(yè)養(yǎng)老保險保單件數(shù)約74萬件，積累的養(yǎng)老準(zhǔn)備金超過106億元。不論保單件數(shù)還是市場規(guī)模，均低于商業(yè)養(yǎng)老金等其他商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品。
趙明對記者表示，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品主要面臨的挑戰(zhàn)包括，一是產(chǎn)品靈活性不足：長期繳費、提前退出成本高，年輕群體對資金流動性需求較高；二是稅制設(shè)計局限：現(xiàn)行“EET”模式（領(lǐng)取時征稅）對低收入群體不友好，且12000元年度額度偏低；三是銷售動力不足：保險公司為讓利客戶壓縮銷售費用，導(dǎo)致渠道推廣積極性低。
對于保險機構(gòu)如何進一步發(fā)力個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品市場，趙明對記者表示，一是可以優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計。增加轉(zhuǎn)換、退出機制靈活性，開發(fā)短期繳費或可部分領(lǐng)取的產(chǎn)品，吸引年輕客群；二是調(diào)整稅制政策：探索“TEE”模式（繳費時征稅），擴大非納稅群體覆蓋，提高繳存額度；三是強化市場教育：通過投顧服務(wù)簡化產(chǎn)品選擇流程，提升消費者對長期收益與保障功能的認知；四是平衡三方利益：適度提高銷售激勵，結(jié)合銀行渠道與高客資源推廣高件均產(chǎn)品。此外，推動第二、第三支柱賬戶互通及政策聯(lián)動，可進一步釋放制度紅利。
北京商報記者 胡永新
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